- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 14 May 2014 17:16
- Hits: 3200
บล.เคเคเทรด : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
HIGHLIGHT ดีดสั้นๆรอความชัดเจนประเด็นเลือกตั้งวันนี้ แต่ต่ำกว่า 1,410 จุดยังมองมีโอกาสลงอีก
SET View
ประเด็นหลักวันนี้ ในช่วงเช้าวันนี้ SET ยังคงมีโอกาสแกว่งตัวในกรอบแคบๆ เพื่อรอความชัดเจนจากการที่ในวันนี้ กกต.จะหารือกับรัฐบาลเกี่ยวกับการออก พ.ร.ฎ.แก้ไขเพิ่มเติมกำหนดวันเลือกตั้ง ส.ส. เป็นการทั่วไป ซึ่งถ้าผลการหารือออกมาคือให้การเลือกตั้งครั้งใหม่ยังคงเป็นวันที่ 30 ก.ค.2557 ตามเดิม มีความเป็นไปได้ที่จะเห็น SET ดีดตัวขึ้นระยะสั้นในลักษณะของการ Technical Rebound ได้ ขณะที่ในทางตรงกันข้ามที่ผลการหารือออกมาในลักษณะของการเลื่อนวันเลือกตั้งออกไปเป็น ส.ค.2557 ตามที่ กกต. ต้องการ หรือเลื่อนไปอย่างไม่มีกำหนด มีความเป็นไปได้ที่จะเห็นนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิออกมาอย่างต่อเนื่อง และ SET มีโอกาสแกว่งตัวลงต่ำกว่า 1,360 จุดในช่วงที่เหลือของสัปดาห์ ขณะที่ในเชิงของแนวโน้มระยะไม่เกิน 1 เดือนกรณีที่ SET ยังคงไม่สามารถกลับไปปิดเหนือ 1,410 จุดได้ เรายังให้น้ำหนักกับโอกาสที่ SET จะลงไปแกว่งตัวในกรอบ 1,330-1,300 จุดอีกครั้งในช่วงที่เหลือของ พ.ค.2557 ตามรูปแบบ “Sell in May and Go Away” ในทิศทางเดียวกับสถิติในช่วง 4 ปีที่ผ่านมา (2553-2556) ที่พบว่า SET ปรับตัวลงใน พ.ค. ทุกปีเฉลี่ยราว 3.2% และนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิออกมาเฉลี่ย 2.4 หมื่นล้านบาทในเดือนดังกล่าว
แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐจะมีปัจจัยหนุนจากประเด็น“Positive Earnings Surprise” ที่ล่าสุดหลังจากทีทุกบริษัทในดัชนี S&P500 ประกาศผลการดำเนินงานใน 1Q57 ออกมาแล้ว พบว่า 76% ประกาศกำไรออกมาดีกว่าที่ Bloomberg Consensus คาด และมีกำไรเพิ่มขึ้น 4.6% แต่ตลาดหุ้นไทยที่กำลังอยู่ในช่วง “Earnings Season” เช่นกัน อาจไม่ได้รับปัจจัยหนุนจากประเด็น “Positive Earnings Surprise” เหมือนตลาดหุ้นสหรัฐ เนื่องจากจากสถิติในช่วง 4 ไตรมาสที่ผ่านมา (1Q56-4Q56) พบว่าสัดส่วนของบริษัทในตลาดหุ้นไทยที่ประกาศผลการดำเนินงานออกมาสูงกว่าที่ Consensus คาด หรือมี “Positive Earnings Surprise” มีระดับเฉลี่ยเพียงไตรมาสละ 45% เท่านั้น
กลยุทธ์การลงทุน การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) กรณีที่ SET ยังกลับไปปิดเหนือ 1,410 จุดไม่ได้ แนะนำ'ดีดขึ้นขาย'กลับมาถือเงินสด 100% ขณะที่การลงทุนระยะกลาง (3-6 เดือน) แนะนำ “ถือหุ้น 50% ของพอร์ต” ในหุ้น AP, SIRI, HEMRAJ, AAV, MAJOR, ESSO และ SAMART
Stock Picks
QH (+) บริษัทมีกำไรปกติใน 1Q57 ราว 632 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 40% YoY แต่ลดลง 13% QoQ เนื่องจากใน 4Q56 มีการเร่งบันทึกรายได้จากสินค้าคอนโดมีเนียมเข้ามามากกว่า ขณะที่เราประเมินว่าบริษัทจะมีผลประกอบการ ใน2Q57-4Q57 เติบโตต่อเนื่องจากใน 1Q57 ส่วนหนึ่งมาจากงานในมือที่รอบันทึกรายได้ 4.5 พันล้านบาท และใน 2Q57 บริษัทมีแผนเปิดตัวโครงการใหม่ 9 แห่ง ขณะเดียวกันบริษัทยังมีแผนการขยายตลาดไปยัง จ.ชลบุรี โดยในปี 2557 มีแผนเปิดตัวโครงการในพื้นที่ดังกล่าว 4 แห่ง ภายใต้แบรนด์ The Trust ประเมินมูลค่าเหมาะสมที่ 3.80 บาท แนะนำ “ซื้อ”
THCOM (+) ล่าสุดบริษัทประกาศผลการดำเนินงานใน 1Q57 ออกมา มีกำไรสุทธิ 399 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 39% QoQ และ 21% YoY โดยที่บริษัทมีรายได้รวม 2,374 ล้านบาท เพิ่มต่อเนื่อง 34% YoY และ 4% QoQ จากธุรกิจดาวเทียมซึ่งมีสัดส่วนรายได้ 89% ของรายได้รวมเพิ่มขึ้น 36% YoY ขณะที่เราคาดว่าใน 2Q57 ผลการดำเนินงานปกติของบริษัทจะดีต่อเนื่องจากใน 1Q57 เนื่องจากรายได้ดาวเทียมไทยคม 6 จะเพิ่มขึ้นตามอัตราการให้บริการที่ขึ้นมาอยู่ที่ 60% จาก 40% ใน 1Q57 และต้นทุนดาวเทียมไทยคม 6 ที่ลดลงสู่ปกติ ประเมินมูลค่าเหมาะสมที่ 43.00 บาท แนะนำ “ซื้อ”
Technical Plays
ดัชนี หุ้นเมื่อวันก่อนปิดทรงตัวเป็นแนวโน้มพักตัว 2 วันทางขาลง คาดว่าตลาดจะแกว่งตัวในกรอบ 1365-1385 จุด อยู่ใต้ 1385 จุด ยังเป็นแนวโน้มแกว่งตัวทางขาลงระยะสั้น มีโอกาสที่ดัชนีหุ้นจะทดสอบแนวรับ 1360 จุดได้ในวันข้างหน้า แนวรับหลักอยู่ที่ 1360, 1350 จุด
