- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 07 August 2017 16:53
- Hits: 1211
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ / บวกกรอบแคบ
KGI คาด SET วันจันทร์ไซด์เวย์/บวกกรอบแคบ ปัจจัยภายนอกที่เป็นบวกน่าจะถูกหักล้างโดยฟันด์โฟลว์ที่ยังไหลออก รวมทั้งผลจากการขึ้น XD ของหุ้น ADVANC* และ SCC* วันนี้ (2 ตัวรวมกันมีผลต่อดัชนีฯ 2.09 จุด) ส่วนเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ตลาดหุ้นปิดเกือบไม่เปลี่ยนแปลง (ตามคาด) ปัจจัยฝั่งสหรัฐฯ เป็นบวก หลังตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร ก.ค. +2.09 แสนคน สูงกว่าที่ consensus คาดไว้ที่ 1.81 แสนคน และอัตราว่างงานลดลงต่อสู่ 4.3% ทั้งนี้ค่าเงินดอลล่าร์ฯ รีบาวด์หลังตัวเลขดังกล่าวออกมา และนักเศรษฐศาสตร์ KGI มองว่าน่าจะส่งผลให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าบ้างในช่วงสั้นๆ แต่ไม่น่าจะมีผลเปลี่ยนแปลงฟันด์โฟลว์ไปจากปัจจุบันแต่อย่างใด ทั้งนี้เราประเมินว่าหุ้นพลังงานและปิโตรเคมียังเด่น หลังราคาน้ำมันฟื้นตัวเมื่อวันศุกร์ ตามการรายงานจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐฯ ที่ลดลงในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่หุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจภายในประเทศอาจยังแกว่งตัว เพื่อรอดูผลประกอบการไตรมาส 2/2560 ในสัปดาห์นี้ ผนวกกับการรายงาน GDP ไตรมาส 2/2560 ของไทยในวันที่ 21 ส.ค. นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BANPU*, ANAN*
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 2Q60 = 2.1 ล้านบาท (+1,061% QoQ และ 49% YoY) ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันที่ 24 ก.ค. 2) ราคาถ่านหิน Newcastle ล่าสุด 95.35 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน (+17.7% QTD) ขณะที่ราคาหุ้น BANPU* ปรับขึ้นเพียง +1.8% QTD 3) ประเมินกรอบแนวรับ – แนวต้าน 16.4 – 17.5 บาท หากผ่านกรอบแนวต้าน 17.5 บาทได้ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 18 บาท (Stop loss 16.1 บาท)
ANAN* (เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 2Q60 = 234 ล้านบาท (+66.9% QoQ และ 11.7% YoY) ประเมินพ้นจุดต่ำสุดไปแล้วใน 1Q60 ขณะที่ Momentum การโอนโครงการฯ และการเปิดตัวโครงการใหม่ๆจะเริ่มขึ้นใน 2H60 ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานกลุ่มอสังหาฯวันที่ 3 ส.ค. 2) ประเมิน PE 2560 – 61 ต่ำเพียง 9.4 เท่า และ 7.2 เท่า ตามลำดับ 3) ราคาหุ้นลุ้นรีบาวด์ หากวันนี้ยืนเหนือแนวราคา 5.0 บาทได้ (เส้นเทรนไลน์ขาลง + เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน) ประเมินแนวต้านถัดไป 5.3 บาท แนวรับ 4.9 บาท (Stop loss 4.84 บาท)
หุ้นในกระแส
คาดค่าเงินบาทรีบาวด์สั้น เก็งกำไร หุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (CCET, HANA) นักเศรษฐศาสตร์ เคจีไอ ประเมินค่าเงินบาทระยะสั้นมีโอกาสอ่อนค่าเทียบดอลลาร์สหรัฐฯ หลังแข็งค่าต่อเนื่อง โดยประเมินแนวต้าน 33.4 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ แนะนำ “เก็งกำไร” หุ้นกลุ่มส่งออกอิเล็กทรอนิกส์ CCET แนวรับ 3.06 บาท แนวต้าน 3.24 – 3.30 บาท (Stop loss 3.0 บาท), HANA แนวรับ 42 บาท แนวต้าน 46 – 47 บาท (Stop loss 41 บาท)
