- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 31 August 2017 16:09
- Hits: 2375
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม
เลือกเล่นรายตัว
วันนี้ คาดดัชนีฯพักฐานต่อ แนวรับ 1,607 จุด ต้าน 1,620 จุด
ปัจจัยที่มีผล หุ้นเข้าคำนวณ FTSE Index รอบใหม่มีผล 15 กย.นี้ (-) BH หลุดจาก Large ไปอยู่ Mid Cap
(+) EA ติด FTSE All World index ครั้งแรก (+) WORK ติด FTSE All Cap ครั้งแรก / (+) Official PMI จีน
เดือน สค. 51.7 ดีกว่าคาดที่ 51.3 (จากเดือน กค. 51.4)
คงคาดหุ้นบูลชิพใหญ่ใน MSCI จะลดช่วงบวกลง ปลายสัปดาห์นี้ พิจารณาจาก (1) ต่างชาติปิดสถานะ Long
ในสัญญาล่วงหน้าครบ เมื่อวานขายอีก 10,000 สัญญา (รวม 2 วัน 6.5 หมื่นสัญญา Settle ที่ซื้อมา 6.4 หมื่น
สัญญาหมด) (2) Flows rebalance MSCI สิ้นสุดวันนี้
สัปดาห์นี้ ดัชนีฯ ขึ้นดีกว่าคาด ทะลุแนวต้าน 1,585 จุด กลยุทธ์แนะนำ “สะสมหรือถือ” หุ้น Seasonal stock
เช่น โรงแรม ท่องเที่ยว โรงพยาบาล โรงกลั่น (CENTEL AOT BAFS BCH RJH BDMS TOP SPRC) และ หุ้น
ค้าปลีกบางตัวที่มี Seasonal เช่น ธุรกิจขายมือถือ (JMART COM7) จากการเปิดตัว SAMSUNG Note 8 ใน
เดือนนี้ และข่าว IPHONE ใหม่ในเดือน กย.นี้ หนุนยอดขายเติบโตสูง
โดยคาดว่าปลายสัปดาห์นี้ ถึงสัปดาห์หน้า หุ้นกลาง-เล็กที่ประเด็นสนับสนุน จะกลับมา Outperform ตลาด
อีกครั้ง
หุ้นแนะนำวันนี้
EA แนวรับ 36.75 ต้าน 39/40 Stop loss 35
WORK แนวรับ 68.5 ต้าน 71.5 Stop loss 66
รายงานวันนี้
กลุ่มอาหาร (น้ำตาล): haunted by rising surplus
เราเชื่อว่าราคาน้ำตาลในตลาดโลกจะยังคงถูกกดดันใน 2H17-2018 จาก การปรับการคาดการณ์ของอุปทาน
ส่วนเกินในงวด 2017/18 ขึ้น จากสำนักวิจัยหลายๆสำนัก ในขณะที่ทางการของบราซิลยังคาดผลผลิต
น้ำตาลจะเติบโตจากปีที่แล้ว เนื่องจากสภาวะอากาศที่เอื้ออำนวย ราคาน้ำตาลในตลาดโลกปรับตัวลงไปทำ
จุดต่ำสุดของปีที่ 12.55 U.S. cents/lb ในช่วงเดือน มิ.ย. ก่อนที่จะปรับตัวขึ้นมาที่ 14.91 cents/lb ใน ก.ค.
และปรับตัวลดลงอีกครั้งมาที่ 13.8 cents/lb ในช่วงปลายเดือน ส.ค. เรามองว่ามีปัจจัยหนุนราคาในระยะสั้น
จากการปรับขึ้นภาษี Fuel oil ของบราซิล และการปรับเพิ่มภาษีนำเข้า Ethanol ของบราซิล ซึ่งจะหนุนให้
ราคา Ethanol สูงขึ้น (ลดกำลังการผลิตน้ำตาล) และการคาดการณ์ว่าอินเดียจะเปิดการนำเข้าน้ำตาลแบบไม่
เสียภาษีรอบสอง อย่างไรก็ตามภาพระยะกลางยังถูกดดันจากผลผลิตที่ออกมามาก เรายังคงคำแนะนำ ถือ
ทั้ง BRR และ KSL
COM7 (Tactical Trade): Research Tactical Idea
นับแต่เราแนะนำซื้อ ในเชิงกลยุทธ์ ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาตามคาด แล้วประมาณ 10% ภายใน 1 เดือน
สำหรับกลยุทธ์ระยะสั้น เราแนะปิดสถานะล๊อคกำไร อย่างไรก็ดี COM7 ยังคงเป็นหุ้นที่เราชอบใน
ปัจจัยพื้นฐานและเชื่อมั้นในการเติบโตของบริษัท ในเชิงพื้นฐาน เราคงคำแนะนำ ซื้อ
MTLS (Company Update): New record earnings remain in 2H17
เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อบริษัท เพราะ 1) สินเชื่อเติบโตแข็งแกร่ง โดย YTD สินเชื่อเติบโตไปแล้ว 24%
เป็น 2.9 หมื่นล้านบาท ในขณะที่ผู้บริหารตั้งเป้าทั้งปีที่ 50% 2) NPL ต่ำเพียง 1.2% และมี coverage ratio
สูงถึง 267% 3) ส่วนต่างดอกเบี้ย (NIM) ที่สูงเกิน 20% ที่มาพร้อมกับสินเชื่อที่เติบโต และการบริหาร
จัดการต้นทุนการเงินที่ดี 4) D/E ที่ไม่สูง เพียง 2.9 เท่า คาดมีช่องให้สินเชื่อขยายตัวได้ถึง 60% ในปีนี้
และอีก 60% ในปีหน้าโดยไม่ต้องเพิ่มทุน และบริษัทมีสภาพคล่องสูงถึง 7 พันล้านบาท คาดสามารถจัดการ
กับหนี้ตั๋ว BE ที่มีอยู่ 4.85 พันล้านบาทได้ เราคงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 43 บาท
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) FTSE ประกาศทบทวนดัชนีรอบใหม่ มีผล 15 กย. นี้
(-) BH ออกจาก FTSE Large cap ตกไปอยู่กลุ่ม Mid Cap
(+) EA เข้า FTSE Mid Cap และ ติด FTSE All world index ครั้งแรก
(+) WORK เข้า FTSE Small Cap ครั้งแรก
(-) MBKET ออกจาก FTSE Small Cap
(+) EA WORK เข้า FTSE All Cap index
(+) PLE 31 สค.นี้ ขายตึก โซโห (รับเงิน) ตรงโบ๊เบ้ ทำให้ปีหน้าไม่ต้องแบก ค่าเสื่อมปีละ 90-100 ลบ.
