- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 27 July 2017 18:30
- Hits: 9539
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : เขียววันละนิด
Stock of the town : RCL WINNER
หุ้นแนะนำพิเศษ : PTT
หุ้นมีข่าว : FTE
ตลาดหุ้นไทยวานนี้มีแรงซื้อกลุ่มพลังงานตามราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นตอบรับกลุ่มโอเปกมีแนวโน้มปรับลดกำลังการผลิตลง อย่างไรก็ตามข่าวธปท.ปรับเกณฑ์สินเชื่อบัตรเครดิต-ส่วนบุคคลทำให้มีแรงขายกลุ่ม FIN ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,583.17 จุด (+1.75 จุด) Vol. 4.2 หมื่นลบ. โดย Foreign Net - 912 ลบ. TFEX Net -11,316 สัญญา ตลาดตราสารหนี้ +2,784 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
- ธปท.ประกาศเกณฑ์ใหม่คุมบัตรเครดิต - สินเชื่อบุคคล พร้อมลดเพดานดอกเบี้ยบัตรเครดิตเหลือ 18% จากเดิม 20% เริ่มมีผล 1 ก.ย.60
+/- FOMC คงอัตราดอกเบี้ยที่ 1-1.25%ตามคาด และส่งสัญญาณเริ่มปรับลดงบดุลในเดือนก.ย. จากปัจจุบันที่ระดับ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์
+ ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวขึ้น ตอบรับผลการประชุม FOMC รวมถึงยอดขายบ้านใหม่เดือนมิ.ย. +0.8% MoM สู่ระดับ 610,000 ยูนิต และจำนวนผู้ยื่นขอสินเชื่อเพื่อการจำนองเพิ่มขึ้น 0.4% ในสัปดาห์ที่แล้ว
+ ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นล่าสุด 48.6 US/Barrel หลังสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯลดลง 4 สัปดาห์ติดต่อกันโดยลดลง 7.2 ล้านบาร์เรล รวมถึงสต็อกน้ำมันเบนซินลดลง 1.0 ล้านบาร์เรล
+/- Fund Flow ต่างชาติผันผวน แม้ว่าจะเป็น Net Buy แต่ตั้งแต่ต้นเดือนก.ค.ราว 1.5 พันลบ. และเงินบาทแข็งค่าล่าสุด 33.3 Bath/USD
** 27 ก.ค. รฟท.จะเปิดประมูลรถไฟฟ้าทางคู่ประจวบ–หัวหิน 7.3 พันลบ.
ภาวะตลาดหุ้นไทยยังคงได้ปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้น รวมถึง FOMC คงดอกเบี้ย 1 – 1.25% และยังคงใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเพื่อสนับสนุนตลาดแรงงานต่อไป อย่างไรก็ตาม Fund Flow ต่างชาติที่ผันผวน , ข่าวธปท.ประกาศเกณฑ์คุมบัตรเครดิตและสินเชื่อบุคคล รวมถึงแรงขายลดความเสี่ยงก่อนหยุด 3 วันจะกดดันต่อภาวะตลาด ดังนั้นประเมินว่า SET จะปรับตัวขึ้นในกรอบจำกัดบริเวณแนวต้าน 1,590 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยบวก
- PDI ราคาสังกะสี +3% WoW ล่าสุด 2,830 US/Tons
- กลุ่มพลังงาน อานิสงส์ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้น
- กลุ่มรับเหมา อานิสงส์การเร่งประมูลโครงการขนาดใหญ่ภาครัฐ
- SYNEX COM7 SIS BIZ MGT กลุ่มนำเข้าได้ประโยชน์เงินบาทแข็งค่า
