- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 11 August 2017 16:08
- Hits: 1896
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้ >> เก็งกำไรหุ้น Defensive Play
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ยังแกว่งตัว Sideways ตามคาดโดยระหว่างวันมีจังหวะปรับตัวลงไปใกล้กรอบล่างบริเวณ 1,565 จุดก่อนที่จะดีดกลับขึ้นมา ตลาดยังติดตามสถานการณ์ตึงเครียดของเกาหลีเหนือรวมถึงผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนบ้านเรา ขณะที่นักลงทุนต่างชาติยังซื้อสุทธิในตลาดหุ้นเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันอีก 678 ลบ. รวมถึงพลิกมาซื้อฟิวเจอร์สเล็กน้อย
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET มีโอกาสปรับตัวลงสู่ระดับ 1,565-1,570 จุดจากบรรยากาศการลงทุนที่ไม่สดใสหลังสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯและเกาหลีเหนือที่ทวีความรุนแรงขึ้น ทำให้เม็ดเงินส่วนใหญ่ยังคงไหลเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัยทั้งทองคำ เงินเยน และฟรังก์สวิส ขณะที่บ้านเราเข้าสู่โค้งสุดท้ายของการประกาศผลการดำเนินงาน 2Q17 และกำลังเข้าสู่ช่วงวันหยุดยาว เราจึงมองว่ามีแนวโน้มที่ตลาดจะพักเงินในหุ้นกลุ่ม Defensive และจ่ายปันผลสูงในช่วงนี้
กลยุทธ์ : เก็งกำไร Defensive ปันผลสูงในช่วงตลาดอ่อนตัว
หุ้นเด่นเดือน ส.ค. : EKH, EPG, ITEL, MTLS, SEAFCO
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$93ล้าน เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลออกเกาหลีใต้ US$178ล้าน ขณะที่ไหลเข้าไต้หวัน US$62ล้าน และไทย US$20ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออกจากภูมิภาค หลังสถานการณ์ในคาบสมุทรเกาหลีที่มีความตึงเครียดมากขึ้น
ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> CPALL <<
กำไรสุทธิ 2Q17 ดีตามคาด +11% Y-Y อยู่ที่ 4.65 พันลบ. แม้ SSSG ติดลบตามกำลังซื้อชะลอ และกำไรของ MAKRO จะออกมาไม่ดี แต่ถูกชดเชยจากยอดขายสาขาใหม่และอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น
แนวโน้ม 2H17 สดใสจาก stamp promotion และการเปิดสาขาใหม่คาดกำไรทั้งปี +18% Y-Y อยู่ที่ 1.97 หมื่นลบ.
ราคาปัจจุบันซื้อขายบน PEG ที่ 1.4 เท่า ต่ำกว่ากลุ่มที่ 1.6-1.7 เท่า ส่วนข้อมูลอดีตบ่งชี้ว่าราคาหุ้นมักพักไม่เกิน 10 สัปดาห์แล้วเด้งกลับ ซึ่งรอบนี้พักมา 10 สัปดาห์พอดี แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 74 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) ERW กำไรปกติ 2Q17 อยู่ที่ 57 ลบ. -72.3% Q-Q แต่โตก้าวกระโดดจาก 1 ลบ.ใน 2Q16 จาก Rev Par ที่แข็งแกร่งและอัตรากำไรที่ขยายตัว แนวโน้ม 2H17 ยังสดใสตามการเติบโตของนักท่องเที่ยว เราปรับกำไรปีนี้ขึ้น 20% เป็น 550 ลบ. +45% Y-Y และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 6.50 บาท แนะนำซื้อ
(0) AIT กำไรสุทธิ 2Q17 ต่ำกว่าคาด จากอัตรากำไรขั้นต้นที่หดตัว แนวโน้ม 2H17 เริ่มมี Downside แต่ด้วย Backlog ที่สูงเกือบ 3 พันลบ. ทำให้เรายังคงประมาณการทั้งปีนี้ +23% Y-Y ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 31 บาท โดยปันผลงวด 1H17 อยู่ที่ 0.65 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 22 ส.ค. 17
(+) BEM กำไรสุทธิ 2Q17 ดีกว่าคาด +3% Q-Q, +43% Y-Y อยู่ที่ 723 ลบ. จากรายได้ทางด่วนที่โตและได้ค่าบริหารรถไฟฟ้าสายสีม่วง รวมถึงการขยายสัมปทานรถไฟฟ้าสีน้ำเงิน ที่ทำให้ค่าตัดจำหน่ายลดลง แนวโน้ม 2H17 ยังโตดีจากการเปิดสถานีเชื่อมบางซื่อ-เตาปูน ยังคงประมาณการกำไรทั้งปี +21% Y-Y อยู่ที่ 3,150 ลบ. แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 9.70 บาท
