- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 31 July 2017 17:55
- Hits: 613
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
Bottom Fishing
Smart Pick
1. สะสม INTUCH : ราคาปิด 60.00 บาท ราคาเหมาะสม 60.00 บาท
a) คาดว่าหุ้นกลุ่ม Defensive จะเป็นที่พักเงินได้ดี จากเหตุการณ์ตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลี ส่งผลให้เม็ดเงินไหลเข้าพักใน Safe Haven
b) ADVANC ประกาศจ่ายเงินปันผล 1H60 หุ้นละ 3.51 บาท สูงกว่าคาดการณ์ของเรา ดังนั้น จึงประเมินเงินปันผลของ INTUCH รอบ 1H60 หุ้นละ 1.40 บาท คิดเป็น Dividend Yield ที่ 2.3%
c) แนวโน้มการแข่งขันของอุตสาหกรรมมือถือใน 2H60 คาดว่าจะเริ่มลดความรุนแรงลงเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มสื่อสาร และ Service Revenue ของ ADVANC ที่ขยายตัวได้ดีกว่าคาดการณ์ใน 2Q60 ส่งผลให้เราปรับเพิ่มเป้าหมายของ ADVANC ขึ้นเป็น 193.00 บาท จากเดิมที่ 188.00 บาท จึงอยู่ระหว่างทบทวนเป้าหมายของ INTUCH ขึ้นจากด้วยเช่นกัน
2. สะสม WHAUP : ราคาปิด 6.20 บาท ราคาเหมาะสม 6.90 บาท
a) Yuanta คาดว่าราคาหุ้น WHAUP จะตอบรับเชิงบวก เนื่องจาก GLOW ซึ่งถือหุ้น 65% ใน GHECO-1 รายงานกาไรสุทธิ 2Q60 ขยายตัว +49% QoQ เป็น 2,829 ล้านบาท จากปริมาณขายไฟของ GHECO-1 ที่ขยายตัว +61% QoQ เป็น 1,402.60 kWh
b) WHAUP ถือหุ้นใน GHECO-1 สัดส่วน 35% และเป็นรายได้หลักของบริษัท จึงคาดว่างบ 2Q60 จะออกมาดีเช่นกัน โดยคาดการณ์กาไรสุทธิ 2Q60 ที่ 476 ล้านบาท +74.8% QoQ จากแรงหนุนของ GHECO-1 และรับรู้รายได้โรงไฟฟ้าใหม่อีก 32.5 MW ตั้งแต่เดือน พ.ค.ที่ผ่านมา
c) คาดกาไรสุทธิปี 2560 เติบโตถึง +47.4% YoY เป็น 1,706 ล้านบาท จากการรับรู้โรงไฟฟ้าใหม่ 4 แห่ง รวม 125MW ที่ทยอยเข้าสู่ระบบในไตรมาส 2, 3, 4 และรับรู้เต็มปีในปี 2561 หนุนกาไรขยายตัวต่ออีก +29.2% YoY เป็น 2,204 ล้านบาท รวมทั้งมี Valuation ที่ไม่แพง PER2561 เพียง 10.7 เท่า
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วันพฤหัสบดีที่ผ่านมา SET INDEX ปรับตัวลดลง 2.11 จุด (-0.13%) ปิดที่ 1581.06 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 3.7 หมื่นล้านบาท โดนกดดันโดยหุ้นกลุ่มธนาคารที่ปรับตัวลดลง 0.33% นาโดย SCB -0.99%, KBANK -0.5% และ BAY -0.69% ด้านกระแสเงินทุนนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิวันที่ 3 อีกราว 9 ร้อยล้านบาท สวนทางสถาบันในประเทศที่ซื้อสุทธิวันที่ 4 ติดต่อกันอีกราว 1.5 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิเป็นวันที่ 7 ติดต่อกันอีก 257 สัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Long สุทธิกว่า 4.5 หมื่นสัญญา
กลยุทธ์วันนี้
SET INDEX มีแนวโน้มกลับขึ้นทดสอบแนว 1585 จุด ขับเคลื่อนด้วยราคาน้ามันดิบที่ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นราว 2% หนุน Sentiment บวกต่อกลุ่มพลังงาน/ ปิโตรเคมี และช่วยจากัด Downside ของ SET INDEX รวมถึง แรงเก็งกาไรการประกาศงบ 2Q60 ของกลุ่ม Real sector สัปดาห์นี้ ติดตาม IRPC (3 ส.ค.), THCOM (4 ส.ค.), STANLY (4 ส.ค.)
เรายังให้น้าหนักกับประเด็นการลงทุนแบบ Dividend plays โดยปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ADVANC รายงานกาไรสุทธิ 2Q60 เท่ากับ 7.2 พันล้านบาท ใกล้เคียงกับที่เราคาด แต่การประกาศจ่ายปันผล 3.51 บาท/หุ้น ทาให้ INTUCH มีโอกาสจ่ายปันผลมากกว่าตลาดคาดด้วยเช่นกัน เราประเมินอยู่ที่ระดับ 1.40 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield สูงราว 2.3%
กลยุทธ์หลักในช่วงนี้ เราเชื่อมั่นในแนวทาง Bottom-Up มากกว่า Top-Down ในภาวะที่การบริโภคภายในประเทศอ่อนแอ แม้ส่งออกสินค้า-บริการ และการลงทุนภาครัฐ เป็นปัจจัยที่ช่วยปิดความเสี่ยงขาลงทางเศรษฐกิจ เราแนะนาซื้อสะสมหุ้นกลุ่มพลังงานที่มีทิศทางกาไรเติบโตทั้งใน 2Q60 และต่อเนื่องถึง 2H60
ปัจจัยสาคัญวันนี้
GDP สหรัฐฯ 2Q60 รอบแรก ขยายตัว 2.6% เทียบตลาดคาด 2.7%
American Healthcare ยังคงไม่ผ่านการรับร่างจากสภาสูงของสหรัฐฯ หลังจากได้รับคะแนนเสียงเพียง 49 เสียงจาก 100 เสียง
เกาหลีเหนือประกาศความสาเร็จในการทดสอบยิงขีปนาวุธข้ามทวีปครั้งที่ 2 มาตกในน่านน้าเขตเศรษฐกิจญี่ปุ่น
จานวนแท่นขุดเจาะน้ามันดิบในสหรัฐเพิ่มขึ้น 8 แท่น เป็น 958 แท่น และในแคนนาดาเพิ่มขึ้น 14 แท่น เป็น 220 แท่น
ติดตามการรายงานสภาวะเศรษฐกิจไทย, PMI จีน, เงินเฟ้อ EU วันนี้
ติดตามการรายงานผลประกอบการ IRPC (3 ส.ค.) THCOM (4 ส.ค.)
ติดตามการรายงานภาวการณ์จ้างงานสหรัฐฯ วันที่ 4 ส.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran
Head of Research
662-009-8050
Padon Vannarat
Strategist
662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol
Strategist
662-009-8062
Nutt Treepoonsuk
Assistant Strategist
