- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 30 August 2017 15:22
- Hits: 974
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้ >> เก็งกำไรหุ้น Laggard Play
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ปรับตัวขึ้นทะลุ 1,600 จุดซึ่งเป็นแนวต้านทางจิตวิทยาขึ้นมาได้อย่างแข็งแกร่งและปิดบวกถึง 28.35 จุด โดยนักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิในตลาดหุ้นหนาแน่นถึง 4.8 พันลบ.หลังจากขายสุทธิติดต่อกัน 6 วันก่อนหน้า ส่วนสถาบันในประเทศซื้อสุทธิ 5.2 พันลบ. ซึ่งคาดว่าเป็นผลจากสถานการณ์ทางการเมืองที่ดูผ่อนคลาย ความมั่นใจต่อประเทศไทยที่เพิ่มขึ้นจากการจัดงาน Thailand Focus
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET ยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อจากบรรยากาศการลงทุนที่ยังค่อนข้างสดใส หลังตลาดเริ่มไม่ตอบรับเชิงลบต่อสถานการณ์ตึงเครียดในเกาหลีเหนือ รวมถึงตัว SET ยัง Laggard เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นเพื่อนบ้าน ขณะที่เศรษฐกิจมีแนวโน้มฟื้นตัวและการเมืองดูนิ่ง อย่างไรก็ตามระยะสั้นอาจมีแรงขายทำกำไรออกมาให้เห็นบ้างหลังจากที่ปรับตัวขึ้นแรง 2.4% ในช่วง 2 วันล่าสุด รวมถึงสถานะของนักลงทุนต่างชาติในตลาดฟิวเจอร์สที่เริ่มพลิกมาเป็น Short สูงถึง 5.6 หมื่นสัญญาวานนี้ หลังจากซื้อสุทธิติดต่อกันในช่วง 6 วันก่อนหน้ารวม 8.2 หมื่นสัญญา แต่เชื่อว่ากระแสเงินทุนยังมีแนวโน้มไหลเข้า
กลยุทธ์ : เก็งกำไรหุ้น Laggard Play
หุ้นเด่นเดือน ส.ค. : EKH, EPG, ITEL, MTLS, SEAFCO
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$316ล้าน เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลออกจากเกาหลีใต้ US$212ล้าน และไต้หวัน US$153ล้าน ขณะที่ไหลเข้าไทย US$145ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนในวันนี้มีทิศทางไหลออกจากภูมิภาคเพราะความตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลีที่ยังคุกกรุ่นอยู่
ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> TMB <<
ราคาหุ้นยัง Laggard กลุ่ม โดย SETBANK ที่ Outperform ตลาดอย่างมากตลอด 1 เดือนที่ผ่านมา +3.2% แต่ TMB +1.6% ขณะที่ P/BV ยังต่ำเพียง 1.1 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 1.2 เท่า
เราคาดกำไร 3Q17 ที่ 2.4 พันลบ. +3% Q-Q, +30% Y-Y ส่วนทั้งปีคาด 9.8 พันลบ. +17% จากสินเชื่อที่ขยายตัวดีสุดในกลุ่ม รายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และการจัดการต้นทุนทางการเงินและ NPL ได้มีประสิทธิภาพ แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 2.84 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) สถานะ Index Futures ของต่างชาติผันผวน ทั้งที่ไม่ใช่ช่วง Rollover ของ S50U17 ที่อายุเหลืออีก 1 เดือน ซึ่งถ้าดูจากสัดส่วนการ Long ของต่างชาติพบว่าเร่งตัวตั้งแต่ 23 ส.ค. 17 คิดเป็น 40% ของปริมาณการซื้อขายในแต่ละวัน สูงกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่ต้นปีที่ 20% กว่าเท่าตัว และมียอดสะสม Long ตั้งแต่ 21 ส.ค. 17 มากถึง 8.2 หมื่นสัญญาก่อนจะ Short 5.5 หมื่นสัญญาวานนี้ สิ่งที่เกิดขึ้นใน TFEX ก่อนหน้าคือ IM ของ SET50 Index Futures ต่ำเพียง 2% ของมูลค่าสัญญา ซึ่งถ้าผิดทางเพียง 5-10 จุดจะถูก Call หรือถูก Force จึงเป็นไปได้ที่เมื่อวานขึ้นแรงเพราะ Cover Short และทำให้เกิด Panic Buy ใน SET50 ที่อาจเป็นเพียงปรากฎการณ์ชั่วคราว แต่ข้อดีคือทำให้ทิศทางของ SET50 มีความชัดเจนขึ้น
(+) BCH การประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ทำให้เรามีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H17 มากขึ้น จากผู้ป่วยเงินสดกลับมาเติบโต, ประกันสังคมที่ปรับเพิ่มการจ่ายเงิน, และ WMC ที่มีพัฒนาการดีขึ้นต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งฝั่งผู้ป่วยไทยตามผลของ Viral Marketing เรายังคงประมาณการกำไรปกติปี 2017 และ 2018 โตเฉลี่ย 16% ต่อปี แนะนำซื้อในฐานะ Top Pick ของกลุ่ม ราคาเป้าหมาย 16.50 บาท