อุปกรณ์คอมพิวเตอร์ (SYNEX, COM7*): ประเด็นข่าวบวก 3 ประเด็นด้วยกัน คือ i) การกีฬาแห่งประเทศไทย (กกท.) ให้การรับรองกีฬา อี-สปอร์ต เป็นชนิดกีฬา และเตรียมจัดตั้งสมาคมกีฬาอีสปอร์ต จุดกระแสการเล่มเกมส์คอมพิวเตอร์ (+ดีมานด์คอมพิวเตอร์และอุปกรณ์) ii) หัวเว่ย ยกไทยขึ้นเป็นเทียร์ 1 (พร้อมอัดฉีดงบการตลาดฯต่อเนื่อง) iii) ผลประกอบการ Apple โตเด่น และคาดยอดขาย iPhone ใหม่ปลายปีนี้เติบโต อาจมีรุ่น iPhone SE ใหม่ ออกมาคั่นก่อนเปิดตัว iPhone ใหม่ปลายปีนี้ (+COM7*)
i) SYNEX แนวรับ 12.8 บาท แนวต้าน 13.2 บาท หากพ้นแนวต้านดังกล่าวได้ ประเมินทดสอบ 14 -14.2 บาท (Stop loss 12.5 บาท)
ii) COM7* แนวรับ 12 บาท แนวต้าน 12.3 บาท หากยืนเหนือแนวราคา 12.3 บาทได้ ประเมินทดสอบ 13.2 -13.5 บาท (Stop loss 11.2 บาท)
หุ้นมีข่าว
(+) Charoen Pokphand Foods (CPF.BK/CPF TB)* รายงานการเสนอขายหลักทรัพย์ต่อตลาดหลักทรัพย์ผ่านการจัดสรรเพิ่มทุน โดยจำนวนหุ้นที่มีการใช้สิทธิ์เพิ่มทุนเท่ากับ 868.3 ล้านหุ้น ซึ่งขึ้นเป็น 56% ของหุ้นที่จัดสรร ซึ่งบริษัทจะได้รับเงินสดราว 21.7 พันล้านบาทจากการขายหุ้นดังกล่าว (SET) Comment: เรามีมุมมองเป็นบวกต่อผลการขายหลักทรัพย์ดังกล่าว โดยการลดทอนจากจำนวนหุ้น (Dilution effect) จะอยู่ที่เพียง 10.1% เทียบกับ 16.6% หากหุ้นที่จัดสรรทั้งหมดขายได้ ขณะที่เงินที่ได้รับจากการเสนอขายหุ้นนั้นก็นับว่าใกล้เคียงกับแผนการนำเงินไปชำระหนี้จำนวน 27 พันล้านบาท ตามกำหนดชำระหนี้ที่จะมีภายในปี 2018 ทั้งนี้ การเพิ่มทุนดังกล่าวจะช่วยลดอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E ratio) ลงสู่ราว 1.6 เท่า จาก 1.8 เท่าก่อนหน้านี้ เราคงคำแนะนำซื้อ CPF ที่ราคาพื้นฐาน 30.50 บาท
(+) ค้าปลีกพึ่งออนไลน์โต นายกสมาคมฯชี้กลุ่มสุขภาพความงามช่วยดันยอดขายโต 20% (โพสต์ทูเดย์) นายกสมาคมการค้าปลีกและเอสเอ็มอีฯ ระบุผลการขยายไปค้าออนไลน์ ทำให้ภาพรวมค้าปลีกครึ่งปีแรกโต 3-5% นายสุวิทย์ กิ่งแก้ว นายกสมาคมการค้าปลีกและเอสเอ็มอีทุนไทย เปิดเผยว่า ภาพรวมค้าปลีกในช่วงครึ่งปีแรกที่ผ่านมาเติบโต 3-5% เนื่องจากผู้ประกอบการธุรกิจค้าปลีกมีการปรับตัวหันมาขายสินค้าผ่านช่องทางออนไลน์มากขึ้น เพื่อให้สอดรับกับพฤติกรรมของผู้บริโภคที่นิยมซื้อสินค้าออนไลน์ ... ตรงกับการที่ COM7* และ MOONG เพิ่มช่องทางขายออนไลน์
(+) TCMC หุ้นพยัคฆ์ติดปีกบุกปูพรมโลกดันเป้านิวไฮ (ทันหุ้น) บอร์ด 'TCMC' ไฟเขียวอัดฉีด 3.15 พันล้านบาท ลงทุนธุรกิจพรมเพื่อการพาณิชย์ "Tai Ping" เพิ่มทุนเสนอขายให้กับผู้ถือหุ้นเดิมสัดส่วน 2 หุ้นเดิมต่อ 1 หุ้นใหม่ ราคา 3 บาท แถมวอร์แรนต์ชงผู้ถือหุ้นอนุมัติ 20 กันยายนนี้ วงการอุตสาหกรรมมองเกมขยายงานต่างประเทศแจ่ม ผลงานติดลมบน จ่อทะลุ 5,000 ล้านบาท