- กลุ่มที่คาดว่างบ Q2/17 จะเติบโตขึ้น CK BPP BANPU RS LH HARN WICE JWD LIT BIZ MGT ECF
- กลุ่มปันผลครึ่งปีสูง ADVANC INTUCH KKP TCAP LH SIRI TTW
หุ้นแนะนำพิเศษ
PTT (ราคาปิด 388 Bloomberg consensus 426)
Bloomberg คาดกำไรปี 60 อยู่ที่ 1.07 แสนล้านบาทเติบโต 13% จากธุรกิจก๊าซธรรมชาติที่มีความต้องการใช้ก๊าซฯเพิ่มขึ้นตามหลังราคาขายก๊าซฯ ทรงตัวในระดับต่ำ นอกจากนี้ผลประกอบการธุรกิจสำรวจและผลิตมีแนวโน้มเติบโตตามราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้นมีโอกาสเติบโตจากการเข้าร่วมประมูลงานปรับปรุงสายส่ง กฟผ. ในภาคอีสาน ภาคตะวันตก และภาคใต้รวม 1.5 แสนล้านบาท ซึ่งคาดว่าจะเปิดประมูลภายในปี 61
กำลังปรับโครงสร้างองค์กรเพื่อรองรับการเติบโตในอนาคต โดยขาย 6 บริษัทเกี่ยวกับเคมีให้ PTTGC และคาดว่าจะโอธุรกิจค้าปลีกเกี่ยวกับน้ำมันให้ PTTOR ภายในปีนี้และ พร้อมนำบริษัท PTTOR เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ภายในปี 61 ซึ่งจะเป็ฯการปลดล็อคมูลค่าบริษัทเพราะธุรกิจค้าปลีกซื้อขายที่ PE ratio สูงกว่าธุรกิจน้ำมันและก๊าซฯ
หุ้นมีข่าว
(-) กลุ่มธนาคาร : ธปท.ประกาศเกณฑ์ใหม่คุมบัตรเครดิต- สินเชื่อบุคคล โดยผู้มีรายได้ไม่เกิน 30,000 บาท ให้วงเงินสินเชื่อ 1.5 เท่าของรายได้ รายได้ 30,000-50,000 บาท ให้วงเงิน 3-5 เท่าของรายได้ ไม่จำกัดจำนวนผู้ให้สินเชื่อ พร้อมลดเพดานดอกเบี้ยบัตรเครดิตเหลือ 18% จากเดิม 20% ส่วนสินเชื่อบุคคลรายได้ไม่เกิน 30,000 บาท ให้วงเงินไม่เกิน 1.5 เท่า และมีได้ไม่เกิน 3 ใบ เริ่มมีผล 1 ก.ย.60
ความเห็น ฝ่ายวิจัยประเมินว่าความเข้มงวดในเรื่องคุณสมบัติและวงเงินเครดิตจะส่งผลกระทบต่อรายได้ดอกเบี้ยของธนาคารและผู้ให้บริการบัตรเครดิตจากเพดานอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง แต่คาดว่าจะส่งผลดีต่อ NPL สินเชื่อรายย่อยไม่ให้เพิ่มขึ้น ฝ่ายวิจัยคาดส่งผลกระทบต่อผู้ให้บริการบัตรเครดิต KTC AEONTS ส่วน MTLS SAWAD ได้รับผลดีจากการปล่อยสินเชื่อส่วนบุคคล
(+)กลุ่มรับเหมา : ร.ฟ.ท. เร่งเครื่องโครงการพัฒนารถไฟทางคู่ตามแผนระยะแรก 5 เส้นทาง มูลค่า 9.7 หมื่นล้านบาท บิ๊ก "อานนท์ เหลืองบริบูรณ์" ชี้เปิดซองประมูล "รถไฟทางคู่หัวหิน-ประจวบคีรีขันธ์" มูลค่า 7.3 พันล้านบาท วันนี้ (27 ก.ค.60) ชี้ 5 รับเหมาใหญ่ ITD-CK-UNIQ-STEC-PLE เข้ารอบชิง ลุ้นเซ็นสัญญาได้ครบ 7 กันยายน 2560 (ที่มาทันหุ้น)
FTE (ราคา IPO 2.95 ราคาเหมาะสม 3.75)จะเริ่มซื้อขายวันนี้เป็นวันแรกใน SET หมวดพาณิชย์ **บล.โกลเบล็กเป็นผู้ร่วมจัดจำหน่ายหุ้นเพิ่มทุน IPO ซึ่งจะได้รับค่าธรรมเนียมในฐานะผู้จัดจำหน่าย**
TPIPP (ราคาปิด 7.6 Bloomberg Consensus 8.15) คาดเซ็นสัญญาซื้อขายไฟฟ้า 90 MW กับกฟผ. ในส.ค. หลัง EIA ผ่านความเห็นชอบแล้ว พร้อมจ่ายไฟต.ค.
