- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 30 August 2017 15:39
- Hits: 2118
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : เขียวกันต่อ
Stock of the town : CWT SPRC
หุ้นแนะนำพิเศษ : CK
หุ้นมีข่าว : GPSC PSH CPALL
ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวขึ้นแรงสวนตลาดหุ้นภูมิภาค นำโดยหุ้นในกลุ่ม ENERGY, BANK และ TRANS จากปัจจัยมหภาค งาน Thailand Focus 2017 ที่สร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนต่างชาติ หนุนให้ SET ปรับตัวขึ้นปิดที่ 1,614 จุด (+28.35 จุด) Vol. 9.56 หมื่นลบ. โดย Foreign Net +4,821 ลบ. TFEX Net -55,720 สัญญา ตราสารหนี้ –78 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวขึ้นหลังนักลงทุนคลายความกังวลสถานการณ์ตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลี รวมถึงความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐเดือนส.ค.ขึ้นสู่ 122.9 และดัชนีราคาบ้านสหรัฐเดือนมิ.ย. +5.8% YoY
+/- ราคาน้ำมันทรงตัวล่าสุด 46.3 US/Barrel จากผลกระทบพายุเฮอร์ริเคน "ฮาร์วีย์" ที่ทำให้โรงกลั่นหลายแห่งในรัฐเท็กซัสต้องปิดดำเนินงาน ซึ่งอาจส่งผลให้อุปสงค์น้ำมันในสหรัฐชะลอตัวลง
- ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลงจากความกังวลเกาหลีเหนือยิงขีปนาวุธลอยข้ามประเทศญี่ปุ่นไปตกในมหาสมุทรแปซิฟิก
+/- Foreign พลิกเป็น Net Buy 4.8 พันลบ. และตั้งแต่ต้นเดือนส.ค. เป็น Net Sell 6.7 หมื่นลบ. และวานนี้เป็น Net Short TFEX 5.5 หมื่นสัญญา (จากเดิมที่เป็น Net Long TFEX 6 วันต่อเนื่อง 8.2 หมื่นสัญญา)
** 30 ส.ค. ติดตามตัวเลขประมาณการครั้งที่ 2 ของ GDP Q2/2560 ของสหรัฐฯ โดยคาดว่าจะขยายตัว 2.7% (มากกว่าการประมาณการครั้งที่ 1 ซึ่งระบุว่า GDP มีการขยายตัว 2.6%)
** 31 ส.ค. ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้แรงหนุนจาก Sentiment ตลาดหุ้นรอบบ้านที่ปรับตัวขึ้นหลังนลท.คลายความกังวลสถานการณ์ในคาบสมุทรเกาหลี รวมถึง Fund Flow ต่างชาติที่พลิกเป็น Net Buy 4.8 พันลบ. อย่างไรก็ตามการที่ดัชนีพุ่งขึ้นแรงต่อเนื่อง 2 วันจนเข้าเขต Overbought ทำให้อาจถูกแรงขายทำกำไรรอบสั้นกดดันได้ ดังนั้นประเมินว่า SET จะปรับตัวขึ้น แต่ให้ระวังแรงขายบริเวณแนวต้าน 1,620 - 1,625 จุด
กลยุทธ์การลงทุน ซื้อเก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- TASCO ราคายางมะตอยจีน +12% MoM ล่าสุด 2,852 Yuan/Ton
- กลุ่มรับเหมา ประมูลรถไฟรางคู่ 3 เส้นทางมูลค่าราว 5.5 หมื่นลบ.ในช่วง 2 สัปดาห์ (1, 4, 5 และ 7 ก.ย.)
- BANPU ราคาถ่านหินทรงตัวในระดับสูง 97 US/Ton
- PDI ราคาสังกะสีทรงตัวในระดับสูงล่าสุด 3,122 US/Ton
- กลุ่มโรงกลั่น ค่าการกลั่นทรงตัวระดับสูงราว 7 US/Barrel ตามSpreadน้ำมันเบนซินดีดตัวขึ้นแรง 38%QTD สู่ระดับ 18.42 $/bbl
หุ้นแนะนำพิเศษ
CK (ราคาปิด 28.50 Bloomberg Consensus 36.04)
ปัจจัยบวกจากงานประมูล 2H60 ราว 2.27 แสนล้านบาท งานรถไฟรางคู่มูลค่า 5.5 หมื่นล้านบาท (คาดประมูลก.ย.) และในช่วง 2H60 คาดว่าจะมีงานประมูลรถไฟฟ้าสายสีม่วง มอเตอร์เวย์ 3 สาย และทางด่วนพระราม 3 – ดาวคะนองมูลค่ารวม 1.54 แสนล้านบาท
ความเห็น เรายังมีมุมมองบวกต่อ CK จากครึ่งปีหลังจะมีงานประมูลออกมาเพิ่มขึ้นอย่างมากและบางโครงการต้องใช้ความชำนาญเฉพาะเช่น รถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้และทางด่วนพระราม3-ดาวคะนองทำให้มีอัตรากำไรขั้นต้นดีกว่าโครงการที่ไม่ต้องใช้ความชำนาญ อย่างไรก็ตามกำไรใน 3Q60 มีแนวโน้มอ่อนตัวลงเล็กน้อยตามรายได้จากการก่อสร้างที่ลดลงแต่ยังได้รับแรงหนุนจากปันผลของ TTW ราว 230 ล้านบาท ขณะที่ 4Q60 กำไรมีแนวโน้มอ่อนตัวลงอีกจากไม่มีการรับรู้รายได้เงินปันผล
หุ้นมีข่าว
EA จับมือ กฟน.เซ็น MOU สนับสนุนตั้งสถานีชาร์จรถยนต์ไฟฟ้าตั้งเป้า 1 พันแห่งภายในปี 61 ใช้เงินลงทุน 60 ลบ.
