- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 31 July 2017 17:56
- Hits: 869
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้ >> เลือกเก็งกำไรหุ้นที่คาดกำไร 2Q17 แข็งแกร่ง
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ปิดลบเล็กน้อย โดยมีแรงขายออกมาพอควรในช่วงเปิดตลาดซื้อขายภาคบ่ายหลัง PTTEP รายงานกำไรปกติต่ำกว่าที่ตลาดคาด ขณะที่สถานะของนักลงทุนต่างชาติยังขายสุทธิในตลาดหุ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 อีกกว่า 900 ลบ. แต่ซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรหนาแน่นขึ้นเป็น 5.5 พันลบ.
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET จะยังแกว่งตัว Sideways ต่อหลังมีประเด็นกดดันจากสถานการณ์ตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลี รวมถึงวุฒิสภาสหรัฐฯที่ลงมติคัดค้านการล้มเลิกโอบามาแคร์เมื่อวันศุกร์ซึ่งสร้างความกังวลต่อแนวโน้มความสำเร็จของนโยบายอื่นๆของทรัมป์ อย่างไรก็ตามกลุ่มพลังงานน่าจะยังพอพยุงตลาดได้บ้างจากราคาน้ำมันที่ยังปรับขึ้นเป็นวันที่ 5 ติดต่อกันอีก 1.4% เรามองว่าประเด็นสำคัญที่ยังต้องจับตาในช่วง 1-2 สัปดาห์นี้คือการประกาศผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาด ซึ่งหากออกมาไม่ได้แย่ไปกว่าคาดน่าจะสร้างความมั่นใจแก่นักลงทุนรวมถึงกระแสเงินทุนที่ยังอยู่ในทิศทางไหลเข้าได้
กลยุทธ์ : เลือกเก็งกำไรหุ้นที่คาดกำไร 2Q17 แข็งแกร่ง
หุ้นเด่นเดือน ก.ค. : CK, HANA, IT, KBANK, MTLS
Fund Flow เมื่อวันศุกร์กระแสเงินทุนไหลออกหนักมาก US$806ล้าน เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลออกจากเกาหลีใต้ US$581ล้าน และไต้หวัน US$240ล้าน ขณะที่ไหลเข้าฟิลิปปินส์ US$13ล้าน ส่วนไทยปิดทำการ (ส่วนวันพฤหัสฯไทยมีเม็ดเงินไหลออก US$28ล้าน) แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออกจากภูมิภาค ตลาดกลับมากังวลต่อสถานการณ์การเมืองในคาบสมุทรเกาหลี
ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> EPG <<
ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นครั้งแรกในรอบ 5 สัปดาห์ แต่ยังต่ำกว่าต้นทุนเฉลี่ย 10 สัปดาห์ที่ 12.36 บาท มากถึง 12% จึงเป็นไปได้ที่จะมีแรง cover short เข้ามาต่อเนื่อง สอดคล้องกับยอด short sales ที่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ
คาดกำไร 1Q18 (เม.ย.-มิ.ย. 2017) จะเป็นจุดต่ำสุดของปี และจะค่อยๆเห็นการฟื้นตัวในครึ่งปีหลัง ขณะที่ PE ปัจจุบันที่ 19 เท่า ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่เข้าตลาดที่ 25 เท่า คงคำแนะนำซื้อลงทุน ราคาเป้าหมาย 16 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(-) GDP2Q17 สหรัฐฯใกล้เคียงคาด โดยอยู่ที่ 2.6% ตลาดคาด 2.5% มากกว่า 1.2% ใน 1Q17 แต่ตลาดหุ้นสหรัฐฯเริ่มขึ้นจำกัด และ VIX Index ขึ้นต่อเป็นวันที่ 2 หลังวุฒิสภาสหรัฐฯ ลงมติคัดค้านการเลิกโอบามาแคร์ ซึ่งอาจส่งผลให้มาตรการลดภาษีและกระตุ้นเศรษฐกิจอื่นทำได้ลำบากมากขึ้น
(+) ADVANC กำไร 2Q17 อยู่ที่ 7,203 ลบ. -4.5% Q-Q, -23.5% Y-Y ดีกว่าคาดที่ 7,054 ลบ. จาก ARPU ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นตามแนวโน้มลูกค้าที่ย้ายจาก Prepaid เป็น Postpaid รวมถึงธุรกิจบอร์ดแบนด์ที่ขยายตัวดี เราปรับกำไรปีนี้ขึ้น 3% เป็น 30,306 ลบ. (-3% Y-Y) จาก USO Fee ที่ลดลง ทำให้ราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นเป็น 195 บาท จาก 185 บาท แนะนำถือรับปันผลงวด 1H17 ที่ 3.51 บาท/หุ้น (XD 7 ส.ค.)