(0) HANA การประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ได้ข้อมูลในทางบวก คำสั่งซื้อ IC และ PCBA ยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง แม้ได้รับแรงกดดันบางส่วนจากเงินบาทแข็งค่า การปรับลดราคาขาย และความล่าช้าของวัตถุดิบ แต่มองเป็นปัญหาชั่วคราว ทั้งนี้เราได้มีการปรับลดกำไรปกติปีนี้ลง 9% เหลือ +21% Y-Y จากเดิมคาด +33% Y-Y แต่แนวโน้มกำไร 2H17 ยังโตต่อเนื่อง โดยเฉพาะ 3Q17 ที่เป็น High Season ส่วนราคาเป้าหมายปรับลงเป็น 53 บาท จาก 58 บาท ยังมี Upside 23% และปันผลปีนี้ยังสูงถึง 5.5% จึงคงคำแนะนำซื้อ
(+) FTE งานในมือที่เพิ่มเป็น 517 ลบ. โดยคาดว่าจะรับรู้รายได้ช่วงที่เหลือของปีราว 80% และมีงานรอผลประมูลอีก 200 ลบ. ส่วนใหญ่ยังเป็นสถานีไฟฟ้าแรงสูงของ กฟผ. และด้วยความที่ FTE บริหารต้นทุนได้ดีกว่าคาด อีกทั้งยังได้ผลบวกจากเงินบาทที่แข็งค่าต่อเนื่อง เราจึงปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2017-2018 ขึ้นเฉลี่ย 6% เป็น +31% Y-Y และ +14% Y-Y ส่งผลให้ราคาเป้าหมายที่อิง PE Multiplier 22.5เท่า เพิ่มขึ้นเป็น 4.30 บาท จากเดิม 4.00 บาท ยังคงคำแนะนำซื้อ
(0) BTS ปรับขึ้นค่าโดยสาร 1-3 บาท/เที่ยว ทั้งสายสุขุมวิทและสีลมรวม 23 สถานี เริ่ม 1 ต.ค. 17 ส่งผลบวกต่อ BTSGIF และ BTS ที่ถือใน BTSGIF 33.3% เราคาดเป็นบวกต่อกำไรสุทธิราว 1-3% แต่คาดกระทบปีนี้ไม่มาก โดยจะเริ่มรับรู้เต็มที่ตั้งปต่ปีหน้า เบื้องต้นยังคงประมาณกำไรสุทธิปี 2018 (เม.ย. 17 – มี.ค. 18) ที่ 2,644 ล้านบาท (+32% Y-Y) และราคาเหมาะสมปี 2018 ที่ 10.20 บาท แนะนำซื้อ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
30 ส.ค. - ไทย: Opp Day –XO BIZ ASEFA PTG K AMATAV AMATA
29-30 ส.ค. - ไทย: Thailand Focus 2017
30 ส.ค. - สหรัฐ: 2Q17 GDP, การจ้างงานภาคเอกชน (ส.ค.)
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ส.ค.)
1 ก.ย. - จีน: Caixin Manufacturing PMI (ส.ค.)
- สหรัฐฯ: การจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ (ส.ค.)
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนปิดบวก หลังทรัมป์ใช้ท่าทีที่ระมัดระวังต่อการตอบโต้เกาหลีเหนือ นอกจากนี้ ยังมีแรงหนุนจากตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ออกมาสูงกว่าคาด และ ความคาดหวังในการเจรจาเพิ่มเพดานหนี้หลังสหรัฐได้รับผลกระทบรุนแรงจากพายุฮารืวีย์
(-) ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดลบจากความกังวลต่อเหตุการณ์ยิงขีปนาวุธของเกาหลีเหนือ
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดบวกตามทิศทางตลาดสหรัฐ โดยนักลงทุนลดความกังวลต่อประเด็นเกาหลีเหนือลง และ มีปัจจัยหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมาสูงกว่าคาด
(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ยังแกว่งตัว sideway ในกรอบแคบๆ ล่าสุดเคลื่อนไหวแถว 33.17-33.19 บาท/ดอลลาร์
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ต.ค. ปิดลบ 0.13 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 46.44 ดอลลาร์/บาร์เรล ขยับลงเล็กน้อยจากปัจจัยกดดันเดิมสืบเนื่องจากความกังวลผลกระทบของพายุฮาร์วีย์
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดบวก 3.60 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,318.90 ดอลลาร์/ออนซ์ สูงสุดในรอบ 11 เดือนหลังมีความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์บนคาบสมุทรเกาหลี และ ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า
Contact person : Jitra Amorntham Register : 014530
Tel: 02-646-9966 www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
