- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 25 August 2017 15:28
- Hits: 11370
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> BCH, ERW, IRPC
Stock S R Comment
BCH 14.50 15.00 High Season ฝนตกไข้หวัดระบาด
ERW 5.85 6.05 ขยายสาขา HOP INN ต่อเนื่องทั้งในไทยและต่างประเทศ
IRPC 5.60 5.75 ค่าการกลั่นทะลุ 8$/bbl ราคายัง laggard กลุ่ม
Judgment day
Fund flow : เริ่มมีสัญญาณเตือนหลังจากที่กระทรวงพาณิชย์รายงานตัวเลขดุลการค้าขาดดุลเป็นครั้งแรกในรอบ 2 ปีกว่า โดยเราพบว่านักลงทุนต่างชาติมีการขายสุทธิในตลาดตราสารหนี้อย่างมีนัยสำคัญว่า 10,000 ล้านบาท หลังผ่านไปเพียงแค่ 2 วันทำการ นอกจากนั้นยังพบการขายสุทธิในตลาดหุ้นเป็นวันที่ 4 ติดต่อกันด้วยยอดรวม 5,500 ล้านบาทด้วย แต่สัญญาณในตลาดล่วงหน้ายังคงดีอยู่ โดยเมื่อวานนี้นักลงนทุนต่างชาติ Long สุทธิไปถึง 26,000 สัญญา
THB : มองเงินบาทมีโอกาสได้รับแรงกดดันต่อเนื่อง หลังเมื่อวานนี้นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกฯ ได้ให้สัมภาษณ์กับสื่อต่างประเทศว่า ธปท.กำลังเฝ้าติดตามการปรับตัวของค่าเงินบาทอย่างใกล้ชิด และเขาได้พยายามขอร้องให้ธปท.ดูแลอัตราแลกเปลี่ยนให้สอดคล้องกับภูมิภาค เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขันของผู้ส่งออกไทยอีกด้วย นอกจากนั้นเช้าวันนี้ Bloomberg ออกรายงานว่า สกุลเงินเอเชียที่มีความเสี่ยงต่อการอ่อนค่าสูงสุด 4 สกุลได้แก่ เงินหยวนของจีน, รูปีอินเดีย, เปโซฟิลิปปินส์ และเงินบาทของไทย เนื่องจาก ณ ขณะนี้ซื้อขายที่อัตราแลกเปลี่ยน Real effective exchange rate (REER) สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวแล้ว ด้วยเหตุนี้ยังคงแนะนำถือหุ้นในกลุ่ม Export-oriented ต่อไป (ETRON / FOOD)
Politics : ติดตามการตัดสินคดีจำนำข้าวของนางสาวยิ่งลักษณ์ ชินวัตร อดีตนายกฯ ในวันนี้ ซึ่งอาจเป็นปัจจัยที่ทำให้ SET Index ปรับตัวผันผวนในระยะสั้น ไม่ว่าผลจะออกมาในทิศทางไหนก็ตาม มองเช่นเดิมว่าหากส่งผลกระทบ จะกระทบกับท่าทีของนักลงทุนสถาบันในประเทศมากกว่านักลงทุนต่างชาติ เนื่องจาก Foreign holding ที่อยู่ในระดับต่ำแล้ว และหากดัชนีเคลื่อนไหวรุนแรงไปยังกรอบบนหรือกรอบล่างของเราที่ 1590-1600 และ 1540-1550 จุดตามลำดับ มองเป็นโอกาสที่ดีสำหรับกลยุทธ์ขึ้นขาย-ลงซื้อของเรา เนื่องจากมองผลกระทบจากประเด็นดังกล่าวเป็นเพียงปัจจัยระยะสั้น
Yellen : ติดตามคำกล่าวของนาง Janet Yellen ประธาน Fed และนาย Mario Draghi ประธาน ECB ที่เมือง Jackson Hole ในคืนนี้ ซึ่งจะเกิดขึ้นในเวลา 3 ทุ่มและตี 2 ตามเวลาบ้านเรา ประเมินเช่นเดิมว่านักลงทุนกำลังอยู่ในภาวะชะล่าใจเกินไป ซึ่งหากคำพูดของใครคนใดคนหนึ่งออกมาในเชิง Hawkish กว่าคาด มองจะเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อกระแส Fund flow ของตลาดหุ้นเกิดใหม่ในช่วงถัดไปได้
กลยุทธ์การลงทุน : แนะนำใช้กลยุทธ์ตั้งรับมากขึ้นเมื่อเข้าใกล้ช่วงปลายสัปดาห์ที่อาจมีความผันผวนจากทั้งปัจจัยภายในและต่างประเทศ นอกจากนั้นยังมีปัจจัยเสี่ยงในเรื่องของ Fund flow มากขึ้นจากแนวโน้มเงินบาทที่อาจอ่อนค่าในช่วงถัดไป โดยยังคงเลือกถือหุ้นในกลุ่มปันผลสูง (Utility, Hire purchase) และกลุ่มส่งออก (Electronics, Food) ตามเดิม
1) กลุ่มสาธารณูปโภค เลือก BCPG และ WHAUP เป็น Top pick ของกลุ่ม จากแนวโน้มการเติบโตที่น่าสนใจ GLOW, EGCO, RATCH หากเน้นปันผล และ TPIPP สำหรับตัว Laggard
2) กลุ่มธนาคารเช่าซื้อ ได้แก่ KKP, TCAP, TISCO เนื่องจากมีอัตราเงินปันผลสูง และมีปัญหา NPL ต่ำเมื่อเปรียบเทียบกับธนาคารขนาดใหญ่
3) กลุ่ม Export-oriented ที่ราคาหุ้นตอบรับเชิงลบในช่วงที่ผ่านมาจากการแข็งค่าของเงินบาท จน Valuation เริ่มอยู่ในระดับที่เหมาะสม เช่นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (HANA, KCE, SVI) และกลุ่มอาหาร/เกษตร (CPF, GFPT, TU)
แนวรับ 1,569 แนวต้าน 1,581
Today's Event :
AJ XD 0.14 บาท
MEGA XD 0.30 บาท
APURE XD 0.05 บาท
SIRI XD 0.05 บาท
BRR XD 0.15 บาท
TPAC XD 0.10 บาท
CPF XD 0.50 บาท
TTW XD 0.30 บาท
GPSC XD 0.45 บาท
TFD ลูกหุ้นเข้า 25,000,000 หุ้น
IHL XD 0.18 บาท
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
