- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 07 August 2017 17:05
- Hits: 2164
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> BDMS, RCL, WHAUP
Stock S R Comment
BDMS 19.40 19.80 ฤดูฝนคนป่วย เข้าโรงพยาบาล
RCL 9.00 9.50 เตรียมปรับค่าระวางเรือครึ่งปีหลัง
WHAUP 6.30 6.60 แนวโน้มกำไรเติบโตอย่างแข็งแกร่ง พร้อมรอรับอานิสงค์ EEC
Cyclical should continue to outperform
Swap rate : อัตรา Swap rate 1 ปีของไทยยังคงปรับลดลงต่อเนื่อง (ล่าสุดอยู่ที่ 1.403%) บ่งชี้ว่าเริ่มมีสัดส่วนนักลงทุนมากขึ้นที่ให้นักหนักกับการลดดอกเบี้ยของกนง.ในการประชุมวันที่ 16 สิงหาคมนี้ ถึงแม้ในกรณีฐานเรายังคงคาดว่ากนง.จะมีมติคงดอกเบี้ยที่ 1.5% ตามเดิม แต่จากการที่แนวโน้มเงินเฟ้อและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่น่าจะยังคงอยู่ในระดับต่ำต่อไป พร้อมทั้งกำลังเข้าสู่ช่วงจ่ายปันผลระหวางกาลในช่วง 1-2 เดือนนี้ จึงยังคงแนะนำให้ถือหุ้นปันผลสูงที่คาดว่าจะจ่ายปันผลระหว่างกาลได้ ได้แก่ KKP, GLOW, QH, TVO, SIRI
EPS revision : ประมาณการ EPS ของ Sector ในกลุ่ม Domestic (BANK, COM, PROP, CONS, MEDIA) ปรับตัวลงเป็นสัปดาห์ที่ 4 ติดต่อกัน ซึ่งกลุ่มดังกล่าวยังคงเป็นกลุ่มที่เราแนะนำ Underweight เนื่องจากได้รับผลกระทบจากภาวะอุปสงค์ในประเทศที่ชะลอตัว ในทางกลับกัน ประมาณการ EPS ของกลุ่ม Cyclical (ENERG, PETRO, FOOD, AGRI, ETRON) ถูกปรับขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกัน มองราคาหุ้นของกลุ่ม Cyclical มีโอกาสปรับตัว Outperform ต่อไป
NFP : สหรัฐฯรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนกรกฎาคม พบว่าเพิ่มขึ้น 209,000 ตำแหน่ง ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 180,000 ตำแหน่ง ตัวเลขที่แข็งแกร่งนี้จึงทำให้เงิน USD ปรับตัวแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา และทำให้สกุลเงินของประเทศเกิดใหม่เริ่มปรับตัวอ่อนค่า มองปัจจัยดังกล่าวอาจเริ่มเป็น Sentiment เชิงบวกให้กับหุ้นกลุ่มส่งออก โดยเฉพาะกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ที่ราคานั้นสะท้อนข่าวร้ายไปมากพอสมควร จนทำให้ Valuation เริ่มอยู่ในระดับที่เหมาะสม เลือก HANA เป็นตัวที่น่าสนใจจากคาดการณ์ปันผลจ่ายปีนี้ที่ 5.2% (BB Consensus) สูงที่สุดของกลุ่ม
Oil : ติดตามการประชุมระหว่างประเทศผู้ผลิตทั้งในกลุ่ม OPEC และ Non-OPEC ในวันที่ 7-8 สิงหาคมนี้ เพื่อหารือถึงความร่วมมือในข้อตกลงการลดกำลังการผลิตร่วม เนื่องจากมีบางประเทศที่อาจจะยังไม่ปฏิบัติตามข้อตกลงมากนัก ซึ่งทางซาอุดิอาระเบียและรัสเซียพร้อมที่จะเพิ่มแรงกดดันต่อประเทศดังกล่าว ประเมินปัจจัยดังกล่าวน่าจะช่วยประคับประคองราคาน้ำมันดิบให้ปรับตัว Sideways ได้ในสัปดาห์นี้
กลยุทธ์การลงทุน : คาด SET Index ปรับตัว Sideways ต่อไปในกรอบ 1540 - 1600 จุด แนะนำถือหุ้นในกลุ่มแนะนำต่อไป ได้แก่
1) กลุ่มสาธารณูปโภค เลือก BCPG และ WHAUP เป็น Top pick ของกลุ่ม จากแนวโน้มการเติบโตที่น่าสนใจ ส่วนหุ้นที่มี Dividend Yield ในระดับสูงและคาดว่าจะมีการจ่ายปันผลระหว่างกาลคือ GLOW, EGCO, RATCH
2) กลุ่มสินค้าและบริการที่จำเป็น ได้แก่ กลุ่ม Consumer staples (CPALL, BJC) และกลุ่ม Healthcare (BCH, CHG) ที่มีแนวโน้มทนทานต่อภาวะเงินเฟ้อต่ำ
3) กลุ่มโรงกลั่น เนื่องจากค่าการกลั่นยังคงอยู่ในระดับสูง และมองว่าตลาดรับรู้ประเด็น Inventory loss ของกลุ่มในไตรมาส 2/60 ไปพอสมควรแล้ว เลือก BCP, SPRC, TOP เนื่องจากคาดว่าจะมีการจ่ายปันผลระหว่างกาลในช่วงถัดไป และ IRPC ที่ราคายังคง Laggard กลุ่ม
4) กลุ่มหุ้นปันผลสูงที่เริ่มมี Downside จำกัดเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม และยังมีโอกาสได้ Sentiment เชิงบวกหากกนง.ตัดสินใจปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 16 สิงหาคมนี้ได้แก่ KKP, GLOW, QH, TVO, SIRI
แนวรับ 1,574 แนวต้าน 1,585
Today's Event :
ADVANC XD 3.51 บาท
SCC XD 8.50 บาท
BRRGIF เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (350mn sh @ Bt. 10.30) หมวด ทรัพยากร
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