(+) BRRGIF ดีเดย์ เริ่มเทรดวันนี้ ลุ้นปันผล 11.2% (ข่าวหุ้น) BRRGIF พร้อมเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯวันนี้ (7 ส.ค.) มั่นใจหน่วยลงทุนยืนเหนือราคาจองหน่วยละ 10.30 บาท พร้อมรับผลตอบแทนปีแรก จากเงินปันผลของกองทุน 6.5% และเงินจ่ายคืนจากการลดทุน 4.7% รวมเป็นเงินจ่ายให้แก่ผู้ถือหน่วย 11.2%
(+) รุกค้าปลีกสถานีใต้ดิน (ข่าวสด) นายณัฐวุฒิ ตรีวิศวเวทย์ กรรมการผู้จัดการบริษัท แบงคอก เมโทร เน็ทเวิร์คส์ จำกัด (บีเอ็มเอ็น) ผู้ดำเนินธุรกิจพัฒนาพื้นที่เชิงพาณิชย์ภายในสถานีรถไฟฟ้า เอ็มอาร์ที (MRT) กล่าวว่า บริษัทมุ่งหน้าขยายธุรกิจให้สอดคล้องไปกับการพัฒนาโครงการรถไฟฟ้าสายต่างๆ ในการบริหารพื้นที่เชิงพาณิชย์
(+) THANI รถบรรทุกหนุน สินเชื่อโตพุ่งจ่อทำสถิติ (ทันหุ้น) ผู้บริหาร THANI ชี้ยอดสินเชื่อครึ่งปีหลังเติบโตดีกว่าครึ่งปีแรก รับไฮซีซัน ขณะการใช้รถบรรทุกเพิ่มอย่างก้าวกระโดด คาดสิ้นปีพอร์ตสินเชื่อแตะ 3.7-3.8 หมื่นล้านบาท ทำให้ผลประกอบการมีโอกาสทำนิวไฮ ยันคุม NPL ไม่เกิน 4% ล่าสุดมีกองทุนทั้งในและต่างประเทศ ขอเข้าเจรจาลงทุน
(+) เจาะหุ้นวางระบบ AIT-SAMTEL แจ่มจ่อคว้างานก้อนโต (ทันหุ้น) SAMTEL-AIT เด่นหุ้นวางระบบสื่อสาร จ่อรับงานก้อนโต จาก CAT-TOT หลังรัฐเดินหน้าลงทุนโครงข่ายโทรคมนาคมมากขึ้น ล่าสุด CAT เตรียมเปิดประมูลแผนขยายอินเทอร์เน็ตเกตเวย์และเคเบิลใต้น้ำระหว่างประเทศ มูลค่าประมาณ 5 พันล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) ประเมินรูปแบบราคายังคงเกาะกลุ่มเส้นค้าเฉลี่ย 3 – 60 วันที่ ±7 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 6.85 บาท แนวต้านแรก 7.3 บาท หากผ่านได้จะเป็นการ Breakout เส้นเทรนไลน์ ขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.7 บาท และ 8.65 บาท ตามลำดับ (Stop loss 6.6 บาท) … ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานเริ่มสู่ขาขึ้นตั้งแต่ 2Q60 เป็นต้นไป + PE 2560 ต่ำเพียง 13 เท่า ขณะที่ค่าเฉลี่ยกลุ่มสินค้าอุปโภค-บริโภค ทั่วไปจะมี PE เฉลี่ย >20 เท่า
SGF (เป้าพื้นฐาน 0.43 บาท) ประเมินแนวรับ 0.29 บาท แนวต้าน 0.33 บาท (Stop loss 0.27 บาท) ... เราประเมินแรงขายจากประเด็นหลุด Silent period ผ่านแล้ว (ปลดล๊อก Overhang ที่ทำให้นักลงทุนชะลอการลงทุนเพื่อรอ) และทำให้ราคาหุ้นมีโอกาสปรับขึ้นตามปัจจัยพื้นฐานได้ โดยแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 เป็นจุดเริ่มต้นของธุรกิจสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ (คาดพอร์ตสินเชื่อใหม่ 2Q60 รวม = 200 ล้านบาท)
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท) ประเมินพักฐานบริเวณแนวรับ ±3.0 บาท แนะนำ “สะสม” / กรณีรีบาวด์ ประเมินแนวต้านแรก 3.2 บาท และถัดไปที่ 3.46 บาท ... เชิงพื้นฐาน ประเมินกำไร 2Q60 +30 ล้านบาท Turnaround YoY และยังคงคาด 2H60 โตกว่า 1H60 จากการสะสมของพอร์ตสินเชื่อใหม่ต่อเนื่อง โดย 1H60 ยอดสินเชื่อใหม่ = 1.35 พันล้านบาท (+160% YoY) หลังรายงานงบประเมิน Trailing PE จะลดลงจากปัจจุบัน
