- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 22 August 2017 16:04
- Hits: 928
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ หนุนโดยความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นต่อเศรษฐกิจไทย
KGI คาด SET วันอังคารบวกต่อกรอบจำกัด หลังปัจจัยภายนอกนิ่งๆ และ consensus ทยอยอัพเกรดจีดีพีไทยปี 2560 หลังตัวเลขไตรมาส 2/60 ดีกว่าคาด (วานนี้ดัชนีฯ รีบาวด์แต่ไม่แรง ตามคาด) เมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นหลักๆ ของโลกแกว่งตัวในกรอบจำกัด เนื่องจากเทรดเดอร์ติดตามปัจจัยเช่น i) การซ้อมรบระหว่างสหรัฐฯ และเกาหลีใต้ซึ่งจะซ้อมระหว่างวันที่ 21-31 ส.ค. และ ii) การประชุมวิชาการประจำปีของเฟด ในวันที่ 24-26 ส.ค. ด้านปัจจัยภายใน ไฮไลท์ของตัวเลขจีดีพีไตรมาส 2/60 อยู่ที่การส่งออกที่แข็งแกร่ง และการลงทุนภาคเอกชนที่บวก YoY เป็นครั้งแรกในรอบ 4 ไตรมาส (อ่านเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์เศรษฐกิจวันนี้ อย่างไรก็ดี SET น่าจะยังมีทางขึ้นจำกัด เนื่องจากผลกระทบระยะสั้นจากการขึ้น XD ของหุ้นขนาดกลาง-เล็กถึง 33 ตัวในวันนี้ (มีผลต่อดัชนีฯ น้อยมาก แต่คงดึงโมเมนตัมของราคาหุ้นที่เกี่ยวข้องลงบ้าง) รวมทั้งการที่ตลาดยังชะลอการลงทุน ติดตามปัจจัยการเมืองภายในประเทศ ได้แก่การตัดสินคดีจำนำข้าว ที่มีอดีตนายกฯ ยิ่งลักษณ์ ชินวัตร เป็นจำเลย ในวันที่ 25 ส.ค. นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SQ, ERW*
SQ (เป้าพื้นฐาน 7.4 บาท) 1) วานนี้ราคาหุ้นปิดเหนือแนวต้านจิตวิทยาที่ 6.0 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 6.25 บาท และถัดไปที่ 6.7 บาท ตามลำดับ แนวรับ 6.0 บาท (Stop loss ขยับขึ้นเป็น 5.8 บาท) 2) กำไร 1H60 คิดเป็น 84% ของประมาณการกำไรทั้งปี (มีโอกาสปรับประมาณการขึ้น) โดยฝ่ายวิจัยฯจะทำการปรับประมาณการพร้อมกับการรอผลประมูลโครงการแม่เมาะ 9 (สัญญามูลค่าประมาณ 4 หมื่นล้านบาท) ซึ่งคาดว่าจะทราบผลใน 4Q60 หลังจากที่บริษัทได้ยื่นข้อเสนอทางเทคนิคและเสนอซองราคาไปเมื่อวันที่ 15 ส.ค.
ERW* (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะแข็งแกร่งต่อเนื่องใน 2H60 จากอัตราการเข้าพักขณะนี้ที่สูงถึง 85% และจะเข้าสู่ High season ใน 4Q60 2) EV/EBITDA ปี 2560 = 12.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ที่ 13.5 เท่า 4) ประเมินแนวรับ 5.8 บาท แนวต้าน 6.2 บาท และถัดไป 6.4 บาท (Stop loss 5.5 บาท)
หุ้นในกระแส
หุ้นรับ GDP 2Q60 ที่เติบโตดีกว่าคาด หลังการรายงาน GDP 2Q60 วานนี้ที่เติบโต 3.7% ดีกว่า Consensus คาดที่ 3.2% สภาพัฒน์ฯทำการปรับประมาณการ GDP ปีนี้ขึ้นในกรอบ 3.5 – 4.0% ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯ ปรับประมาณการ GDP ปีนี้ขึ้นเป็น 3.8% จากเดิม 3.6%
