- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 16 August 2017 17:40
- Hits: 3138
บล.ธนชาต : Daily Trading Strategy
SET กลับมาเคลื่อนไหวแคบ... 'ซื้อ'PTTGC คาดจะเป็น laggard play หลังจากนี้
ดัชนี SET อยู่ที่ 1,564.81 จุด -2.38 จุด -0.15% ปริมาณซื้อขาย 17,839 ลบ.
แนวรับ : 1,560 แนวต้าน : 1,570 / 1,575
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
SET เคลื่อนไหวแคบ...'ซื้อ' PTTGC เป็น Laggard play ที่คาดการณ์กำไร
2H17 จะเร่งตัว: แม้เรายังชอบ TOP จากแนวโน้มกำไร 2H17 จะเร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง
จากค่าการกลั่นมีแนวโน้มทรงตัวในระดับสูง US$7-8/bbl และความเสี่ยงจากขาดทุน
สต็อกน้ำมันต่ำ ขณะที่ Valuation ปัจจุบันยัง “ไม่แพง” ที่ PE17 8.7x และปันผล
5.2%...อย่างไรก็ดี เรามอง PTTGC เป็น Laggard play ที่น่าสนใจซื้อเช่นเดียวกัน
ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) แม้มีสัดส่วนกำไรจากธุรกิจปิโตรฯ มากกว่า แต่ก็ได้ผลดี
จากค่าการกลั่นที่สูงขึ้นที่ US$7-8/bbl เช่นเดียวกัน 2) อัตราการใช้กำลังการผลิต
กลับมาที่ 100% อีกครั้ง หลังปิดโรงงานปิโตรฯ บางส่วนใน 1H17 3) นอกจากค่า
การกลั่นที่สูงแล้ว มอง spread ปิโตรฯ จะเร่งตัวขึ้นเช่นกัน จากสต็อกสินค้าที่ต่ำใน
ประเทศจีน 4) ธุรกิจปิโตรฯ ที่ซื้อจาก PTT จะเริ่มสร้างกำไรใน 2H17 ซึ่งคาดว่าจะ
สร้างกำไรได้ 2 พันล้านบาท หรือคิดเป็น 11% ของกำไรในช่วง 1H17 และ 5) ราคา
หุ้น laggard TOP มากตั้งแต่ พ.ค.ที่ผ่านมา และใกล้แนวรับที่ 0.78x (ใช้ราคา
PTTGC/TOP) ทำให้มีจังหวะที่ PTTGC จะเป็น “laggard play” หลังจากนี้ ทั้งนี้
ปัจจุบัน PTTGC ซื้อขายที่ PE 9.6x และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล 5.2%
คาดการณ์กำไรปีนี้เร่งตัว +46% y-y ที่ 3.29 หมื่นล้านบาท
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
GUNKUL 'ซื้อ' ราคาหุ้นดีดฟื้นตัวขึ้นยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสัปดาห์ ด้วยรูปแบบ
Double Bottom พร้อมปริมาณการซื้อขายเริ่มสูงขึ้น สอดคล้องกับ DI- ชี้ตัด ADX ลง
เป็นสัญญาณสิ้นสุดแนวโน้มลง มีแนวต้านแรกที่ 3.86 บาท และถัดไปที่ 3.96 บาท
VGI 'ซื้อ' ราคาหุ้นตั้งหลักขึ้นต่อหลังพักตัวไม่หลุดเส้นค่าเฉลี่ยระยะสัปดาห์ ขณะที่มี
สัญญาณ Bullish Divergence ใน MACD ที่ทำจุดสูงใหม่ได้ก่อนราคาหุ้น มีโอกาสแกว่ง
ตัวขึ้นต่อ แนวต้านแรกที่จุดสูงก่อนหน้า 5.90 บาทและถัดไปที่ 6.10 บาท
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA [email protected], 02-617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
