- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 01 August 2017 16:42
- Hits: 986
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์สั้น ก่อนไซด์เวย์ต่อ
KGI คาด SET วันอังคารรีบาวด์ ก่อนไซด์เวย์ต่อ ทั้งนี้ในช่วงสั้น SET ยังถูกถ่วงอยู่บ้างจากความกังวลคุณภาพสินทรัพย์ของหุ้นธนาคาร + งบไตรมาสสองส่วนใหญ่ไม่โดดเด่น ส่งผลให้แรงเก็งกำไรยังกระจุกอยู่ในหุ้นงบเด่นๆ เป็นสำคัญ (วานนี้ดัชนีฯ แกว่งลง แย่กว่าที่เราคาด) ด้านปัจจัยภายนอก ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แกว่งแคบๆ หลังปัจจัยบวกจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งในภาคอุตฯ ถูกหักล้างด้วยแรงขายในกลุ่มเทคโนโลยี ก่อนการรายงานกำไรของแอปเปิลในวันพรุ่งนี้ ด้านตลาดน้ำมันปรับขึ้นต่อ ปิดเหนือ 50 เหรียญฯ เป็นครั้งแรกในรอบ 9 สัปดาห์ ตามข่าวสหรัฐฯ เตรียมแบนอุตฯ น้ำมันของเวเนซุเอลา หลัง ปธน. เวเนฯ เตรียมจัดตั้งสภาประชาชนที่สหรัฐฯ มองเป็นเผด็จการ คาดหุ้นน้ำมันยังโดดเด่นและช่วยหนุนดัชนีฯ ได้บ้างในวันนี้ ส่วนปัจจัยภายใน ตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน มิ.ย. ที่ออกมาเมื่อวานยังชี้ถึงความแข็งแกร่งของการบริโภค การส่งออก และการท่องเที่ยว (ดูเพิ่มเติมในฉบับ) ทั้งนี้สำหรับมุมมองตลาดหุ้นไทยเดือน ส.ค. เรามอง SET ไซด์เวย์ช่วงครึ่งแรกของเดือน ย่อยงบไตรมาสสอง และรอตัวเลข GDP ไตรมาสสองของไทยที่จะรายงานในวันที่ 21 ส.ค. นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร MOONG, MINT*
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานเริ่มสู่ขาขึ้นตั้งแต่ 2Q60 เป็นต้นไป โดยเราประเมินยอดขายเฉลี่ย 1 – 2 ปีนี้ จะเติบโต 20% YoY CAGR เป็นผลจากการเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ทั้งภายใต้แบรนด์ “พีเจ้นท์” และแบรนด์ของตัวเอง (เช่น วีแคร์) + ช่องทางขายใหม่อย่าง E-commerce ... เป็นช่องทางที่คาดโตเด่นกว่าธุรกิจค้าปลีกแบบดั้งเดิม 2) PE 2560 ต่ำเพียง 13 เท่า ทั้งที่มีมูลค่าซ่อนในเรื่องของสิทธิขายสินค้า แบรนด์ “พีเจ้นท์” ใน ไทยและลาว ขณะที่ค่าเฉลี่ยกลุ่มสินค้าอุปโภค-บริโภค ทั่วไปจะมี PE เฉลี่ย >20 เท่า 3) ประเมินรูปแบบราคายังคงเกาะกลุ่มเส้นค้าเฉลี่ย 3 – 60 วันที่ ±7 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 6.85 บาท แนวต้านแรก 7.4 บาท หากผ่านได้จะเป็นการ Breakout ขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 8.65 บาท (Stop loss 6.6 บาท)
MINT* (เป้าพื้นฐาน 47.5 บาท) 1) วานนี้ดีดพ้นแนวต้าน 42 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” โดยประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 44.5 บาท แนวรับ 42 บาท (Stop loss 41 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 โต +16% YoY และจะฟื้นตัวแบบ YoY ต่อเนื่องใน 2H60 เนื่องจาก i) ธุรกิจในไทยปีก่อนฐานต่ำ (3Q59 ปัญหาปราบทัวร์ผิดกฏหมาย, 4Q59 ช่วงไว้อาลัยฯ) ii) ธุรกิจในต่างประเทศ โปรตุเกส + บราซิล คาดผลการดำเนินงานเด่น ... คาดรัฐบาลเตรียม ออกมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยว สำหรับช่วง High season เร็วๆนี้
หุ้นในกระแส
