- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 09 August 2017 16:35
- Hits: 1773
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> BCH, ERW, SIRI
Stock S R Comment
BCH 13.80 14.30 อากาศเปลี่ยนแปลง สุขภาพอ่อนแอ คนป่วยหาหมอ
ERW 5.30 5.55 แนวโน้มกำไรไตรมาส 2 โตโดดเด่น
SIRI 2.08 2.16 ร่วมทุนกับโตคิว ญี่ปุ่น พัฒนาโครงการใหม่ 2.0 พันล้านบาท
Tactical rotate from Healthcare to Export-related
TCAP : ประเมินเหตุการณ์ที่ EARTH ตัดสินใจฟ้องร้องดำเนินคดีต่อธนาคารธนชาตเป็นเพียง Sentiment เชิงลบในระยะสั้น ซึ่งล่าสุดทางธนาคารได้ออกมาชี้แจงและปฏิเสธข้อกล่าวหาเป็นที่เรียบร้อย พร้อมทั้งกล่าวว่ายังไม่ได้รับหมายเรียกจากศาลแต่อย่างใด ในเชิงพื้นฐานเรายังคงชอบ TCAP จากการไร้ปัญหาในเรื่องคุณภาพหนี้ และแรงหนุนสินเชื่อที่น่าจะดีขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง ด้วยเหตุนี้หากในระยะสั้นราคาหุ้นมีการย่อตัวลงมาจากข่าวดังกล่าว มองเป็นโอกาสในการเข้าสะสมสำหรับนักลงทุนระยะยาวและต้องการเงินปันผลในระดับสูง (Expected dividend yield = 4%) โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 55 บาทเช่นเดิม
QH : ผลประกอบการไตรมาส 2/60 ออกมาดีกว่าที่เราคาดไว้ 8% โดยมีสาเหตุหลักจากยอดโอนที่สูงกว่าคาด และค่าใช้จ่าย SG&A ที่ต่ำกว่าประมาณการเล็กน้อย ยังคงชอบ QH ในฐานะที่เป็นหุ้นในดัชนี SETHD ที่ปันผลสูง (Expected dividend yield = 6%) และมี Valuation ถูก แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 3.40 บาท ล่าสุดบริษัทประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.07 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Interim dividend yield ที่ 2.8%
KCE : กำไรไตรมาส 2/60 ออกมาตรงกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ประเมินต่อเนื่องจากต้นสัปดาห์ว่าที่ระดับปัจจุบัน ราคาหุ้นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ได้สะท้อนข่าวร้ายทั้งประเด็นค่าเงินบาทและการปรับตัวขึ้นของราคาทองแดงไปในระดับหนึ่งแล้ว และหากเงิน USD ปรับตัวแข็งค่าในช่วงถัดไปจากตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง จะทำให้เงินบาทสามารถปรับตัวทยอยอ่อนค่าได้ และอาจกลับกลายเป็น Sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มส่งออกในท้ายที่สุด ยังคงมอง HANA เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจที่สุดจาก Dividend yield ที่สูงสุดในกลุ่ม (Expected yield 5.3% จาก BB Consensus) ส่วน KCE มีโอกาส Rebound ได้ดีในระยะสั้น เนื่องจากหุ้นถูก Oversold มากที่สุดในกลุ่ม
กลยุทธ์การลงทุน : คาด SET Index ปรับตัว Sideways ต่อไปในกรอบ 1540 - 1600 จุด แนะนำถือหุ้นในกลุ่มแนะนำต่อไปนี้
1) กลุ่มสาธารณูปโภค เลือก BCPG และ WHAUP เป็น Top pick ของกลุ่ม จากแนวโน้มการเติบโตที่น่าสนใจ ส่วนหุ้นที่มี Dividend Yield ในระดับสูงและคาดว่าจะมีการจ่ายปันผลระหว่างกาลคือ GLOW, EGCO, RATCH
2) กลุ่มหุ้นปันผลสูงที่เริ่มมี Downside จำกัดเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม และยังมีโอกาสได้ Sentiment เชิงบวกหากกนง.ตัดสินใจปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 16 สิงหาคมนี้ได้แก่ KKP, GLOW, QH, TVO, SIRI
3) กลุ่มธนาคารเช่าซื้อ ได้แก่ KKP, TCAP, TISCO (Rotate จากกลุ่มโรงกลั่น) เนื่องจาก ณ ขณะนี้ อัตราส่วนระหว่างดัชนี SETBANK / SETENERG อยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคมที่ผ่านมา จนทำให้ Downside risk ของกลุ่มธนาคารฯเริ่มจำกัดเมื่อเปรียบเทียบกับกลุ่มพลังงาน
4) กลุ่ม Export-related ที่ราคาหุ้นตอบรับเชิงลบในช่วงที่ผ่านมาจากการแข็งค่าของเงินบาท จน Valuation เริ่มอยู่ในระดับที่เหมาะสม เช่นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (HANA, KCE) และกลุ่มอาหาร (CPF, TU) แนะนำ Rotate จากกลุ่มโรงพยาบาลที่เราแนะนำมาก่อนหน้านี้จนราคาหุ้นปรับตัว Outperform ตลาดไปพอสมควรแล้ว
แนวรับ 1,570 แนวต้าน 1,583
บทวิเคราะห์วันนี้
QH (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 3.40 บาท) 2Q60 Earnings Review
Stock Comment : KCE : ผลประกอบการทรงตัว ทองแดงยังกดดัน
Stock Comment : TCAP (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 55 บาท) EARTH ยื่นฟ้อง ธ.ธนชาต 6 หมื่นล้านบาท
Today's Event
CPF ลูกหุ้นเข้า 868,300,453 หุ้น
ECF ลูกหุ้นเข้า 203,480,336 หุ้น
WORK ลูกหุ้นเข้า 194,500 หุ้น
INGRS เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (1,446mn sh @ Bt. 1.33) หมวด ยานยนต์
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