(-) PTTEP กำไรปกติ 2Q17 อยู่ที่ 5,724 ล้านบาท -23% Q-Q แต่ +8% Y-Y ต่ำกว่าตลาดคาด 17% เพราะมีการปิดซ่อมแหล่งผลิตและกรณีพิพาท ส.ป.ก. เราปรับกำไรปี 2017-2018 ลง 5%-23% เหลือใกล้เคียงกันที่ 2.6 หมื่นลบ. จากการปรับทั้งปริมาณการขายและราคาน้ำมันเฉลี่ยลง ทำให้ราคาเป้าหมายลดเหลือ 98 บาท จาก 103 บาท แนะนำเพียงซื้อเก็งกำไรตามราคาน้ำมันและข่าวการเปิด TOR สัมปทานปิโตรเลียม ส.ค. 17
(+) SYNEX คาดกำไร 2Q17 ที่ 131 ลบ. เพิ่มขึ้นถึง 62% Y-Y จากการเพิ่ม 4 แบรนด์ใหญ่ตั้งแต่ต้นปี, ยอดขายมือถือที่กลับมาโต, และกระแสขุดบิทคอยน์ที่หนุนยอดขายการ์ดจอและพาวเวอร์ซับพลาย เรามีแนวโน้มปรับประมาณการขึ้นหากกำไรออกมาตามคาด ราคาปัจจุบันคิดเป็น PEG เพียง 1.2 เท่า ต่ำกว่ากลุ่มที่ 1.8 เท่า แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 15.50 บาท
(+) ITEL สัปดาห์นี้ติดตามการประมูลเน็ตชายขอบ คาดวันที่ 1-2 ส.ค. 17 มูลค่าเฉพาะบอร์ดแบนด์โซนภาคเหนือและใต้ที่ ITEL ผ่านคุณสมบัติอยู่ที่ 4.6 พันลบ. ถ้าได้จะเป็น Upsdie ต่อประมาณการเดิมโครงการละ 0.30-0.50 บาท/หุ้น ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 7 บาท
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
31 ก.ค. - ไทย: ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน มิ.ย.
- จีน: Manufacturing & Non-manufacturing PMI (ก.ค.)
1 ส.ค. - ไทย: อัตราเงินเฟ้อ (ก.ค.),Business Sentiment Index (ก.ค.)
- ไทย: กสทช. เปิดประมูลโครงการเน็ตชายขอบ
- ยูโรโซน: 2Q17 GDP
2 ส.ค. - สหรัฐฯ: ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชน (ก.ค.) จัดทำโดย ADP
3 ส.ค. - อังกฤษ: ประชุม MPC ตลาดคาดคงดอกเบี้ย 0.25%
- สหรัฐฯ: ดัชนีภาคการผลิต ISM
4 ส.ค. - สหรัฐฯ: ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (ก.ค.)
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนวันศุกร์ปิดบวก โดยดาวโจนส์สามารถทำนิวไฮได้สะท้อน GDP ไตรมาส 2 ที่ขยายตัวแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม การขยับบวกถูกจำกัดโดยหุ้นอะเมซอนที่มีผลประกอบการอ่อนแอ
(-) ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดลบจากแรงเทขายนำโดยกลุ่มเทคโนโลยี เนื่องจากการประกาศผลประกอบการที่อ่อนแอของอะเมซอนทำให้นักลงทุนกังวลต่อหุ้นตัวอื่นๆในกลุ่ม
(-) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดลบเนื่องจากความกังวลด้านภูมิศาสตร์การเมืองหลังช่วงสุดสัปดาห์เกาหลีเหนือได้ยิงขีปนาวุธไปตกในเขตเศรษฐกิจของทะเลญี่ปุ่น
(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ยังค่อนข้างผันผวน โดยเคลื่อนไหวในกรอบ 33.32-33.37 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ย. ปิดบวก 0.67 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 49.71 ดอลลาร์/บาร์เรล ปรับขึ้นติดต่อกัน 5 วัน แตะระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือน โดยปัจจัยบวกจากความกังวลอุปทานลดลง หลังสต๊อกน้ำมันลดลงต่อเนื่อง และ ซาอุระบุว่าจะลดการส่งออกน้ำมันเดือนส.ค. 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดบวก 8.40 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,268.40 ดอลลาร์/ออนซ์ จาก การอ่อนค่าของดอลลาร์
Contact person : Jitra Amorntham Register : 014530
Tel: 02-646-9966
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
