- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 04 August 2017 12:08
- Hits: 5324
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,568-1,590
SET ปรับลดลง -0.14% ที่ 1,578.25 จุด จากแรงขายกลุ่มธนาคาร และรับเหมาฯ มูลค่าการซื้อขาย 3.9 หมื่นล้าน ต่างชาติขาย 2.5 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
แม้ตลาดเคลื่อนไหวแคบกรอบ 1,572-1,584 แต่มีสัญญาณ Sector Rotation จากหุ้นกลุ่มสื่อสาร กลุ่มธนาคารมาที่กลุ่มหุ้นขนาดกลางอย่างกลุ่มโรงพยาบาล (ชอบ CHG ได้ผลดีจากการพัฒนา EEC มากที่สุดในระยะยาว) กลุ่มท่องเที่ยว สายการบิน (AAV) โรงแรม (CENTEL MINT)
ทำอะไรดี: 1.“ซื้อ” กลุ่มโรงกลั่นฯ ม องค่าการกลั่นแข็งแกร่งเฉลี่ย US$6.8/bbl ช่วงปี 2017-19 (ปัจจุบัน US$8/bbl) จากปริมาณการกลั่นที่เพิ่มขึ้นน้อยกว่าความต้องการน้ำมันกลั่นที่เพิ่มขึ้น มอง ESSO ยังเป็น value play ในกลุ่มด้วย PE17 ต่ำ 5.2x และคาดการณ์จ่ายปันผลได้ปีนี้และ SPRC เป็น pure play ในกลุ่ม yield สูง 8.9% ปีนี้ (คาด 3.3% 1H17)
2.“ซื้อ” กลุ่มหุ้นที่คาดการณ์กำไร 2Q17 เติบโตดี: BEAUTY (กำไร 2Q17 ทำจุดสูงสุดใหม่ แนวต้าน 12.6 บาท) MINT AP
3.“เก็งกำไร” RCL (non-coverage, แนวต้าน 9.0/9.6 บาท) ปริมาณการค้าโลกที่เร่งตัวขึ้น และการรวมตัวกันระหว่างสายเดินเรือขนาดใหญ่เป็นปัจจัยหนุนค่าระวางเรือคาดผลการดำเนนิ งานค่อยๆ ฟื้นตัวในช่วงที่เหลือของปี
Tactical Portfolio (1-3 months):
“ถือ” BEAUTY EA KBANK KKP LIT MTLS SAWAD STEC THANI และ WORK (ไม่เปลี่ยน)
Fundamental:
กลุ่มโรงกลั่น: “Neutral”… ค่าการกลั่นมีแนวโน้มแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิมที่ US$6.8/bbl ช่วงปี 2017-19 และระยะยาวที่ US$6.3/bbl นอกจากนี้โรงกลั่นในประเทศยังได้รับผลดีจาก
การลอยตัวราคา LPG ในประเทศด้วย แม้ชอบ ESSO (TP 17) มากที่สุดจาก valuation ที่ต่ำ PE17 5.2x, มอง pure play อย่าง SPRC (TP 18.6) น่าสนใจด้วย dividend yield 8.9% ปีนี้ และ 9.2% ปีหน้า และปรับประมาณการกำไร BCP ขึ้นจากต้นทุนที่ต่ำ ขณะที่ IRPC PTTGC ถูกปรับประมาณการขึ้นน้อยเพราะมีสัดส่วนธุรกิจปิโตรฯ มากกว่าโรงกลั่น
รับเหมาฯ: “Overweight”…ตลาดกังวลการแข่งขันประมูลรุนแรงกดดันอัตรากำไร มองเป็นโอกาส “ซื้อ” STEC SEAFCO ผลการดำเนินงาน 2Q17: IRPC ต่ำกว่าคาดเล็กน้อยที่ 1,228 ล้าน -67% y-y จาก inventory loss และค่าใช้จ่ายดำเนินงาน
Today’s News:
BOE: คงอัตราดอกเบ้ยี นโยบายที่ 0.50% และคาดเศรษฐกิจปีนี้ +1.7% (เดิมคาด +1.9%) ขณะที่สถาบันวิจัยเศรษฐกิจเยอรมนีมองเศรษฐกิจยูโรโซนแข็งแกร่ง
Technical Story:
Sideways ในกรอบ: (รายงาน The Technical Story)
SET ถอยลงมาปิดหลุด 1,580 จุด สำหรับวันนี้มีด่านที่ 1,582 จุด ทะลุได้มีโอกาสกลับไปทดสอบ 1,585 และ/หรือ 1,587 จุด ส่วนแนวรับมีที่ 1,575 จุด และถัดไปที่ 1,570 จุด
หุ้นแนะนำ:
AMATA รอรับที่ 16.3 หรือเมื่อทะลุ 16.7 เป้าหมาย 17.4 / 18.2 บาท
BH รอซื้อเพิ่มที่ 184 หรือเมื่อทะลุ 189 เป้าหมาย 197 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ถือ” Long S50U17 เป้าหมาย 1,005 จุด...Trailing Stop 994 จุด
“Long” Block Trade AAV เป้าหมาย 6.70 บาท...Leverage 14x
TradeCode: Buy > GUNKUL, VIBHA, PPS
(ดูรายงาน Trade Code)
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