'FTE' แย้มงบครึ่งปีหลังโตกว่าครึ่งปีแรก ล่าสุดคว้างานออกแบบติดตั้งระบบดับเพลิงให้กฟผ.-รถไฟฟ้าสายสีแดง มูลค่ารวม 120 ล้านบาท ดันยอดแบ็กล็อกพุ่ง 450 ล้านบาท จ่อรับรู้รายได้ปีนี้ 60-70% หนุนรายได้ปีนี้นิวไฮโต 10%
ความเห็น นอกเหนือจากงานรับเหมาดังเกล่า บริษัทยังรอลุ้มงานประมูลอีก 200 ล้านบาทในช่วงปลายปี พร้อมคาดว่าจะได้งาน 100 ล้านบาท มารองรับการเติบโตของรายได้ส่วนบริการ นอกจากนี้ ยังคงเดินหน้าขยายสาขา เพิ่มพนักงานขาย และก่อสร้างคลังสินค้าตามแผน ส่วนการขยายไป CLMV เริ่มทดลองที่กัมพูชาผ่าน Partner แล้ว กำไร 1H60 คิดเป็น 53% ของประมาณการ ทำให้ปีนี้น่าจะโตได้ตามคาดที่ 22.1%YoY ราคาปัจจุบันซื้อขายระดับ Forward PER 19.2 เท่า และน่าจะลดลงเหลือ 15.9 เท่าในปีหน้า
GPSC (ราคาปิด 38.25 Bloomberg Consensus 40.71) แย้มผลงานครึ่งปีหลังโดดเด่น ซดขายไฟเพิ่มอีก 377 เมกะวัตต์ ดัน COD ปี 2560 เข้าเป้า 1.74 พันเมกะวัตต์ เตรียมติดตั้งแผงโซลาร์บนหลังคาสถานีบริการน้ำมัน ปตท.คาดชัดเจนภายในปีนี้ พร้อมดีลควบรวมเพียบ วางเป้าขายไฟปี 2562 แตะ 1.92 พันเมกะวัตต์ (ที่มาทันหุ้น)
ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อผลประกอบการในครึ่งปีหลังจากการรับรู้กำลังการผลิตใหม่จากโรงไฟฟ้า BIC 2 กำลังการผลิต 117 MW (GPSC ถือหุ้น 25%) COD มิ.ย.60 และ IRPC clean เฟส 2 กำลังการผลิต 195 MW (GPSC ถือหุ้น 51%) COD พ.ย. 60 ช่วยเพิ่มกำลังการผลิตอีก 11% สู่ 1.53 GW
PSH (ราคาปิด 22.90 Bloomberg Consensus 24.02) ลงนาม MOU กับ CPALL(ราคาปิด 61.50 Bloomberg Consensus 71.85) เปิด "เซเว่น อีเลฟเว่น" ในทุกโครงการ ปักหมุด 3 โครงการแรกปีนี้
ความเห็น ฝ่ายวิจัยประเมินว่าดีลนี้มีประโยชน์กับ CPALL จากการเป็นทางเลือกใหม่ในการเปิดสาขาหลังมีกระแสข่าวว่าปั๊มน้ำมันปตท. อาจไม่ต่อสัญญากับ CPALL เมื่อครบอายุสัญญาในอีก 6 ปีข้างหน้าเนื่องจากเป็นทางเลือกใหม่ อย่างไรก็ดี ปลายปี 59 PSH มีโครงการทั้งหมด 174 โครงการปี 60 มีแผนเปิดใหม่ 72 โครงการ ยังต่ำกว่าเป้าเปิดสาขาของ CPALL ในปีนี้ทั้ง
TRC ได้รับงานโครงการใหม่จาก PTT มูลค่า 229.27 ลบ. คาดลงนามสัญญาภายในก.ย.นี้
Analyst – วิลาสินี บุญมาสูงทรง , ชัยยศ จิวางกูร, ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร, สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์-ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
