- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 03 August 2017 17:41
- Hits: 3040
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม
Come back to ad(d)mit to Hospital sector
วันนี้ คาด ดัชนีฯแกว่งในกรอบ 1,575-1,585 จุด หุ้นกลุ่มโรงพยาบาลเมื่อวานขึ้นรับ คาดการกำไร 2Q17 ที่มีโอกาสดีกว่าคาด และเรายืนยันแนวโน้มผลการดำเนินงานกลุ่ม รพ.จะผ่านจุดต่ำสุด 2Q17
ขณะที่ตลาดยังคงหมุนเข้าหุ้นที่งบ Resilient และ Defensive มากกว่ากลุ่มแบงก์ ค้าปลีก ฯลฯ เช่นเมื่อวาน โรงไฟฟ้าอย่าง GLOW RATCH EGCO RATCH BPP มาแรง ด้วยความไม่อยากผิดหวังกับงบฯ ทำให้เราคาดว่า วันนี้ 1 ในหุ้นสุด Defensive อย่างโรงพยาบาล จะ Outperform ตลาด (ต่อ) ส่วนกลุ่ม Utilities อื่นๆ (another defensive) แนะนำ หุ้นรถไฟฟ้า
แนวโน้มสัปดาห์นี้คาด Sideways 1,573-1,590 จุด คงคาด ชุดหุ้น Utilities (ปลอดภัย รายได้แน่นอน สัปดาห์นี้คาด BEM BTS outperform) และ Commodity (ไม่กระทบจากเศรษฐกิจในประเทศ) ยังคงเล่นวนรายตัว และ แข็งกว่าตลาด แต่จะเริ่มบวกน้อยลง โดยเม็ดเงินคาดจะเริ่มหมุนกลับ เข้าเล่นเก็งกำไรหุ้นตัวเล็กที่ราคาหุ้นปรับฐาน ก่อนหน้านี้ แต่พื้นฐานไม่เปลี่ยน, หุ้นส่งออกชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ที่ราคาหุ้นลงเพราะวิตกค่าเงินบาทแข็ง แต่เงินบาทในระยะสัปดาห์คาดเริ่มกลับมาอ่อนค่า และจะมีทิศทางอ่อนค่าชัดเจนช่วงเดือน กย.เป็นต้นไป หลัง เฟด เริ่มลดงบดุลลง และตอบรับสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ยเดือน ธค.
ส่วนหุ้น Underperform คาดได้แก่ กลุ่มค้าปลีก จากแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q17 ที่คาดยังแย่ลง จาก SSSG ที่ติดลบ, กำลังซื้อผู้บริโภคที่ได้รับผลกระทบน้ำท่วมภาคอีสาน หุ้นรับเหมาระยะสั้น คาดมีแรงขาย Sell on fact หลังรู้ผลประมูล เช่นโครงการล่าสุด รถไฟทางคู่ ประจวบ-หัวหิน ที่ ITD ชนะด้วยการแข่งขันด้านราคาที่ต่ำกว่าราคากลางถึง 20%, กลุ่มแบงก์ จากกระแสการปรับลดกำไรลง
หุ้นแนะนำวันนี้
BH แนวรับ 179 บ. ต้าน 185 บ. Stop loss 175 บ. มีโอกาสที่จะรายงานกำไร 2Q17 ออกมาดีกว่าเราและตลาดคาดราว 7-15% พร้อมกับคาดจะประกาศปันผลระหว่างกาล 1 บาท (Let profit run ต่อจากเมื่อวาน)
BTS แนวรับ 8.5 บ. ต้าน 8.9 บ. Stop loss 8.4 บ. การเปิดจุดเชื่อม บางซื่อ-เตาปูน 11 สค.นี้ รมว.คมนาคมประเมินผู้โดยสารสีม่วงจะเพิ่มเป็น 1 แสนคน คาดช่วย Feed ผู้โดยสารเข้าเมืองเพิ่ม และถ้าสายสีม่วงประสบความสำเร็จ จะส่งผลบวกต่อจิตวิทยาราคาหุ้น BTS ที่กำลังทำ สีชมพู-เหลือง ตามไปด้วย