1) หุ้นรับเหมาฯ: แม้การลงทุนภาครัฐฯใน 2Q60 จะชะลอตัวลงกว่าคาด แต่เป็นผลจากการประมูลงานบางงานที่ล่าช้าในปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามเราประเมินการประมูลงานต่างๆ เริ่มทยอยเข้ามาตั้งแต่ต้นปี 2560 และจะเพิ่มขึ้นใน 2H60 ทำให้คาดงบลงทุนภาครัฐฯจะเริ่มการขยายตัวใน 2H60 ได้ ซึ่งเราประเมินราคาหุ้นในกลุ่มรับเหมาฯตัวใหญ่ที่ Underperform ตลาดฯในช่วงที่ผ่านมาสะท้อนประเด็นนี้แล้ว และคาดจะเริ่มเห็นภาพการฟื้นตัวใน 2H60 เป็นต้นไป แนะนำ “เก็งกำไร” STEC* และหุ้นรับเหมาฯตัวเล็กเลือก SEAFCO และ PLE (ล่าสุด PLE Surprise ตลาดฯชนะการประมูลงานสุวรรณภูมิ และขายสินทรัพย์ที่เป็นตัวถ่วงมาตลอดออกไปแล้ว คาดมีโอกาสเป็นหุ้นรับเหมาฯตัวเล็กที่มาแรง คล้าย UNIQ* ก่อนหน้านี้)
2) หุ้นกลุ่มการบริโภค: เราประเมินหุ้นในกลุ่มค้าปลีกจะเริ่มฟื้นตัวใน 2H60 และจะเด่นใน 4Q60 – 1Q61 ทั้งจากการบริโภคในประเทศที่จะฟื้นตัว + การท่องเที่ยวที่เติบโตโดดเด่น เลือก CPALL* และ COM7* (เป็นหุ้นกลุ่มค้าปลีกตัวเดียวที่ SSSG ใน 2Q60 เติบโตได้ถึง 12%)
3) หุ้นกลุ่มท่องเที่ยวและส่งออก: การท่องเที่ยวไทยฟื้นตัวเด่น และจะเห็นภาพการเติบโต แบบ YoY ที่เด่นใน 3Q60 และ 4Q60 (ฐานต่ำจากการปราบปรามทัวร์ผิดกฏหมายปีก่อน และอยู่ในช่วงการไว้อาลัยฯ) เลือก ERW* เป็นหุ้นเด่น แม้ค่าเงินบาทจะแข็งค่าต่อเนื่องใน 2Q60 แต่การส่งออกกลับเติบโตได้ดีกว่าคาด (แสดงให้เห็นถึงดีมานด์ในตลาดโลกที่ฟื้นตัวอย่างแท้จริง) ทำให้เราประเมินว่าหุ้นในกลุ่มส่งออกจะยังโตเด่นในช่วง High season 3Q60 เลือก CPF* และนักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไรหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ที่คาดว่าจะมีผลการดำเนินงานที่เด่นในช่วง 3Q60 เช่น KCE*, CCET, SPPT
หุ้นมีข่าว
(+) NVD โรดโชว์โปรเจกต์หรูริมน้ำชี้ต่างชาติสนใจซื้ออสังหาฯไทยเพียบ (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) นายศรศักดิ์ สมวัฒนา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บมจ.เนอวานา ไดอิ (NVD) เปิดเผยว่า ในครึ่งหลังปี 2560 บริษัทมีแผนเปิดตัวโครงการใหม่ 2 โครงการ มูลค่ารวมกว่า 8,000 ล้านบาท ได้แก่ โครงการคอนโดมิเนียมหรู ภายใต้แบรนด์ Banyan Tree Residences Riverside Bangkok มูลค่า 6,000 ล้านบาท จำนวน 133 ยูนิต ราคาเริ่มต้น 20-300 ล้านบาท ปัจจุบันก่อสร้างไปถึงชั้น 8
(+) WHA* เตรียมเปิดนิคมฯพิเศษรองรับEEC-ลัดฟ้าโรดโชว์ฮ่องกงยุโรป (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น เดินหน้าขยายการลงทุน ยกระดับนิคมอุตสาหกรรมเป็นเขตส่งเสริมอุตสาหกรรมอากาศยานและชิ้นส่วน หุ่นยนต์ และยานยนต์แห่งอนาคต สอดรับนโยบาย EEC ของภาครัฐ เตรียมเดินสายโรดโชว์ต่างประเทศ ก.ย.และ พ.ย.นี้
(+) SCB* ชี้ PACE คืนหนี้ครบ (กรุงเทพธุรกิจ) ไทยพาณิชย์ยืนยัน "เพซ" ไม่มีปัญหาเรื่องคืนหนี้ ชี้ที่ผ่านมาคืนหนี้ตั๋วบีอีหลายพันล้านบาท ส่วนที่กำลังจะครบดีลเตรียมไว้หมดแล้ว ลูกค้าทยอยโอนโครงการ ขณะที่ ดีนแอนด์เดลูก้าอยู่ระหว่างหาพันธมิตร ส่วนเรื่องผู้สอบบัญชีเป็นปัญหาทางเทคนิคมีการซื้อขายหุ้นจุดชมวิวจริงเงินที่เข้ามาอยู่ที่แบงก์
