- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 06 September 2017 17:39
- Hits: 2350
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
Defensive
Smart Pick
1. สะสม WHAUP : ราคาปิด 6.35 บาท ราคาเหมาะสม 6.90 บาท
a) โรงไฟฟ้ากัลฟ์ ทีเอส 2 (GTS2) เริ่มจ่ายไฟแล้วตั้งแต่วันที่ 1 ก.ย.ที่ผ่านมา ตามแผนงานของบริษัท ส่งผลให้กำลังการผลิตไฟรวมเพิ่มขึ้นเป็น 447.1 MW และโรงไฟฟ้า GTS3 จะเริ่มจ่ายไฟในเดือน พ.ย. และส่งผลให้กำลังการผลิตไฟรวมสิ้นปี 2560 เพิ่มขึ้นเป็น 477.1 MW จากสิ้นปี 2559 ที่ 349.53 MW
b) ดังนั้น คาดว่ากำไรปกติ 3Q และ 4Q60 จะเติบโตสูง YoY และมีโอกาสทำระดับสูงสุดใหม่รายไตรมาสได้อีกครั้ง ส่งผลให้กำไรสุทธิปี 2560 เติบโต +47.4% YoY เป็น 1,706 ล้านบาท และกำลังผลิตใหม่ในปี 2560 ที่รับรู้เต็มปีในปี 2561 จะผลักดันให้กำไรขยายตัวต่อ +29.2% YoY เป็น 2,204 ล้านบาท
c) คาดว่าราคาหุ้นจะตอบรับเชิงบวกจากการไป Roadshow ต่างประเทศช่วงกลางเดือน ก.ย. เนื่องจากเป็นธุรกิจ Defensive ที่มีการเติบโตของกำไรโดดเด่น และ Valuation ยังไม่แพง ซื้อขายที่ระดับ PER2561 เพียง 10.9 เท่า และให้ Dividend Yield ราว 4%
2. สะสม JWD : ราคาปิด 10.60 บาท ราคาเหมาะสม 13.40 บาท
a) Yuanta มีมุมมองเชิงบวกต่อธุรกิจ Logistic เนื่องจากเชื่อว่าจะมีการเติบโตของกำไรอย่างต่อเนื่องจากการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานของประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งธุรกิจขนส่งสินค้าระหว่างชายแดนซึ่งเป็นธุรกิจใหม่ที่ JWD ใช้กลยุทธ์เชิงรุกตั้งแต่ปี 2559 ที่ผ่านมา
b) คาดผลประกอบการ 3Q60 จะพลิกเป็นกำไรสุทธิ YoY จากผลขาดทุนสุทธิ ใน 3Q59 และเติบโต QoQ เนื่องจากธุรกิจศูนย์กระจายสินค้าผ่านจุดคุ้มทุน, การเริ่มรับรู้รายได้ JV จากลูกค้าในกลุ่มยานยนต์ที่เพิ่มขึ้น และธุรกิจห้องเย็นมี Utilization Rate สูงกว่า 80%
c) คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2560 ที่ 183 ล้านบาท +67% YoY และ +93% YoY เป็น 354 ล้านบาทในปี 2561 ขณะที่ Valuation น่าสนใจซื้อขายระดับ PEG2561 เพียง 0.3 เท่า
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 1.31 จุด ปิดที่ 1620.42 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 5 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติยังคงซื้อสุทธิต่อเนื่องอีก 348 ล้านบาท เป็นวันที่ 6 ติดต่อกันรวมกว่า 8.7 พันล้านบาท สวนทางกับสถาบันในประเทศที่ขายสุทธิต่อเนื่องอีก 1.7 พันล้านบาท เป็นวันที่ 5 ติดต่อกันรวมกว่า 7.5 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติยังคงมีสถานะ Short ต่อเนื่องอีกราว 4 พันสัญญา เป็นวันที่ 6 ติดต่อกันราว 8 หมื่นสัญญา สวนทางกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิราว 1.1 พันสัญญา รวม 3 วันทำการกว่า 7.4 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิกว่า 1.3 หมื่นสัญญา
กลยุทธ์วันนี้
คาด SET INDEX แกว่งตัวกรอบแคบ 1615-1625 จุด แม้มีปัจจัยลบเชิงจิตวิทยาจากทิศทางตลาดหุ้นโลก โดยเฉพาะดัชนีดาว โจนส์ ซึ่งปรับฐานแรง 1.1% แต่การฟื้นตัวอย่างโดดเด่นของราคาน้ำมันดิบ NYMEX กว่า 2.7% จะช่วยหนุนให้กลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมี ช่วยประคับประคอง SET INDEX ทั้งนี้ การปรับตัวเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบ ส่วนหนึ่งน่าจะเป็นเพราะหลังจากเฮอริเคน Harvey ลดความรุนแรงลง ทำให้โรงกลั่นในสหรัฐฯ เริ่มทยอยกลับมาเปิดทำการ ดันความต้องการน้ำมันดิบเพิ่มสูงขึ้น
ผลการประมูลรถไฟทางคู่เส้นทางประจวบคีรีขันธ์-ชุมพร สัญญา 2 วานนี้ กิจการร่วมค้าระหว่าง STEC และไทยพีคอน เสนอราคาต่ำสุด 5,992 ล้านบาท ต่ำกว่าราคากลาง 1.3% ส่งผลให้ตอนนี้บรรดาผู้รับเหมารายใหญ่มีเพียง CK ที่ยังไม่ชนะงานประมูลรถไฟทางคู่จับตาวันที่ 7 ก.ย.นี้ เหลือประมูลอีก 2 สัญญา คือ เส้นทางลพบุรี-ปากน้ำโพ สัญญา 1 และมาบกะเบา-จิระ สัญญา 3 วงเงินรวมกันกว่า 2 หมื่นล้านบาท
กลยุทธ์ เรามองกลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมี น่าสนใจเข้าทยอยสะสม ในจังหวะย่อตัว เพราะราคาน้ำมันดิบและค่าการกลั่น ยังทรงตัวในระดับสูง หนุนผลประกอบการ 3Q60 ฟื้นตัว QoQ และเรายังคงชอบหุ้นขนาดกลาง-เล็ก (SMID Cap) ที่มีประเด็นบวกเฉพาะตัว
ปัจจัยสำคัญวันนี้
STPP (บริษัท JV ของ STEC) ชนะประมูลรถไฟทางคู่ ประจวบฯ-ชุมพร สัญญา 2 ที่ราคา 5,992 ล้านบาท ต่ำกว่าราคากลางเพียง 1.3%
ซาอุฯ-รัสเซีย มีการเจรจาเพื่อขยายระยะเวลาลดปริมาณการผลิตน้ำมันดิบเพิ่มเติม จากเดิมที่จะสิ้นสุดลงในสิ้นเดือน มี.ค. 61
หนึ่งในคณะกรรมการ Fed และเป็นผู้มีสิทธิออกเสียงกล่าวว่า การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ควรจะระมัดระวัง เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับต่ำ
Trump เริ่มการเจรจากับผู้นำสภาคองเกรส ประเด็นการปรับโครงสร้างภาษี
ติดตามการประชุม ECB และการรายงาน GDP 2Q60 EU ตลาดคาดขยายตัว 2.2% YoY วันที่ 7 ก.ย.
ติดตามการประมูลรถไฟทางคู่ 2 สัญญา มูลค่ารวมราว 2 หมื่นล้านบาท 7 ก.ย.
ติดตามการรายงาน มูลค่าการนำเข้า-ส่งออก จีน และ GDP ญี่ปุ่น 8 ก.ย.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Assistant Strategist