(0) LIT กำไรสุทธิ 2Q17 อยู่ที่ 36.6 ลบ. +6% Q-Q, +46%Y-Y เป็นสถิติสูงสุดใหม่ตามคาด จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มตามเงินให้สินเชื่อ +7% Q-Q, +10% YTD ขณะที่การเพิ่มขึ้นของ NPL เป็น 4.34% จาก 3.85% ใน 1Q17 เป็นเหตุการณ์ชั่วคราว คงประมาณการและราคาเป้าหมายที่ 13 บาท ซึ่งเหลือ Upside เพียง ~7% จึงลดคำแนะนำจากซื้อเป็นถือ
(+) ITEL กำไรสุทธิ 2Q17 ตามคาดที่ 25 ลบ. +35% Q-Q, +2% Y-Y จากการให้เช่าโครงข่ายบอร์ดแบนด์และดาต้าเซ็นเตอร์มากขึ้น รวมถึงอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัวตามผลของ Economy of scale คาด 2H17 โตแรงจากการรับรู้งานติดตั้งโครงข่ายมากขึ้น ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปีนี้ที่ 149 ลบ. +121% Y-Y แนะนำซื้อ
(+) TACC กำไรสุทธิ 2Q17 อยู่ที่ 31 ลบ. +19% Q-Q, +15% Y-Y จากการฟื้นตัวของ Zenya และโตตามการขยายสาขาของ 7-11 และ All Cafe แนวโน้ม 2H17 ยังดีต่อเนื่องตามแผนการออกสินค้าใหม่ร่วมกับ 7-11 เรายังคงประมาณการกำไรปีนี้ +25% Y-Y แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 7.5 บาท
(-) MALEE กำไรสุทธิ 2Q17 ต่ำกว่าคาดมาก -49% Q-Q, -57% Y-Y อยู่ที่ 61 ลบ. แย่สุดในรอบ 7 ไตรมาส จากธุรกิจมะพร้าวส่งออกที่มีการปรับปรุงกระบวนการผลิต และกำลังซื้อในประเทศที่ชะลอตัว เรามีแนวโน้มปรับกำไรปีนี้ลงจาก 517 ลบ. (-3% Y-Y) และปรับลดราคาเป้าหมายจาก 44 บาท แนะนำชะลอการลงทุน โดย MALEE ได้ประกาศจ่ายปันผล 0.08 บาท/หุ้น (XD 22 ส.ค. 17) พร้อมซื้อหุ้นคืน 15 ล้านหุ้น
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
11 ส.ค. - สหรัฐฯ: ดัชนีราคาผู้บริโภค (ก.ค.)
- ฮ่องกง: 2Q17 GDP
- สิงคโปร์: 2Q17 GDP
14 ส.ค. - จีน: ยอดค้าปลีก (ก.ค.),ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (ก.ค.)
- ญี่ปุ่น: 2Q17 GDP
15 ส.ค. - สหรัฐฯ: ยอดค้าปลีก, ดัชนีภาคการผลิต Empire State
16 ส.ค. - ไทย: กนง. ประชุม (คาดคงดอกเบี้ย)
- สหรัฐฯ: FOMC Meeting Minutes
17 ส.ค. - ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ
(-) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนปิดลบ โดยสาเหตุยังคงเป็นความกังวลระหว่างสหรัฐ และ เกาหลีเหนือที่มีความตึงเครียดมากขึ้น หลังเกาหลีเหนือระบุถึงแผนการโจมตีเกาะกวมกลางเดือนนี้ ส่งผลให้ดัชนี VIX ปรับเพิ่มขึ้นกว่า 40% สู่ระดับ 15.98 ซึ่งสูงสุดตั้งแต่เดือนพ.ค.
(-) ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดลบจากกังวลด้านการเมืองระหว่างสหรัฐ และ เกาหลีเหนือ นอกจากนี้ ตลาดหุ้นยังถูกดดันจากผลประกอบการบมจ.ที่แย่กว่าคาด และ ตัวเลขเศรษฐกิจของอังกฤษที่ไม่สดใสนัก
(-) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดลบตามทิศทางตลาดโลกนำโดยตลาดหุ้นเกาหลีสืบเนื่องจากความตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลี
(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ปรับตัว Sideway ในกรอบแคบๆ โดยล่าสุดเคลื่อนไหวแถว 33.22-33.24 บาท/ดอลลาร์
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ย. ปิดลบ 0.97 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 48.59 ดอลลาร์/บาร์เรล จากความกังวลด้านอุปทานหลังรัสเซียมีโอกาสปรับเพิ่มปริมาณการผลิต และ รายงานตัวเลขการผลิตน้ำมันโอเปกเดอนก.ค.ยังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น 0.17 ล้านบาร์เรล/วัน โดยเพิ่มจากลิเบียและไนจีเรีย
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดบวก 10.80 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,290.10 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยความกังวลระหว่างสหรัฐ และ เกาหลีเหนือยังคงเป็นปัจจัยหนุนมีแรงซื้อในสินทรัพย์ Safe heaven
Contact person : Jitra Amorntham Register : 014530
Tel: 02-646-9966
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