อุปกรณ์คอมพิวเตอร์ รับกระแส E-sport (SYNEX, COM7*): ล่าสุดวันที่ 27 ก.ค. การกีฬาแห่งประเทศไทย (กกท.) ให้การรับรองกีฬา อี-สปอร์ต เป็นชนิดกีฬา และเตรียมจัดตั้งสมาคมกีฬาอีสปอร์ตเพื่อ ส่งเข้าแข่งขันกีฬาระดับประเทศ (คาดเริ่มต้นที่ เอเชียนเกมส์ 2018 ที่อินโดนีเซีย เป็นเจ้าภาพ) เราประเมินว่าจะเป็นการจุดกระแสการเล่มเกมส์คอมพิวเตอร์ และเพิ่มดีมานด์คอมพิวเตอร์ + อุปกรณ์สำหรับการเล่มเกมส์ โดยหุ้นที่คาดจะได้ อานิสงส์ ได้แก่ SYNEX (ค้าส่ง), COM7* (ค้าปลีก) แนะนำ “เก็งกำไร”
i) SYNEX แนวรับ 12.6 บาท แนวต้าน 13.4 บาท หากพ้นแนวต้านดังกล่าวได้ ประเมินทดสอบ 14 บาท (Stop loss 12.5 บาท)
ii) COM7* แนวรับ 11.4 บาท แนวต้าน 12.3 บาท หากพ้นแนวต้านดังกล่าวได้ ประเมินทดสอบ 13.2 บาท (Stop loss 11 บาท)
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท) วานนี้ราคาหุ้นรีบาวด์หลังปรับลงใกล้แนวรับถัดไปตามที่เราคาด หากวันนี้สามารถยืนเหนือแนวราคา 3.0 บาทได้ สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อเก็งกำไรหวังการรีบาวด์วานนี้ แนะนำ “ถือ/Let profit run” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 3.2 – 3.5 บาท ตามลำดับ แต่หากต่ำกว่า 3 บาท แนะนำ ขายล๊อกกำไรก่อน รอการสร้างฐานราคาจึงเข้าสะสมใหม่ ... เชิงพื้นฐาน ประเมินกำไร 2Q60 +30 ล้านบาท Turnaround YoY (2Q59 มีค่าใช้จ่ายพิเศษจากการขายหุ้น PP ต่ำกว่าราคาตลาดฯ) และยังคงคาด 2H60 โตกว่า 1H60 จากการสะสมของพอร์ตสินเชื่อใหม่ต่อเนื่อง โดย 1H60 ยอดสินเชื่อใหม่ = 1.35 พันล้านบาท (+160% YoY) ขณะที่ PE ปี 2560 – 61 = 18 เท่า และ 14 เท่า ตามลำดับ ขณะที่ค่าเฉลี่ยกลุ่ม ±30 เท่า
หุ้นมีข่าว
(+ ORI) 'โนมูระ' รุกอสังหาถือ'ออริจิ้น' 49% ดันรายได้ท็อป 3 (กรุงเทพธุรกิจ) "ออรจิ้น ดึง "โนมูระ" กลุ่มธุรกิจยักษ์ใหญ่ญี่ปุ่น ถือหุ้น 49% ทั้ง 4 บริษัทในเครือ สานแผนร่วมมือพัฒนาอสังหาฯ ประเดิมผุด 4 โครงการ มูลค่าเฉียด 9 พันล้าน ไตรมาส 3 ปีนี้ เตรียมขยายธุรกิจ ครบวงจรใน 5 ปี ดันรายได้ติดท็อป 3
(+) PTL ตั้งฐานผลิตฟิล์มอินโดฯ (กรุงเทพธุรกิจ) ลงทุน 3.1 พันล้าน หวังเพิ่มส่วนแบ่งตลาด บอร์ดโพลีเพล็กซ์ ไฟเขียวลงทุน 3.1 พันล้าน ตั้งโรงงานผลิตแผ่นฟิล์มเพ็ทในอินโดนีเซีย คาดแล้วเสร็จภายใน 1 ปีครึ่ง หวังเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดในอินโดนีเซีย ซึ่งมีความต้องการฟิล์มเพ็ทจำนวนมาก และบริหารโครงสร้างต้นทุน
(+ COM7*, SYNEX) หัวเว่ยจัดไทยเทียร์วัน ในตลาดสมาร์ทโฟนชี้ครึ่งปีหลังวางรุ่นใหม่เพียบดันยอดแสนล. (โพสต์ทูเดย์) หัวเว่ยวางไทยเป็นตลาดเทียร์วันสมาร์ทโฟน ครึ่งปีหลังระดมวางรุ่นใหม่ หวังยอดสิ้นปีนี้เกือบ 1 แสนล้าน นายริชาร์ด ยู ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร คอนซูมเมอร์ บิสสิเนส กรุ๊ป บริษัท หัวเว่ย แถลงผลประกอบการครึ่งปีแรกของบริษัทเติบโตดี โดยตลาดสมาร์ทโฟนกลุ่มไฮเอนด์ของหัวเว่ยในประเทศไทยโตเพิ่ม 6.7% จากที่ไทย ปีก่อนมีส่วนแบ่งเพียง 1.6% ขณะนี้เพิ่มเป็น 8.3% ทำให้หัวเว่ยภาพรวมตลาดสมาร์ทโฟนทุกกลุ่มมีส่วนแบ่ง 10.7% เฉพาะเดือน พ.ค. 2560 ในกลุ่มพีซีรี่ส์และเมทซีรี่ส์ถือว่าโตรวดเร็ว หัวเว่ยจึงจัดให้ไทยเป็นตลาดเทียร์ วันที่จะนำสินค้าใหม่มาเปิดตัวเป็นแห่งแรกๆ
