- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 08 August 2017 19:55
- Hits: 1972
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,568-1,590
การขึ้น XD หุ้นใหญ่ แรงขายกลุ่มธนาคารกดดัน SET -0.29% ปิดที่ 1,573.67 จุด ปริมาณการซื้อขาย 3.3 หมื่นล้าน ต่างชาติขาย 724 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
SET ยังเคลื่อนไหว sideways ต่อไปในกรอบ 1,572-1,584 จุด เน้นหุ้นรายตัวที่คาดการณ์กำไรเติบโตดี (BEAUTY MTLS SAWAD EA) + จ่ายเงินปันผลระหว่างกาล (SPRC KKP).มองราคาหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ ที่ปรับลดลงเป็นโอกาส "ซื้อ" STEC SEAFCO รถไฟฟ้าเริ่มก่อสร้างปลายปีนี้-ต้นปีหน้า และการประมูลรถไฟรางคู่เร่งขึ้นในช่วง ส.ค.-ก.ย.นี้
ทำอะไรดี:
1.'ซื้อ' กลุ่มรับเหมาฯ ราคาหุ้นปรับลดลงก่อนหน้า จากความกังวลการแข่งขันรุนแรง อย่างไรก็ดีเรายังมองผู้รับเหมาฯ ขนาดใหญ่ได้เปรียบในการรับงานที่ต้องใช้ความเชี่ยวชาญสูง อย่างงานรถไฟฟ้า รถไฟความเร็วสูง ขณะที่ระยะสั้นลุ้นผลประมูลรถไฟรางคู่ นครปฐม-หัวหิน 1.6 หมื่นล้าน 10 ส.ค.นี้...ชอบ SEAFCO ที่เป็นผู้นำงานฐานราก เป้าหมายพื้นฐาน 17.5 บาท คาดการณ์กำไร 2Q17 เติบโตแข็งแกร่ง และคาดกำไรปี 2017-18 เติบโตเด่น 49-50% ด้วย PE18 ที่ 12.8x มี downside risk จำกัด
2.'ซื้อ' กลุ่มหุ้นที่จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลสูง ได้แก่ SPRC (คาดปันผลระหว่างกาล 3%), LH, KKP (Rollover TP เป็น 77 บาท คาดปันผล 8.9%) DIF (XD 10 ส.ค. 0.246 บาท) CPNRF (XD 10 ส.ค. 0.2683)
Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)
'ถือ" BEAUTY EA KBANK KKP LIT MTLS SAWAD STEC THANI และ WORK (ไม่เปลี่ยน)
Fundamental:
KKP : "ซื้อ" พื้นฐาน 77 บาท (เดิม 75 บาท).ราคาหุ้นที่ปรับลดลง 10% หลังกำไร 2Q17 อ่อนแอเป็นโอกาส "ซื้อ" เนื่องจาก 1) กำไร 2Q17 ที่อ่อนแอเป็นผลจากรายได้การลงทุน และการขาย NPA ที่น้อยกว่าปกติมาก และคาดว่าจะกลับเข้าสู่ภาวะปกติช่วงครึ่งปีหลัง 2) NPL ที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เป็นหนี้อสังหาฯ ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน 182% ของมูลค่า ขณะที่ NPL ที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มธุรกิจ leasing รถยนต์เป็นส่วนรถยนต์มือ 2 ที่มี yield สูงกว่าปกติ 3) เงินกองทุน Tier I สูง 15.3% ทำให้เราคาดว่า KKP จะสามารถจ่ายเงินปันผลได้ 6 บาท/หุ้น ปีนี้ คิดเป็น dividend yield 8.9%
ผลการดำเนินงาน 2Q17 : TU กำไรดีกว่าคาด ขณะที GPSC INTUCH (XD 16 ส.ค. 1.25 บาท/หุ้น) กำไรใกล้เคียงคาด และ RPH กำไรต่ำกว่าคาด
Today's News:
PTTEP: ขึ้นเครื่องหมาย XD 1.50 บาท วันนี้ กระทบกับ SET ประมาณ 0.6 จุด
Technical Story: Technical SET range: 1,564-1,583
รอสัญญาณต่อไปก่อน: (รายงาน The Technical Story)