BCPG ปิดดีลลงทุน "โรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนใต้พิภพ" กำลังผลิต 182 MW แล้ว พร้อมบุ๊คส่วนแบ่งกำไรเข้าไตรมาส 3 ทันที ฟากโบรกฯชี้งบไตรมาส 2/60 โชว์กำไรสวย 516 ล้านบาท โต 12.4% รับรายได้ธุรกิจโรงไฟฟ้าเพิ่มขึ้น (ข่าวหุ้น)
NYT ยื่นฟ้องกทม.ต่อศาลทรัพย์สินทางปัญญาฯ ให้จ่ายค่าเสียหายกรณีคดีรถดับเพลิงที่พิพากษายกฟ้องจำนวนทุนทรัพย์ถึงวันฟ้อง 1,040,809,382 บาท
INGRS เคาะราคาไอพีโอ 1.33 บาท เสนอขาย 578 ล้านหุ้น เปิดจองซื้อ 31 ส.ค.-2 ก.ค.นี้ พร้อมเทรด SET ภายใน 9 ส.ค. 60 เร่งระดมทุนขยายธุรกิจบริษัท
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +97.58 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 21,711.01 จุด เพิ่มขึ้น 97.58 จุด หรือ +0.45% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,477.83 จุด เพิ่มขึ้น 0.70 จุด หรือ +0.03% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 6,422.75 จุด เพิ่มขึ้น 10.57 จุด หรือ +0.16% หลังจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นในการประชุมเมื่อวานนี้ ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ขณะเดียวกันเฟดส่งสัญญาณว่าจะเริ่มปรับลดงบดุลในเดือนก.ย. หากเศรษฐกิจปรับตัวตามที่เฟดคาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ ตลาดหุ้นนิวยอร์กยังได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทจดทะเบียนยักษ์ใหญ่ ซึ่งรวมถึง โคคา โคล่า และโบอิ้ง
ตลาดน้ำมัน : NYMEX +0.86 USD/Barrel
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.ย. เพิ่มขึ้น 86 เซนต์ หรือ 1.8% ปิดที่ 48.75 ดอลลาร์/บาร์เรล ซึ่งเป็นระดับปิดสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 30 พ.ค. โดยสัญญาน้ำมันปิดที่ระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือน หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐลดลงมากกว่าคาดในสัปดาห์ที่แล้ว
Analyst Meeting : SCB (ราคาปิด 152 Bloomberg Consensus 164.12)
1H60 มีกำไร 2.4 หมื่นลบ. +2% โดยมีคชจ.สำรองหนี้สูญ -26%YoY สินเชื่อเติบโต 1.6%YTD เติบโตจากสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ +3.7%YTD และสินเชื่อรายย่อย +1.3%YTD ขณะที่สินเชื่อ SME -1.6%YTD ผู้บริหารคงเป้าสินเชื่อเติบโต 4-6%
คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น NPL ลดลง ส่งผลให้ % NPL ลดเหลือ 2.65% จาก 2.67% ณ ปลายปี 59 สวนทางกับแบงก์อื่น Coverage Ratio ทรงตัวที่ 133.5% ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของกลุ่ม
แผนการลงทุนเรื่องกำลังคนและเทคโนโลยี (SCB Transformation) เพื่อเพิ่มศักยภาพในการแข่งขัน ล่าสุดเพิ่งจัดตั้งบริษัทย่อยวิเคราะห์ข้อมูล big data ทำให้คชจ.การดำเนินงานปีนี้มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เป้า Cost to Income Ratio ปีนี้ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 40-43% จาก 38.7% ในปี 59 1H60 อยู่ที่ 41.3%
ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเชิงบวกในเรื่องคุณภาพสินทรัพย์ที่ภาพรวมดีกว่าแบงก์ใหญ่รายอื่น กำไร 1H60 คิดเป็น 50% ของ Consensus ประมาณการกำไรปี 60 ที่ราว 4.76 หมื่นล้านบาท +2%YoY คาด Consensus มีแนวโน้มคงประมาณการตามเดิม
Analyst – วิลาสินี บุญมาสูงทรง , ชัยยศ จิวางกูร, ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร, สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์-ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