รายงานวันนี้
Healthcare (Earnings Preview): Positive feedback toward 2Q17 result outlook
คาดกำไร 2Q17 ของหุ้น รพ. ที่เรา cover มีโอกาสรายงานกำไรได้ดีกว่าคาด เพราะประมาณการกำไรที่เราทำไปก่อนหน้าอิงสมมุติฐานเชิงอนุรักษ์นิยม โดยมองว่า 2Q17 นี้จะเป็น low season ที่ดีที่สุดของกลุ่ม รพ. เรามองว่าบริษัทที่มีโอกาสรายงานกำไรมี positive surprise อย่างมีนัยยะ ได้แก่ RJH และ BH แนะนำสะสมหุ้นเพื่อรับกำไร 2Q17 ที่แข็งแกร่ง และต่อด้วย 3Q17 ที่คาดแข็งแกร่งต่อเนื่อง
VGI (Result Review): Result met estimate; stronger quarter ahead
บริษัทรายงานกำไร 1Q17 (Apr-Jun) ที่ 175 ล้านบาท ลดลง 44%YoY กำไนออกมาตามที่เราคาด และสูงกว่าตลาดคาด 9% รายได้เพิ่มขึ้น 37%YoY จากการรวมงบของ MACO และ Rabbit group เข้ามา สำหรับไตรมาสถัดไปเราคาดกำไรจะขยายตัวได้ทั้ง YoY และ QoQ เพราะธุรกิจสื่อนอกบ้านอยู่ในช่วงฟื้นตัว อย่างก็ดีด้วย valuation ที่สูงราว P/E 55 เท่า (ค่าเฉลี่ยภูมิภาค P/E 35 เท่า) เราคงคำแนะนำ ถือ
Media (Earnings Preview): New gods beating out old in 2Q17
แม้ว่าภาวะเม็ดเงินโฆษณาโดยรวมใน 2Q17 จะชะลอตัว จากภาคการบริโภคที่อ่อนแอ เราเชื่อว่าผู้เล่นในสื่อดิจิตอลทีวีจะรายงานกำไรเติบโตได้อย่างแข็งแกร่งใน 2Q17 ทั้ง WORK, RS, MONO และ GRAMMY ตรงกันข้ามกับกลุ่มสื่ออะนาล๊อกที่คาดกำไรจะลดลงทั้ง YoY และ QoQ มองภาพข้างหน้าไปใน 3Q17 เรามองว่าบริษัทในกลุ่มทีวีดิจิตอลและสื่อนอกบ้านจะยังมีกำไรที่เติบโตดีต่อเนื่องทั้ง RS, MONO และ PLANB แม้คาดเม็ดเงินโฆษณาโดยรวมจะฟื้นตัวเล็กน้อย/ทรงตัว QoQ อย่างไรก็ตามโดยรวมเรายังคงชื่นชอบ WORK (เรตติ้งอันดับ 1 ในสื่อดิจิตอลทีวี), RS (รายได้ธุรกิจเสริมความงามเติบโตก้าวกระโดด) และ PLANB (กำไรค่อนข้างเสถียร)
Tactical port: Take profit before XD
เราแนะนำ ล็อกกำไร SCC ก่อนขึ้นเครื่องหมาย XD รับสิทธิปันผล 7 สค. 8.50 บาท และ PTTEP XD 8 สค. 1.50 บาท และ ขาย โรงพยาบาลเล็ก RJH เปลี่ยนเข้าโรงพยาบาลใหญ่อย่าง BH แทน พอร์ตลงทุนปัจจุบัน ถือหุ้น 90% และเงินสด 10% Addition: BH CENTEL INTUCH
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) BH BDMS คาดว่าจะรายงานกำไรผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q17 บวกกับข่าวการแพร่ระบาดของไข้หวัดใหญ่ตามฤดูกาล สายพันธ์ H5N1, AH1N1 (หวัดนก, หวัดหมู) ที่พม่าล่าสุด (ที่มา BLS Research)