(+) ลุยตอกเข็มเชื่อม ศรีรัช-แจ้งวัฒนะ ต่างชาติปลื้ม PPP (ไทยโพสต์) BEM* ได้ฤกษ์ตอกเสาเข็ม 1 ส.ค.60 สร้างเชื่อมทางศรีรัช-แจ้งวัฒนะ คาดเปิดให้บริการต้นปี 62 ด้าน สคร.ปลื้มต่างชาติยก "PPP fast track" ไทยเป็นโครงการต้นแบบลงทุน
(+) SUPER* อนุมัติแจกวอร์แรนต์ฟรี 5:1 (ไทยโพสต์) ผู้ถือหุ้น SUPER* ผ่านฉลุย! แจกฟรี SUPER-W4 อัตราส่วน 5 หุ้นสามัญต่อ 1 ใบสำคัญแสดงสิทธิ จ่อขายอินฟราฟันด์ฯ ช่วงปลายปี ดันผลงานโตก้าวกระโดด
(+) กสทช.ประมูลเน็ตชายขอบวันนี้ชิงชื่อผู้ชนะเข้าบอร์ด 9 สิงหาคม (ข่าวหุ้น) วันนี้ “กสทช.” เปิดประมูลโครงการเน็ตชายขอบ 3,920 หมู่บ้าน เป็นวันแรก จำนวน 4 สัญญาบรอดแบนด์ จากนั้นนำรายชื่อผู้ชนะประมูลเข้าบอร์ด กสทช. วันที่ 9 ส.ค. 60 เพื่อเห็นชอบ ก่อนประกาศผู้ชนะอย่างเป็นทางการ
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 38 บาท) แนะนำพิจารณาแนวต้าน 31 บาท หากพ้นได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±33 บาท กำหนดจุด Stop loss 29.5 บาท ... ราคาหุ้นปรับลงแรง ขณะที่ ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q60 = 603 ล้านบาท (+130% QoQ และ +11% YoY)
TAPAC (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “สะสมแนวรับ” ประเมินแนวรับถัดไป 21 บาท แนวต้าน 23 บาท ... ค่าเงินโครนสวีเดน ล่าสุด 4.1166 บาท/โครนสวีเดน ปรับขึ้น +5.4% คำนวณจากสิ้นเดือน เม.ย. = ปิดงบ 2Q60 (ก.พ.-เม.ย.) คาดเป็นบวกต่อการรับรู้รายได้ธุรกิจอสังหาฯที่สวีเดนที่จะเริ่มรับรู้รายได้ใน 3Q60 (พ.ค.-ก.ค.)
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” แนวรับ 35.5 บาท (กำหนด Stop loss 34.5 บาท) โดยประเมินหากสามารถยืนเหนือแนวราคา 36.25 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 38 บาท
SGF (เป้าพื้นฐาน 0.43 บาท) ประเมินแนวรับ 0.32 บาท แนวต้าน 0.36 บาท และต้านถัดไปที่ 0.40 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบฯ
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BDMS* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 20 บาท คาดกำไรสุทธิของ BDMS* ใน 2Q60 จะอยู่ที่ 3.9 พันล้านบาท (+134% YoY, +98% QoQ) โดยในไตรมาสนี้ บริษัทได้ขายหุ้น BH* ออกไป 25.19 ล้านหุ้น (3.45%) ที่ราคา 179 บาท/หุ้น คาดจะรับรู้กำไรสุทธิจากการขายหุ้น (หลังหักภาษีแล้ว) 2.2 พันล้านบาทใน 2Q60 หากไม่รวมกำไรพิเศษจากการขายหุ้นดังกล่าว คาดกำไรปกติจะอยู่ที่ 1.68 พันล้านบาท (ทรงตัว YoY; -14.8% QoQ) ถูกฉุดจากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น
BH* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 20 บาท คาดกำไรสุทธิของ BH* ใน 2Q60 จะอยู่ที่ 914 ล้านบาท (+6.6% YoY, -9.1% QoQ) โดยภาพรวมแล้ว ผลการดำเนินงานของ BH* ใน 2Q60 ดูดีขึ้น แม้ 2Q จะเป็นช่วง low season ก็ตาม
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสิบแปดวันที่รับ 1575 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1575 จุดได้นั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1575-1585 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1575 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบราคา 1575-1560 จุด
แนวรับวันนี้: 1569/1561 แนวต้านวันนี้: 1580/1584
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
[email protected]