SET ยังคงตั้งหลัก Sideways ในกรอบ สำหรับวันนี้มีด่านที่ 1,578 และ 1,580 จุด ทะลุได้อาจไปทดสอบ 1,583 จุด ส่วนแนวรับมีที่ 1,568-70 ถัดไปที่ 1,564 จุด...แนะนำลดพอร์ตออกหาก SET ปิดหลุด 1,569 จุด
หุ้นแนะนำ:
SGP เข้าซื้อเมื่อทะลุ 15.70 บาท เป้าหมาย 16.90 และ 17.50 บาท
PLE เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 1.53 และ 1.57 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
'ถือ'Long S50U17 เป้าหมาย 1,005 จุด...Trailing Stop 994 จุด
'Long' BlockTrade CPN เป้าหมาย 70.50/ 72 บาท..Leverage 16x
TradeCode: Buy >SGP, PTL, THANA
(ดูรายงาน Trade Code)
Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
Tactical Portfolio : Tactical portfolio ปรับสูงขึ้น +0.6% ดีกว่า SET -0.2% เล็กน้อย โดย THANI และ BEUATY ให้ผลตอบแทนสูงสุดในพอร์ต +9.8% และ +6% y-y ขณะที่แรงขายกลุ่มรับเหมาฯ ทั้งกลุ่มกดดัน STEC ปรับลดลงแรง 7.7% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา รวมไปถึง KBANK ปรับลดลงแรง -4.6%...อย่างไรก็ดีเราแนะนำ "ถือ" หุ้นทั้ง 10 ตัว ต่อเนื่อง BEAUTY EA KBANK KKP LIT MTLS SAWAD STEC THANI WORK
'ซื้อ' THANI (TP 6.8).ความต้องการรถบรรทุกเพิ่มหนุนสินเชื่อเติบโตดี 18% ปีนี้ ขณะที่ต้นทุนการเงินต่ำต่อเนื่องจาก credit rating ที่ดีขึ้น หนุนผลการดำเนินงานเติบโต 18% ปีนี้ และ 22% ปีหน้า มองราคาหุ้นปรับสูงขึ้นแกร่ง แต่ยังมีแนวโน้ม outperform ตลาดต่อไป แนวต้านระยะสั้นที่ 6.15 บาท และถัดไปตามกรอบ uptrend channel ที่ 6.8-6.85 บาท ใกล้เคียงเป้าหมายพื้นฐาน
Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
AMATA : ผู้พัฒนานิคมที่จะได้รับประโยชน์โดยตรงและมากที่สุดจากโครงการ EECทั้งในแง่ของมูลค่าที่ดินและยอดขายที่สูงขึ้น และได้ประโยชน์จาก FDI เวียดนามที่แข็งแกร่งผ่านบริษัทย่อย AMATAV (ถือหุ้น 73%)
BEAUTY: เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น
DELTA : เรามองภาพ turnaround ปีนี้จากธุรกิจยานยนต์ที่จะเติบโตโดดเด่น และธุรกิจเก่าที่ชะลอตัวเริ่มมีแนวโน้มดีขึ้น
DTAC : มูลค่าถูก ปลดล็อคความเสี่ยงสัมปทาน และความสามารถในการทำกำไร
EA : เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า
KCE : ฐานธุรกิจกลุ่มรถยนต์ที่มั่นคง เติบโตจากการขยายโรงงานและ market share ที่มากขึ้น
KKP : หุ้นปันผลสูง เติบโตมั่นคง ได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยต่ำ
MINT : ธุรกิจโรงแรมและอาหารมีการฟื้นตัวและขยายตัวอย่างต่อเนื่องทั้งในประเทศและต่างประเทศ
STEC : ด้วยมูลค่างานในมือ 1 แสนล้านบาท คาดว่ากำไรจะเติบโต 45% ปี 2017 และ 41% ปี 2018
WORK : ด้วยรายการดิจิตอลทีวีที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สะท้อนไปยังทีวีเรตติ้งสูงขึ้น ทำให้ WORK ปรับราคาขายนาทีโฆษณาได้อย่างต่อเนื่อง
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
