- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 01 August 2017 17:13
- Hits: 1185
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : เน้นรายตัว
Stock of the town : ORI ITEL
หุ้นแนะนำพิเศษ : BANPU
หุ้นมีข่าว : TCJ ORI
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวลงนำโดยแรงขายกลุ่ม BANK จากความกังวลปัญหา NPL ที่จะตามมาภายหลังเหตุการณ์น้ำท่วมในหลายจังหวัดภาคอีสาน รวมถึงแรงขายกลุ่ม ICT หลังงบ Q2/17 หดตัวลง ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,576.08 จุด (-4.98 จุด) Vol. 5.7 หมื่นลบ. โดย Foreign Net – 7,159 ลบ. TFEX Net -15,190 สัญญา ตลาดตราสารหนี้ +16,303 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
- ความตึงเครียดของความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐ-รัสเซีย หลังสหรัฐยกระดับการคว่ำบาตรต่อรัสเซียเกี่ยวกับข้อกล่าวหาแทรกแซงการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ
- IMF เตือนดอลลาร์มีมูลค่ามากกว่าความเป็นจริงถึง 10-20% เมื่อพิจารณาปัจจัยพื้นฐานเศรษฐกิจ และระบุว่ากลุ่มประเทศที่พัฒนาแล้ว เช่น สหรัฐ กำลังมีปัญหาจากการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดที่เพิ่มขึ้น
+ ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวขึ้น ตอบรับดัชนีการทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขาย (pending home sales) ในเดือนมิ.ย. +1.5% MoM
+ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นล่าสุด 50.2 US/Barrel หลังสหรัฐขู่จะใช้มาตรการคว่ำบาตรอุตฯน้ำมันเวเนซุเอลา เพื่อตอบโต้รัฐบาลเวเนซุเอลาที่เดินหน้าจัดการเลือกตั้งสมัชชาร่างรัฐธรรมนูญ
+/- Fund Flow ต่างชาติเป็น Net Sell 4 วันราว 1 หมื่นลบ. แม้ว่าเงินบาทจะยังแข็งค่าล่าสุด 33.2 Bath/USD
** 1 ส.ค. ติดตามศาลฎีกาแถลงปิดคดีจำนำข้าวของ น.ส.ยิ่งลักษณ์ ชินวัตร
** 3 ส.ค. การประชุม BOE อาจขึ้นดบ.ครั้งแรกรอบกว่า 10 ปี หลังกรรมการแตกแถวโหวตการขึ้นดบ.การประชุมครั้งก่อนเดือนมิ.ย.
ภาวะตลาดหุ้นไทยแม้จะมีปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นยืนเหนือ 50 US/Barrel ซึ่งเป็นบวกต่อกลุ่มพลังงาน แต่ทิศทาง Fund Flow ต่างชาติที่เป็นยังคงไหลออกต่อเนื่อง 4 วันราว 1 หมื่นลบ.จะกดดันต่อทิศทางดัชนี ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,570 – 1,585 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยบวก
- ITEL ADVANC TRUE 1-2 ส.ค. ประมูลเน็ตชายขอบ 3,920 หมู่บ้าน
- BANPU ราคาถ่านหินทำ High ในรอบปีล่าสุด 93.2 USD/Ton
- กลุ่มพลังงาน อานิสงส์ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น
- SYNEX COM7 SIS BIZ MGT กลุ่มนำเข้าได้ประโยชน์เงินบาทแข็งค่า
- กลุ่มที่คาดว่างบ Q2/17 จะเติบโตขึ้น CK BPP BANPU RS LH HARN WICE JWD LIT BIZ MGT ECF PPS SYNEX
หุ้นแนะนำพิเศษ
BANPU (ราคาปิด 16.30 บาท Bloomberg Consensus 22.26 บาท )
Bloomberg Consensus คาดกำไร 2Q60 อยู่ที่ 2.19 พันล้านบาท +52%QoQ แม้ว่าราคาถ่านหินเฉลี่ย 2Q60 จะปรับตัว 4%QoQ สู่ระดับ 78.9 ดอลลาร์ต่อตัน แต่คาดว่าผลกระทบด้านลบจากค่าเงินบาทจะไม่มากเท่า 1Q60 โดยทั้งปี Consensus คาดกำไรราว 8.8 พันล้านบาท +429YoY
ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในปี 2017 ที่ 94.1 ดอลลาร์ต่อตัน จากสถานะการณ์น้ำท่วมใหญ่ทางจีนตอนใต้ที่เริ่มขยายวงกว้างไปยังภาคตะวันออกเฉียงเหนือ และภาคกลางของจีนส่งผลให้โรงไฟฟ้าพลังงานน้ำไม่สามารถผลิตไฟฟ้าได้ ต้องหันมาใช้ถ่านหินในการผลิตไฟฟ้าเพิ่มเติม
ความเห็น ฝ่ายวิจัยมองว่าราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยลบจากข่าวคดีความหงสาไปพอสมควรแล้ว อีกทั้งราคาถ่านหินที่ปรับตัวขึ้นตั้งแต่ต้นเดือน มิ.ย. กว่า 26% เป็นปัจจัยบวกต่อผลประกอบการ เพราะบริษัทได้ทำสัญญาขายถ่านหิน 50% และอีก 50% อ้างอิงตามราคาถ่านหิน
หุ้นมีข่าว
ORI (ราคาปิด 15.10 Bloomberg Consensus เฉลี่ย 16.13) แบ่งขายหุ้นบริษัทย่อย 4 บริษัทสัดส่วน 49% จากเดิมที่ถือหุ้น 100% ให้กับบจ.โนมูระ เรียลเอสเตท ดีเวลล็อปเมนท์ (NRED) ซึ่งเป็นบริษัทอสังหาฯญี่ปุ่นมูลค่ารวม 789 ลบ.ชำระค่าหุ้นภายในเดือนก.ย. และจะส่งผลให้บริษัทบันทึกกำไรจากการขายเงินลงทุนในงบ 3Q60 โดยบริษัทมีแผนพัฒนาโครงการร่วมกัน 4 โครงการมูลค่ารวมกว่า 8,000 ลบ.จะเปิดขาย 3 โตรงการใน 3Q60 อีก 1 โครงการจะเปิดขายในปี 61 พร้อมกันนี้บริษัทได้ประกาศปรับเป้ารายได้จากเดิม ุ6,000 ลบ.เป็น 9,000 ลบ. จากการรับรู้รายได้โครงการ Park 24 ของบจ.พราวด์ เรสซิเดนซ์ที่การเข้าซื้อขะเสร็จสิ้น 2 ต.ค. 60 รวมทั้งเพิ่มเป้าหมายยอดขาย presale ปีนี้เป็น 1.4 หมื่นบ.จากเดิม 1.3 หมื่นลบ.หลังปรับแผนเปิดโครงการใหม่เป็น 12 โครงการจากเดิม 9 โครงการ
ความเห็น ส่งผลบวกต่อการเติบโตของยอดขายในอนาคตเนื่องจากการร่วมทุนช่วยให้พัฒนาโครงการได้จำนวนมากขึ้นจากมีผู้สนับสนุนด้านเงินทุน ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโตสูงต่อเนื่อง สำหรับผลงาน 2Q60 มีแนวโน้มโตโดดทั้ง YoY และ QoQ จากการเริ่มโอนโครงการ น็อตติ้งฮิลล์ ดิเอ็กคลูซีฟ เจริญกรุงร่วมกับโครงการไนท์บริดจ์ สกายซิตี้ สะพานใหม่ที่โอนต่อเนื่องจากไตรมาสที่แล้ว โดยผลประกอบการน่าจะโดดเด่นที่สุดใน 4Q60 จากเริ่มโอนคอนโด Park 24 ที่มี backlog ราว 3 พันลบ.
ประเด็นลบกลุ่มธนาคาร : ก.อุตสาหกรรมประเมินว่าเหตุน้ำท่วมทำให้ภาคอุตสาหกรรมได้รับความเดือดร้อนอย่างหนัก ไม่ว่าจะเป็นสถานประกอบการของผู้ประกอบการ SMEs โรงงานอุตสาหกรรม วิสาหกิจชุมชน ตลอดจนหน่วยงานและศูนย์บริการที่เกี่ยวข้อง วันพรุ่งนี้ (1 ส.ค.) จะนำครม.เพื่อนำขออนุมัตินำสินเชื่อเพื่อช่วยเหลือ SMEs ที่ประสบอุทกภัยภาคใต้ซึ่งเป็นมาตรการที่ออกมาในปีที่แล้ว วงเงิน 5 พันล้านบาท และยังเหลือวงเงินอีกประมาณ 2 พันล้านบาท มาช่วยเหลือ SMEs ที่ประสบอุทกภัยทั้งหมดของประเทศ โดยยังคงเงื่อนได้ผ่อนปรนระยะเวลาชำระหนี้เพิ่มเติมในการฟื้นฟูกิจการรายละไม่เกิน 15 ล้านบาท ดอกเบี้ยต่ำ (3%) ผ่อนชำระยาวถึง 7 ปี
ความเห็น : ส่งผลลบต่อหุ้นกลุ่มธนาคารในส่วนของสินเชื่อ SME ให้หดตัวต่อเนื่อง YTD รวมทั้งการเกิด NPL ใหม่ในกลุ่มสินเชื่อ SME รวมทั้งกดดันรายได้ดอกเบี้ยสุทธิจากการผ่อนผันชำระหนี้
DEMCO ได้งานก่อสร้างสถานีไฟฟ้าของกฟภ.ในจ.ฉะเชิงเทรา มูลค่า 200.84 ลบ.