(+) JMT ECL MTLS SAWAD TISCO ASAP COM7 (COM7 เพิ่งซื้อกิจการลิสซิ่ง) ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยในประเทศ ต่ำนานขึ้น (ยิ่งซ้ำเติมกลุ่มแบงก์ใหญ่ NIM Squeeze) จากตัวเลขเงินเฟ้อไทยเดือน กค. +0.17% y-y ที่ยังต่ำกว่าตลาดคาดที่ +0.3% สะท้อนมุมมองตลาดต่อทิศทางดอกเบี้ยไทยที่มีโอกาส คงไว้ ที่ 1.5% นานขึ้นกว่าเดิม (จากเดิมมองดอกเบี้ยจะไปขึ้น 2H18) (ที่มา BLS Research)
(*) SCB ออกมาตรการ พักหนี้ ลดดอกเบี้ย ขยาวงเงินกู้ ช่วยเหลือลูกค้าผู้ประสบภัยทุกกลุ่ม (ที่มา อินโฟเควส)
(*) AOT เปิดเผยว่า ผลการประมูลงานจ้างก่อสร้างอาคารเทียบเครื่องบินรอง (อาคารแซทเทิลไลท์) หลังที่ 1 (ชั้น 2-4) และส่วนต่อเชื่อมอุโมงค์ด้านทิศใต้ (CC1/2) ในโครงการพัฒนาท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ ระยะที่ 2 ปรากฎว่ากลุ่มกิจการร่วมค้า PCS ที่ประกอบด้วย บมจ.เพาเวอร์ไลน์ เอ็นจิเนียริ่ง (PLE) และบริษัท ไชน่า สเตท คอนสตรัคชั่น เอนยิเนียริ่ง (ประเทศไทย) จำกัด เป็นผู้เสนอราคาต่ำสุดที่ 1.42 หมื่นล้านบาท ต่ำกว่าราคากลางประมาณ 12% หรือประมาณเกือบ 2 หมื่นล้านบาทจากที่กำหนดไว้ที่ 1.6 หมื่นล้านบาท
หลังจากนี้ยังต้องเข้าสู่กระบวนการต่อรองราคา ก่อนจะนำเสนอผลการประกวดราคาเข้าสู่ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทในวันที่ 23 ส.ค.นี้
ITD, กิจการการค้า UQSY ของ บมจ.ยูนิค เอ็นจิเนียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น (UNIQ) ร่วมกับบริษัท ซางยอง เอ็นจิเนียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น จำกัด แพ้ประมูล (ที่มา อินโฟเควส)
(+) PTTEP จัดทัพประมูลแหล่งก๊าซบงกช-เอราวัณ ในเดือนก.ย.นี้ คาดรู้ผลภายใน 6-7 เดือนข้างหน้า ทั้งนี้หากบริษัทชนะการประมูล จะสามารถบันทึกปริมาณสำรองเพิ่มขึ้นหลังจากทำการสำรวจและพัฒนาเพิ่มเติม สำหรับการผลิตก๊าซจากแหล่งบงกช คิดเป็นราว 25% ของกำลังผลิตรวมของ PTTEP และสร้างรายได้ราว 25% ของรายได้ PTTEP (ที่มา ทันหุ้น)
(+) SAMART TRC พลังงานเจรจาซื้อไฟฟ้าจากกัมพูชา 2 แห่ง สตึงนัม-เกาะกง หวังป้อนพื้นที่ลงทุนตะวันออก พล.อ.อนันตพร กาญจนรัตน์ รมว.