TAPAC (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 22.7 บาท มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 24.3 บาท และ 25 บาท ตามลำดับ (Stop loss 21.7 บาท) ... คาดผลการดำเนินงาน Bottom out ใน 2Q60 (ปิดงบฯ เม.ย. รายงานงบฯ ไปแล้ว) จะเริ่มเห็นภาพ Earnings momentum ที่โตเด่นในไตรมาสถัดไป ต่อเนื่อง 2 ไตรมาสติดๆ หลังการรับรู้รายได้จากธุรกิจ อสังหาฯที่ประเทศสวีเดน ใน 3Q60 (พ.ค.-ก.ค.) – 4Q60 (ส.ค.-ต.ค.) มูลค่ารวมราว 1.5 – 2.0 พันล้านบาท (จากที่ใน 1H60 มีกำไร 82 ล้านบาท มาจากธุรกิจชิ้นส่วนพลาสติกเพียงอย่างเดียว)
MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 38 บาท) ยืนเหนือแนวราคา 31 บาทได้ แนะนำ “Let profit run” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±33 บาท กำหนดจุด Trailing stop 31 บาท ... ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q60 = 603 ล้านบาท (+130% QoQ และ +11% YoY)
KTC* (เป้าพื้นฐาน 118 บาท) ประเมินแนวรับ 100 บาท แนวต้าน 108 บาท และถัดไป 114.5 บาท (Stop loss 95 บาท) ... PE ปี 2560 – 61 หลังการปรับลดประมาณการฯ ยังต่ำเพียง 9.6 เท่า และ 8.8 เท่า ตามลำดับ (ค่าเฉลี่ย PE ย้อนหลัง 5 ปีอยู่ที่ 10.2 เท่า)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
THCOM* แนะนำ 'ขาย' เป้าพื้นฐาน 18.1 บาท รายงานกำไรสุทธิ 2Q60 ที่ 216 ล้านบาท (-16% QoQ, -63% YoY) ดีกว่าประมาณการของเราถึง 30% จากรายการพิเศษ ที่เกิดจากการจ่ายค่าชดเชยเพื่อยกเลิกสัญญาก่อนกำหนด จากลูกค้าในออสเตรเลีย (National Braodband Network -NBN) เราคาดว่ากำไรจะยังคงมีแนวโน้มลดลงต่อเนื่องใน 2H60 หลังจากที่ลูกค้าหลักทั้งในประเทศไทย และออสเตรเลียหมดสัญญาไปตั้งแต่ 2Q60
กลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม น้ำหนักการลงทุน 'มากกว่าตลาด' ผลประกอบการของบริษัท F&B ทุกแห่งที่ KGI ดูแลอยู่ (CBG*, MALEE*, SAPPE, TKN*) น่าจะออกมาอ่อนแอ จากยอดขายในประเทศที่หดตัวแรงตามการบริโภคในประเทศ ในขณะที่ธุรกิจส่งออกก็แกว่งตัวอย่างหนักจากเหตุผลที่แตกต่างกันไปของแต่ละบริษัท
กลุ่มขนส่ง น้ำหนักการลงทุน 'เท่ากับตลาดฯ' ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรสุทธิใน 2Q60 ของ AAV*, BA*, NOK และ THAI* จะลดลงเกินกว่า 60% QoQ จากภาวะการแข่งขันที่รุนแรง อย่างไรก็ตาม AOT* ดูแข่งแกร่งกว่าหุ้นอื่นในกลุ่ม เนื่องจากเป็นผู้ประกอบการสนามบินรายใหญ่ของไทย ซึ่งได้อานิสงส์จากการที่ทั้งจำนวนผู้โดยสารและเที่ยวบินที่มาใช้บริการเพิ่มขึ้นตามการเติบโตของอุปสงค์การขนส่งทางอากาศ สำหรับการขนส่งทางบกนั้น BEM* ก็ดูน่าตื่นเต้นมากขึ้นจากธุรกิจขนส่งมวลชนที่ดีขึ้น และต้นทุนทางการเงินที่ลดลงหลังจากที่ปรับโครงสร้างหนี้ไปแล้วใน 2H59
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ยังคงอยู่ที่นัยรับ 1578 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1578 จุดได้นั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1578-1592 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1578 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบราคา 1578-1569 จุด
แนวรับวันนี้: 1578/1574/1569 แนวต้านวันนี้: 1584/1591
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
