- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 25 August 2017 15:15
- Hits: 1399
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
SMID CAP /High Yield
Smart Pick
1. สะสม WHAUP : ราคาปิด 6.25 บาท ราคาเหมาะสม 6.90 บาท
a) Yuanta คาดว่าหุ้น Defensive เช่น กลุ่มโรงไฟฟ้าจะเป็นที่พักเงินได้ดี เพื่อลดความเสี่ยงจากปัจจัยการเมือง เนื่องจากวันนี้จะมีการอ่านคาตัดสินคดีจานาข้าว
b) กาไรปกติ 1H60 ที่ 867 ล้านบาท คิดเป็น 51% ของประมาณการณ์กาไรปกติปี 2560 ที่ 1,706 ล้านบาท +47.4% YoY มี Upside Risk เนื่องจากช่วงที่เหลือของปีจะมีโรงไฟฟ้าใหม่เข้าสู่ระบบอีก 2 โรงไฟฟ้า ได้แก่ GTS2 จานวน 32.5 MW ในเดือน ก.ย.2560 และ GTS3 จานวน 31.3 MW ในเดือน พ.ย.2560
c) คาดกาไรปี 2561 ขยายตัว +29.2% YoY เป็น 2,204 ล้านบาท และมี Valuation ที่น่าสนใจระดับ PER2561 เพียง 10.6 เท่า และให้ Dividend Yield ราว 3-4% ต่อปี
2. สะสม TKS : ราคาปิด 12.40 บาท ราคาเหมาะสม 17.40 บาท
a) Yuanta ประเมินว่าหากปัจจัยการเมืองคลายตัวลง หลังทราบคาตัดสินคดีจานาข้าว และเดินหน้าสู่การเลือกตั้งในปี 2561 จะเป็นปัจจัยบวกต่อ TKS เนื่องจากมีโอกาสได้งานพิมพ์บัตรเลือกตั้ง
b) ขึ้น XD วันจันทร์ที่ 28 ส.ค.หุ้นละ 0.15 บาท คิดเป็น Dividend Yield 1.2%
c) ทิศทางผลประกอบการ 2H60 จะเติบโตสูง HoH จากการรับรู้รายได้ของธุรกิจใหม่ ได้แก่ งานวางระบบในลาว, งาน Packaging จากลูกค้าใหม่อีก 3 ราย และงาน Label ที่เริ่มทยอยผลิตสินค้าให้ลูกค้า
d) ผลักดันกาไรจากดาเนินงานปกติปี 2560 เติบโต +27% YoY เป็น 388 ล้านบาท และต่อเนื่อง +15% YoY ในปี 2561 เป็น 447 ล้านบาท ขณะที่ Valuation น่าสนใจ ที่ระดับ PER2560 เพียง 11.2 เท่า และให้ Dividend Yield ราว 6% ต่อปี
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวเพิ่มขึ้นยืนเหนือ 1575 จุด ปิดที่ 1575.96 จุด ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.58 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 3.8 หมื่นล้านบาท โดยหุ้นในกลุ่ม ร.พ. ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้อย่างโดดเด่น นาโดย BDMS (+3.54%) และ BH (+0.99%) ด้านมูลค่าการซื้อขาย นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิวันที่ 4 ติดต่อกันอีกราว 1.8 พันล้านบาท รวมกว่า 5.5 พันล้านบาท สวนทางกับสถาบันในประเทศที่ซื้อสุทธิวันที่ 4 ติดต่อกันราว 3.3 พันล้านบาท รวมกว่า 9.2 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิราว 2.7 หมื่นสัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Long สุทธิราว 2.9 หมื่นสัญญา
กลยุทธ์วันนี้
จุดตัดสาคัญวันนี้คือ การตัดสินคดีรับจานาข้าว มีผลต่อเสถียรภาพทางการเมืองในระยะถัดไป หากแนวทางคาตัดสินเป็นกลาง เช่น มีความผิดแต่รอลงอาญา คาด SET INDEX มีโอกาสฟื้นตัวขึ้นทดสอบ 1580 จุด แต่หากไม่แล้ว SET INDEX อาจซึมตัวลงสู่แนว 1,565 จุด +/- ได้ ซึ่งเราให้น้าหนักกับผลออกมาเป็นกลาง “ผิดแต่รอลงอาญา” ซึ่งน่าจะช่วยคลายความกังวลลง ด้านกระแสเงินทุนต่างชาติ คาดรอดูถ้อยแถลงของประธานเฟด และประธาน ECB ที่ Jackson Hole โดยเฉพาะนโยบายการลดขนาดงบดุลของเฟด ตลาดคาดจะมีความชัดเจนในการประชุม 19-20 ก.ย.นี้ รวมถึง การปรับนโยบายการเงินเข้าสู่สมดุลของ ECB
สัปดาห์หน้า กลุ่มรับเหมาฯ มีประเด็นต้องติดตาม คือ การประมูล e-Auction โครงการรถไฟทางคู่ เส้นทางประจวบคีรีขันธ์-ชุมพร สัญญาที่ 1 และ 2 วงเงิน 1.27 หมื่นล้านบาทในวันที่ 31 ส.ค. และเส้นทาง มาบกะเบา-จิระ สัญญาที่ 1 และ 2 วงเงิน 1.48 หมื่นล้านบาทในวันที่ 1 ก.ย. เรามองว่า หากปัจจัยการเมืองคลายตัวลง กลุ่มรับเหมาฯน่าจะได้รับ Sentiment เชิงบวกจากความคาดหวังต่อการประมูลดังกล่าว
หากวันนี้ SET INDEX ปรับตัวเพิ่มขึ้นทดสอบแนว 1580 จุด เรามองเป็นจังหวะขายทากาไร (Sell into Strength) แล้วปรับพอร์ตถือหุ้น Defensive ที่มี Valuation ไม่แพง และมีปันผลสูงจูงใจ
ปัจจัยสาคัญวันนี้
มูดดี้เผยสหรัฐฯมีแรงกดดันต่ออันดับความน่าเชื่อถือ จากนโยบายการคลังที่ไม่สามารถสกัดภาวะหนี้ที่แย่ลง และภาระด้านดอกเบี้ย
เวิลด์แบงก์ ปรับประมาณการ GDP ไทย ปี 60 ขยายตัว 3.5% เร่งตัวจากการประมาณการรอบก่อนที่ 3.2% และขยายตัว 3.6% ในปี 61
ติดตามการพิพากษาคดีจานาข้าว และกล่าวปฐกถาของประธาน Fed และ ECB ที่ Jackson Hole วันนี้
ปัจจัยสาคัญสัปดาห์หน้า
ติดตามการรายงาน GDP2Q60 สหรัฐฯ รอบ 2 วันที่ 30 ส.ค.
ติดตามการรายงาน PMI จีน และภาวะเศรษฐกิจไทย วันที่ 31 ส.ค.
ติดตามการประมูลรถไฟทางคู่เส้นทาง ประจวบคีรีขันธ์ – ชุมพร 2 สัญญา วันที่ 31 ส.ค. และมาบกะเบา – จิระ 2 สัญญา วันที่ 1 ก.ย.
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อไทย และภาวะการจ้างงานสหรัฐฯ วันที่ 1 ก.ย
Strategist Team
Mayuree Chowvikran , Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat , Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol , Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk , Assistant Strategist