SUPER (ราคาปิด 1.27 Bloomberg Consensus 1.70) ผู้ถือหุ้นโหวตผ่านฉลุย แจกฟรี SUPER-W4 ในอัตรา 5:1 พร้อมเดินหน้านำโซลาร์ฟาร์ม 100-120 MW ตั้งอินฟราสตรัคเจอร์ฟันด์ ขนาด 9,500-10,000 ล้านบาท ภายในปลายปีนี้ (ที่มา ข่าวหุ้น)
KKP (ราคาปิด 66.75 Bloomberg Consensus เฉลี่ย 68.98) มั่นใจสินเชื่อปีนี้โตได้ 5% ส่วนหนี้เสียอาจมากกว่า 5.2% ขณะที่การตั้งสำรองหนี้ฯ ในครึ่งปีหลัง จะอยู่ในระดับเดียวกับครึ่งปีแรก หรืออาจมากกว่าเล็กน้อย
AP (ราคาปิด 7.80 Bloomberg 8.58) ปลื้ม 7 เดือนแรก กวาดยอดขายแล้ว 2.32 หมื่นล้านบาท เติบโต 76% จากปีก่อน คิดเป็น 89% ของเป้าทั้งปี เตรียมเปิดอีก 18 โครงการ รวมมูลค่า 2.87 หมื่นล้านบาท ในช่วงครึ่งปีหลัง ปั๊มยอดขายทั้งปีตามเป้า 2.6 หมื่นล้านบาท (ที่มา ทันหุ้น)
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +60.81 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 21,891.12 จุด เพิ่มขึ้น 60.81 จุด หรือ +0.28% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 6,348.12 จุด ลดลง 26.55 จุด หรือ -0.42% และดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,470.30 จุด ลดลง 1.80 จุด หรือ -0.07% หลังจากหุ้นบริษัทผลิตเครื่องบินรายใหญ่อย่าง โบอิ้ง ทะยานขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นอกจากนี้ ตลาดยังได้ปัจจัยหนุนจากรายงานที่ว่า ดัชนีการทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขายของสหรัฐฟื้นตัวในเดือนมิ.ย. อย่างไรก็ตาม ดัชนี Nasdaq และ S&P500 ปิดในแดนลบ เนื่องจากนักลงทุนยังคงเดินหน้าเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี
ตลาดน้ำมัน NYMEX : +0.46 USD/Barrel
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.ย. เพิ่มขึ้น 46 เซนต์ หรือ 0.9% ปิดที่ 50.17 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากสหรัฐขู่ว่าจะใช้มาตรการคว่ำบาตรอุตสาหกรรมน้ำมันของเวเนซุเอลา ซึ่งเป็นสมาชิกของกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) เพื่อตอบโต้รัฐบาลเวเนซุเอลาภายใต้การนำของนายนิโคลัส มาดูโร ที่เดินหน้าจัดการเลือกตั้งสมัชชาร่างรัฐธรรมนูญ
TCJ MEETING
ดำเนิน 2 ธุรกิจหลักคือ 1)จำหน่ายและให้เช่ารถเครนและเครื่องจักร และ2)จำหน่ายและออกแบบติดตั้งท่อเหล็กและท่อสแตนเลส ซึ่งรายได้ทั้ง2ธุรกิจมีสัดส่วน 50:50 แต่กำไรส่วนใหญ่มากจากธุรกิจท่อเหล็กและท่อสแตนเลส
ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้รวมเติบโต 10% สู่ระดับ 1.4 พันล้านบาทจากธุรกิจให้เช่ารถเครนหลังมีการเพิ่มจำนวนรถอย่างต่อเนื่อง และรับรู้รายได้จากงานตกแต่งสถานีรถไฟฟ้าที่กำลังก่อสร้างซึ่งใกล้แล้วเสร็จภายในปีนี้
ความเห็น รายได้ครึ่งปีหลังมีโอกาสอ่อนตัวลงเนื่องจากรายได้ 1Q60 เป็นสัดส่วนรายได้แล้ว 33%ของเป้ารายได้ทั้งปี อีกทั้งการเพิ่มจำนวนรถเครนให้เช่าจะทยอยรับรู้รายได้จากการเช่าทำให้รายได้ไม่เติบโตมากนัก นอกจากนี้งานตกแต่งสถานีรถไฟฟ้าที่กำลังจะหมดเป็นปัจจัยกดดันรายได้เพิ่มเติม อย่างไรก็ตามหากได้งานตกแต่งสถานีรถไฟฟ้าสายสีชมพูและส้มอาจทำให้รายได้เติบโตได้สูงกว่าเป้าหมาย
Analyst – วิลาสินี บุญมาสูงทรง , ชัยยศ จิวางกูร, ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร, สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์-ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
