- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 31 August 2017 15:46
- Hits: 2298
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> AMATA, BGRIM, JMART
Stock S R Comment
AMATA 17.80 18.30 จีนลงทุน EEC ปั๊มกำลังผลิตต่อยอด
BGRIM 20.50 20.80 ครึ่งปีหลังโตสนั่น อานิสงส์ปรับค่า Ft พร้อมรับรู้ Xenamnoy 2 and Xekatam 1 Hydro Power
JMART 14.60 15.10 คาดกำไรทั้งปี 60 โตเด่น Jas Asset ตั้งเป้าขยายอสังหาฯ ปีละ 2 โครงการ
China PMI beats expectations - Who benefit?
PMI : จีนรายงานตัวเลข PMI ภาคการผลิตประจำเดือนสิงหาคมช่วงเช้าวันนี้ที่ระดับ 51.7 มากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 51.3 และเป็นการอยู่ในระดับขยายตัวเป็นเดือนที่ 13 ติดต่อกัน มองเป็นการสะท้อนความแข็งแกร่งของภาคอุตสาหกรรมและภาคเศรษฐกิจจีนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ประเมินปัจจัยดังกล่าวจะทำให้ดัชนี Global PMI composite ยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไป ซึ่งหากอ้างอิงผลการศึกษาของเรานับตั้งแต่ปี 2014 เป็นต้นมา พบว่ากลุ่มที่น่าจะได้รับอานิสงส์ในช่วงถัดไปก็คือ 1) โลหะอุตสาหกรรม 2) ตลาดหุ้นเกิดใหม่ 3) ราคาหุ้นกลุ่ม Cyclical เช่นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี และ 4) ดัชนีค่าระวางเรือ เนื่องจากกลุ่มเหล่านี้มีค่า Correlation ในระดับสูงกับดัชนี Global PMI ที่ 0.82, 0.75, 0.73, และ 0.58 ตามลำดับ
Refinery : หนึ่งในกลุ่ม Cyclical ที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากตัวเลขภาคการผลิตทั่วโลกที่แข็งแกร่ง และยังได้รับอานิสงส์ในระยะสั้นจากพายุเฮอร์ริเคน "ฮาร์วีย์" ที่ทำให้ Crack spread และ Refinery margin ปรับตัวสูงขึ้นทั่วโลก ล่าสุดค่าการกลั่น Singapore GRM ปรับตัวก้าวกระโดดมาอยู่ที่ 10.6 เหรียญฯ/บาร์เรลแล้ว ยังคงแนะนำ Selective buy ไปยัง ESSO และ SPRC ที่มี Valuation จูงใจที่สุด(Div yield > 4%, CFO yield > 10%, ROE >15%, PBV <2.0x, PE <10x) เพื่อความปลอดภัยในช่วงเวลาที่ราคาหุ้นของกลุ่มปรับตัวขึ้นมาในระดับหนึ่งแล้ว
PCE : ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ (PCE deflator) ประจำเดือนกรกฎาคมในวันนี้ ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์ขยายตัวที่ระดับเดิม 1.4% หากตัวเลขจริงออกมาแตกต่างจากคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ มองจะมีผลกระทบต่อ Inflation expectation ในตลาด และอาจส่งผลไปต่อคาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ยนโยบาย Fed รวมถึงค่าเงิน USD ในช่วงสั้นๆได้
กลยุทธ์การลงทุน : แนะนำ Wait & See หลังจากลดพอร์ทการลงทุนไปแล้วเมื่อวานนี้ เนื่องจากยังคงไม่เห็นปัจจัยสนับสนุนใดๆทางด้านพื้นฐาน อย่างไรก็ดี SET Index อาจสามารถยืนเหนือระดับ 1590 จุดไปอีกสักระยะ จาก Momentum เชิวบวกและความเป็น Laggard play ในตลาดหุ้นเกิดใหม่ ซึ่งอาจส่งผลบวกต่อกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ที่ยังคง Laggard (KCE, TRUE, ROBINS, CPF, BANPU, BDMS, PTTEP, TU, BJC) ทั้งนี้แนะนำถือหุ้นในกลุ่มเหล่านี้ต่อไป
1) กลุ่มสาธารณูปโภค เลือก BCPG และ WHAUP เป็น Top pick ของกลุ่ม จากแนวโน้มการเติบโตที่น่าสนใจ GLOW, EGCO, RATCH หากเน้นปันผล และ TPIPP สำหรับตัว Laggard
2) กลุ่มธนาคารเช่าซื้อ ได้แก่ KKP, TCAP, TISCO เนื่องจากมีอัตราเงินปันผลสูง และมีปัญหา NPL ต่ำเมื่อเปรียบเทียบกับธนาคารขนาดใหญ่
3) กลุ่ม Export-oriented ที่ราคาหุ้นตอบรับเชิงลบในช่วงที่ผ่านมาจากการแข็งค่าของเงินบาท จน Valuation เริ่มอยู่ในระดับที่เหมาะสม เช่นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (HANA, KCE, SVI) และกลุ่มอาหาร/เกษตร (CPF, GFPT, TU)
แนวรับ 1,600 แนวต้าน 1,632
Today's Event :
CCET XD 0.06 บาท
PTT XD 8.00 บาท
PTTGC XD 1.75 บาท
RATCH XD 1.15 บาท
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