(+) GUNKUL* จ้องสายไฟลงดิน หวังฮุบงานประมูล 2 หมื่นล. (ทันหุ้น) GUNKUL* เล็งประมูลงาน กฟภ.-กฟน. เปลี่ยนระบบสายไฟฟ้าลงดิน 4 จังหวัดใหญ่ ไตรมาส 3 มูลค่าเฉียด 2 หมื่นล้านบาท ล่าสุดคว้างานก่อสร้างเคเบิลใต้น้ำมูลค่า 87 ล้านบาท ครึ่งปีหลังลุยพลังงานทดแทน ลม-แดด ประมาณการรายได้ปีนี้โตไม่ต่ำกว่า 30%
(+) D แจ้งคดีพิพาทถึงที่สุดแล้ว วางเป้าปี 63 รายได้ 1 พันล้าน (ข่าวหุ้น) D เผยคดีพิพาทละเมิดความลับทางการค้าถึงที่สุดแล้วเมื่อ 9 ส.ค. 60 หลังไม่มีคู่ความยื่นอุทธรณ์คำพิพากษายกฟ้อง “พรศักดิ์” ทุ่มงบกว่า 450 ล้านบาท ผุด รพ.ทันตกรรม ย่านเพลินจิต หวังดันรายได้ปี 63 ทะลุ 1,000 ล้านบาท
(+) TK เล็งอัพสินเชื่อ/เพิ่มสาขากัมพูชา-ลาว (ไทยโพสต์) TK เตรียมปรับเป้าสินเชื่อหลังสิ้นไตรมาส 3 ประเมินกำลังซื้อฟื้นตัว พืชผลเกษตรราคาดีขึ้น เร่งเปิดสาขาใหม่ในกัมพูชาและ สปป.ลาว
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 13.1 บาท) ประเมินแนวรับ 12.2 บาท และ 12.0 บาท แนวต้านถัดไป 13.0 - 13.5 บาท (สำหรับการเก็งกำไรสั้นกำหนด Stop loss 11.8 บาท) ... คาด Apple เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่เดือน ก.ย.นี้
ASAP (เป้า Consensus 8.6 บาท) พิจารณาแนวรับ 7.95 บาท หากต่ำกว่า แนะนำ “Stop loss” แต่หากยืนแนวราคาดังกล่าวได้ แนะนำ “ถือ” ประเมินแนวต้านสั้น 8.5 บาท
ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้าน 4.0 บาท กำหนด Trailing stop 3.36 บาท
TAPAC (ยังไม่มีเป้า Consensus) พิจารณาแนวรับ 22.6 บาท หากตบ่ำกว่า แนะนำ “Stop loss” แต่หากยืนแนวราคาดังกล่าวได้ แนะนำ “ถือ” ประเมินแนวต้านสั้น 23.3 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มสินเชื่อ Non-Bank น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” สรุปผลประกอบการงวด 2Q60 กำไรของ KTC*, MTLS*, SAWAD* โตถึง 36%/90%/45% YoY ในขณะที่ กำไรในงวด 1H60 ก็โตถึง 25%/91%/42% ตามลำดับ โดยกำไรของ KTC* ก็ยังเร่งตัวขึ้นใน 2Q60 ในขณะที่การเติบโตของกำไร MTLS* ค่อนข้างคงที่ ส่วนกำไรจากธุรกิจหลักของ SAWAD* ออกมาน่าผิดหวังโดยทรงตัวต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่สาม จาก upside ที่เพิ่มขึ้นหลังจากที่ราคาหุ้นปรับลดลงมาประมาณ 8-10% เลือก MTLS* และ SAWAD* เป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม.
CK* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 35.80 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ ฝ่ายวิจัยฯประเมินผลการประมูลโครงการรถไฟทางคู่ ที่จะรู้ผลใน ต้น ก.ย. จะเป็น Catalyst หนุนราคาหุ้นระยะสั้น และคาดใน 2H60 จะมีการประมูลโครงการรถไฟฟ้าสีม่วง+มอเตอร์เวย์
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วันที่รับ 1568 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1568 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1568-1582 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1568 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1568-1560 จุด
แนวรับวันนี้: 1568/1561 แนวต้านวันนี้: 1572/1579
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