อีกต่อไป กำไรจากขายตึกหลังภาษีราว 100 ลบ. PE 9 เท่า (ที่มา ASPEN)
(+) ECF แจก ECF-W2 4:1 และ ECF-W3 6:1 โดยจะ XW 6 ตค. นี้ เตรียมเงินไว้ขยายธุรกิจ คาดจะมี
Business ใหม่ที่สร้าง Positive Surprise ให้ตลาด (ที่มา SET)
(+) ITD STEC CK UNIQ SEAFCO: กำหนดเคาะ ประมูล e-Auction สำหรับโครงการก่อสร้าง
รถไฟทางคู่
(1) เลื่อนจาก 31 สค. ไปเป็น 5 กย. เส้นประจวบคีรีขันธ์ - ชุมพร ทั้งสัญญาที่ 1 (6.6 พันลบ.) และสัญญา
ที่ 2 (6 พันลบ.)
(2) 1 กย. ช่วงมาบกะเบา-ชุมทางจิระ สัญญาที่ 1 (7.7 พันลบ.)
(3) สัญญาที่ 2 ช่วง จิระ-คลองขนานจิตร เลื่อนออกไปยังไม่กำหนด (ราคาประมูลเพิ่มขึ้น เป็น 1 หมื่นลบ.
จาก 7 พันลบ.)
(4) 4 กย. ช่วงลพบุรี-ปากน้ำโพ สัญญาที่ 2 (8.8 พันลบ.)
(5) 7 กย. เปิดประมูล มาบกะเบา-ชุมทางจิระ สัญญา 3 ที่เป็นงานอุโมงรถไฟมูลค่า 9.4 พันลบ. และ เส้น
ลพบุรี-ปากน้ำโพ สัญญา 1 ช่วง บ้านกลับ-โคกกระเทียม 1 หมื่นลบ.
(+) XD:
31 สค. CCET 0.06 บ, PTT 8 บ, PTTGC 1.75 บ, RATCH 1.15 บ
1 กย. EGCO 3.50 บ
4 กย. SCB 1.50 บ
5 กย. BAY 0.40 บ, BBL 2 บ, BEM 0.06 บ, KKP 2 บ
7 กย. TOP 1.50 บ
8 กย. BCPG 0.15 บ HMPRO 0.13 บ
(+) Opportunity day:
จันทร์ 28: TKN BGRIM TRT PCSGH ORI KTIS CENTEL
อังคาร 29 GPSC TVD FTE CNT CHO AH LALIN
พุธ 30 XO BIZ ASEFA PTG K AMATAV AMATA
พฤหัส 31 ARROW BEAUTY THANA ASP DEMCO GGC
ศุกร์ 1 กย. BJCHI NVD TSR NCH TMILL SGP BRR
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) แรงซื้อนลท.ต่างชาติ และกองทุน ดักการปรับน้ำหนักใน MSCI ที่จะมีผล 31 สค. นี้
(+) ความไม่สงบของตลาดหุ้นแถบเอเชียเหนือ จากกรณีพิพาทระหว่างเกาหลีเหนือ และ สหรัฐฯ ส่งผลให้
ตลาดเอเชียเหนือ และสหรัฐฯ, ยุโรป ที่ Outperform มาตั้งแต่ต้นปี ถูกล็อกกำไร และหุ้น Southeast Asia
อย่างหุ้นไทย ซึ่งเป็นตลาดเดียวที่ Underperform มาตั้งแต่ต้นปี กลับมาเจิดจรัสอีกครั้ง และ ทำให้ถนน
(การลงทุน)ทุกสาย มุ่งหน้าสู่ตลาดหุ้นไทย
(+) แนวโน้มค่าเงินบาทที่ Consensus คิดว่าจะไม่แข็งค่า (มีเสถียรภาพ) ไปกว่านี้ ทำให้ต่างชาติ กลับลำ
เร่งซื้อหุ้นไทย
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