พลังงาน เปิดเผยว่า กระทรวงพลังงานอยู่ระหว่างเจรจาขอซื้อไฟฟ้าจากประเทศกัมพูชาใน 2 แหล่ง ได้แก่ โครงการผลิตไฟฟ้าพลังน้ำสตึงนัม 30 เมกะวัตต์ อัตราค่าไฟฟ้าอยู่ที่ 10 บาท/หน่วย ซึ่งถือเป็นอัตราที่สูง แต่ไทยจะได้ทั้งไฟฟ้าและน้ำเพื่อใช้ประโยชน์ในพื้นที่โครงการพัฒนาระเบียงเขตเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก (อีอีซี) ขณะเดียวกันยังมีการเจรจาซื้อไฟจากโรงไฟฟ้าถ่านหินเกาะกงด้วย คาดจะได้ข้อสรุปที่ชัดเจนออกมาภายในปลายปีนี้ (ที่มา โพสต์ทูเดย์) // ความเห็น BLS บริษัทที่ศึกษาโรงไฟฟ้าเกาะกง (เฉพาะที่เรา cover) มี 2 บริษัทได้แก่ SAMART และ TRC และ TRC มีการศึกษาโครงการผลิตไฟฟ้าพลังน้ำสตึงนัมด้วย คาดข่าวนี้เป็น sentiment เชิงบวกกับ SAMART และ TRC
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) งาน "ตลาดนัดกองทุนรวม" เลือกช้อปกองทุนเด็ดกว่า 1,000 กอง จาก 14 บลจ. ชั้นนำ พร้อมแนะนำเครื่องมือตัวช่วยลงทุนที่โดนใจ และบริการวางแผนลงทุนในกองทุนรวมจากผู้เชี่ยวชาญ พร้อมฟังสัมมนา Showcase เข้มข้นตลอด 2 วันเต็ม รับโปรโมชั่นพิเศษเมื่อลงทุนในงาน 5-6 สิงหาคมนี้ เวลา 10.00-17.00 น. ณ อาคารตลาดหลักทรัพย์ฯ
(*) ศาลยกฟ้อง"สมชาย-ชวลิต-พัชรวาท-สุชาติ"คดีสลายการชุมนุมกลุ่มพันธมิตรฯ (ที่มา อินโฟเควสท์)
(+/-) สภาครองเกรสสหรัฐฯยังคงไม่สามารถผ่าน กม.หลักๆตามที่ ปธน.หาเสียงได้สำเร็จ เช่น การแก้ กม.ประกันสุขภาพ และ Tax reform ที่คาดว่าจะทำไม่ได้ โดยเหลือ แค่การปรับลดอัตราภาษีเล็กน้อย ซึ่งใน 1-2 เดือน ข้างหน้าครองเกรสจะพิจารณาเรื่อง US Debt ceiling อีกครั้ง และ จะเป็นประเด็นที่จับตามองของตลาดหุ้นและอาจส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับฐานในระยะ 1-2 เดือนข้างหน้า แต่จะส่งผลลบจำกัดต่อหุ้นไทย ตรงข้ามมองเป็นบวกต่อตลาดหุ้นเกิดใหม่ที่ Laggard หุ้นสหรัฐฯมาตั้งแต่ต้นปี
Technical Analysis
BANPU
แนะนำ:ซื้อ
เป้าหมาย: 18
Stop loss: < 16.7
เหตุผล:หุ้นส่งสัญญาณบวกเนื่องจากราคาปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ย Golden cross หนุนด้วยวอลุ่มที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
CHG
แนะนำ:ซื้อ
เป้าหมาย: 2.8
Stop loss: < 2.58
เหตุผล: หุ้นปรับตัวได้โดดเด่นเมื่อเทียบกับกลุ่ม ยืนยันการเปลี่ยนรูปแบบขาขึ้นระยะกลาง (Head & Shoulder Bottom ขณะที่ค่า RSI บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของราคา
BCP
แนะนำ:ซื้อ
เป้าหมาย:39
Stop loss: < 34.5
เหตุผล: เรากำลังหาจุดกลับตัวภายหลังจากราคาหุ้นเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบสามเหลี่ยม ปัจจุบันพบสัญญาณบวกจากการทะลุแนวต้านสำคัญ ยืนยันด้วยวอลุ่มที่เพิ่มสูงกว่าค่าเฉลี่ยในรอบ 1 เดือน
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
