- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 28 August 2017 15:46
- Hits: 1478
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
GLOBAL PLAY
Smart Pick
1. เก็งกาไร BANPU : ราคาปิด 17.20 บาท ราคาเหมาะสม 20.00 บาท
a) คาดว่าหุ้นกลุ่มถ่านหินจะตอบรับเชิงบวก เนื่องจากราคาถ่านหิน BJI สัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น US$4.92 ยืนเหนือระดับ US$100.00/ตัน ปิดที่ US$103.17/ตัน
b) ทิศทางผลประกอบการ 2H60 เติบโตสูงจากแรงหนุนของราคาถ่านหินที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากเข้าสู่ฤดูร้อนของจีน ใน 3Q60 ส่งผลให้ความต้องการใช้ไฟฟ้าเพิ่มขึ้นมากขึ้น และการเข้าสู่ฤดูหนาวใน 4Q60 เป็น High Season ของความต้องการใช้ถ่านหิน
c) นอกจากนั้น โรงไฟฟ้าถ่านหิน Shan Xi Lu Gang กาลังผลิต 1,320 MW (BPP ถือหุ้น 30%) จะเริ่มจ่ายไฟใน 4Q60 ช่วยหนุนรายได้ธุรกิจไฟฟ้าให้เติบโตสูง YoY
d) คาดกาไรปกติปี 2560 เติบโต +187% YoY เป็น 8,727 ล้านบาท คิดเป็น PER260 เพียง 10.1 เท่า และราคาหุ้นยัง Laggard โดย YTD หุ้น BANPU -10.5% เทียบกับราคาถ่านหิน Newcastle ที่เพิ่มขึ้น +3.0%
2. สะสม IRPC : ราคาปิด 5.70 บาท ราคาเหมาะสม 6.00 บาท
a) Yuanta คาดว่าหุ้นกลุ่มโรงกลั่นจะ Outperform ตลาด จากการปรับขึ้นของราคาน้ามันดิบ เนื่องจากเข้าสู่ฤดูมรสุมของสหรัฐฯ ส่งผลให้โรงกลั่นบริเวณอ่าว Mexico ต้องหยุดผลิตชั่วคราว หลังพายุเฮอริเคนฮาร์วีย์ได้เพิ่มความรุนแรงขึ้นเป็นอันดับ 4
b) คาดกาไรสุทธิ 3Q60 เติบโตสูง QoQ เนื่องจากจะไม่มีผลขาดทุนจาก Stock Loss เป็นจานวนมากเหมือนใน 2Q60 ที่ผ่านมา โดยล่าสุดราคาน้ามันดิบดูไบอยู่ที่ US$50.61/barrel เทียบกับสิ้น 2Q60 ที่ US$48.76/barrel และค่าการกลั่นปรับตัวขึ้น +22.2% QTD เป็น US$8.38/barrel
c) ราคาหุ้นยัง Laggard หุ้นในกลุ่มโรงกลั่น โดย QTD ใน 3Q60 หุ้น IRPC เพิ่มขึ้น +7.6% เทียบกับ BCP +13.4%, PTTGC +8.1%, TOP +19.1% และ ESSO +16.7%
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วันศุกร์ที่ผ่านมา SET INDEX ปรับตัวลดลงเล็กน้อยเพียง 0.11 จุด ปิดที่ 1575.85 จุด มูลค่าการซื้อขายเบาบางเพียง 3.2 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 5 ติดต่อกันราว 440 ล้านบาท รวมกว่า 6 พันล้านบาท สวนทางกับสถาบันในประเทศที่ซื้อสุทธิเล็กน้อย 40 ล้านบาท แต่ซื้อเป็นวันที่ 5 ติดต่อกันกว่า 9.1 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิหนาแน่นกว่า 2 หมื่นสัญญา รวม 5 วันทาการมีสถานะ Long สุทธิราว 6.5 หมื่นสัญญา และ QTD มีสถานะ Long สุทธิกว่า 4.9 หมื่นสัญญา และมีสถานะขายในตลาดตราสารหนี้ ราว 2.3 พันล้านบาท
กลยุทธ์วันนี้
คาด SET INDEX วันนี้ มีโอกาสขึ้นทดสอบ 1580 จุด Downside ระยะสั้นดูจากัด เมื่อพิจารณาจากสถานะของนักลงทุนต่างชาติในตลาดฟิวเจอร์ส ซึ่งมีการ Long สุทธิ 5 วันติดต่อกันรวมมากถึง 6.5 หมื่นสัญญาแล้ว
ประเด็นการเมืองภายในประเทศ คือ การตัดสินคดีรับจานาข้าว คลายตัวลงช่วงสั้น ศาลฎีกาแผนกคดีอาญาของผู้ดารงตาแหน่งทางการเมือง เลื่อนอ่านคาพิพากษาเป็นวันที่ 27 ก.ย. พร้อมออกหมายจับ อดีตนายกฯ ซึ่งไม่ได้เดินทางมาที่ศาล อย่างไรก็ดี ไม่มีความเคลื่อนไหวทางการเมืองในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ทา
การประชุมที่ Jackson Hole ประธานเฟด และประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) ไม่ได้มีการส่งสัญญาณใหม่เกี่ยวกับนโยบายทางการเงิน ขณะที่ตลาดประเมินความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค.60 ไว้ต่าเพียง 37.4% ส่งผลให้ Dollar index อ่อนค่าลง 0.6% โดยหลักเป็นเพราะเงินยูโร แข็งค่าแตะ 1.19 เหรียญฯ
กลยุทธ์วันนี้ เก็งกาไร Global Plays เลือกหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ฟื้นตัว สวนทางกับดอลล่าร์สหรัฐฯที่อ่อนค่า เช่น ราคาน้ามัน ถ่านหิน ค่าการกลั่น เป็นต้น
ปัจจัยสาคัญวันนี้
อดีตนายกฯ ยิ่งลักษณ์ ไม่เข้ารับฟังคาพิพากษาศาลฎีกา คดีจานาข้าว ศาลพิจารณาอากรป่วยไม่มีน้าหนัก จึงถูกออกหมายจับ และเลื่อนการอ่านคาพิพากษาเป็น 27 ก.ย.
ประธาน Fed ไม่ได้ส่งสัญญาณใดๆ เกี่ยวกับนโยบายทางการเงิน
ประธาน BOJ และ ECB มีมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจโลก แต่ BoJ ส่งสัญญาณใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงินต่อไป และ ECB กังวลต่อค่าเงินยูโรที่แข็งค่า อัตราเงินเฟ้อในระดับต่า และยังไม่ส่งสัญญาณลดวงเงิน QE
ติดตามการรายงาน GDP 2Q60 สหรัฐฯ รอบ 2 วันที่ 30 ส.ค.
ติดตามการรายงาน PMI จีน, เงินเฟ้อ EU และภาวะเศรษฐกิจไทย 31 ส.ค.
ติดตามการประมูลรถไฟทางคู่เส้นทาง ประจวบคีรีขันธ์ – ชุมพร 2 สัญญา วันที่ 31 ส.ค. และมาบกะเบา – จิระ 2 สัญญา วันที่ 1 ก.ย.
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อไทย และภาวะการจ้างงานสหรัฐฯ วันที่ 1 ก.ย
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
iyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Assistant Strategist
