- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 26 July 2017 17:43
- Hits: 1219
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ ปัจจัยภายนอกยังเป็นบวก
KGI คาด SET วันพุธขึ้นต่อกรอบจำกัด แรงผลักขึ้นในหุ้นพลังงานยังอยู่ + จิตวิทยาหุ้นโลกยังดี (วานนี้ดัชนีฯ บวกกรอบแคบ ตามแรงซื้อที่หมุนเข้ามาเล่นกลุ่มพลังงาน ตามคาด) ราคาน้ำมันสหรัฐฯ ขึ้นต่ออีก 4.5% เมื่อคืนนี้ หลังเทรดเดอร์ยังเล่นข่าวไนจีเรียเตรียมเข้าโปรแกรมจำกัดการผลิต และข่าวซาอุฯ เตรียมจำกัดปริมาณส่งออกน้ำมัน ผนวกกับตัวเลขสต็อกน้ำมันสหรัฐฯ รายสัปดาห์ของ API ลดลงกว่า 10 ล้านบาร์เรล ขณะที่จิตวิทยาตลาดหุ้นโลกยังเป็นบวก หุ้นสหรัฐฯ ทำนิวไฮอีกครั้ง หลังจากผลประกอบการไตรมาส 2/2560 ของ บจ. ยักษ์ใหญ่ เช่นคาเทอร์พิลล่าร์ฯ และแมคโดนัลด์ สูงกว่าที่ consensus คาด ผนวกกับล่าสุดสำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่าวุฒิสภาสหรัฐฯ รวบรวมเสียงกันอีกครั้งและสามารถผลักดันให้มีการประชุมเพื่ออนุมัติกฎหมายประกันสุขภาพได้อีกครั้งในวันนี้ อย่างไรก็ดีคาด SET ยังมีทางขึ้นจำกัด เนื่องจากผู้เล่นส่วนหนึ่งน่าจะชะลอเพื่อรอดูผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) ในคืนวันนี้เวลาไทย ทั้งนี้นักเศรษฐศาสตร์ KGI ประเมินเฟดจะคงดอกเบี้ยระยะสั้นที่ 1.00-1.25% และน่าจะมีการส่งสัญญาณเพิ่มเติมถึงเงื่อนเวลาของมาตรการลดงบดุลของเฟด ที่เราคาดว่าจะเริ่มในปลายปี 2560
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร STEC*, MOONG, MINT*
STEC* (เป้าพื้นฐาน 33.2 บาท) 1) วานนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานกลุ่มรับเหมาฯ โดยประเมินว่าอุตสาหกรรมฯอยู่ในช่วงขาขึ้นต่อเนื่อง จากงานประมูลโครงการต่างๆ ที่จะทยอยเข้ามา โดย ล่าสุด i) ครม อนุมัติลงทุนรถไฟฟ้าสีม่วงใต้ มูลค่า 1 แสนล้านบาท และ ii) 27 ก.ค. นี้ เปิดประมูลรถไฟฟ้าทางคู่ ประจวบฯ-หัวหิน มูลค่า 7.3 พันล้านบาท 2) แม้ว่าการประมูลหลายโครงการจะล่าช้า แต่ฝ่ายวิจัยฯประเมิน Backlog สะสมในมือจำนวนมากจะหนุนผลการดำเนินงานของ STEC* ใน 1 – 2 ปีนี้ และด้วย Backlog ที่เต็มมือขณะนี้ทำให้ STEC* สามารถเลือกงานที่มีมาร์จิ้นสูงได้ 3) ประเมินแนวรับ 26 บาท แนวต้านแรก 28 บาท และถัดไปที่ 29 บาท (Stop loss 26 บาท)
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) 1) เราประเมินแนวโน้มยอดขาย 2 ปีนี้โตเด่น 20% CAGR 2559-2561 (คาดยอดขายจะเริ่มเร่งตัวขึ้นตั้งแต่ 2Q60 เป็นต้นไป) จาก i) เพิ่มช่องทางขายใหม่ E-Commerce “moong-shop.com” + Marketplace และ ii) เพิ่มสินค้าใหม่ๆ โดยเฉพาะในตราสินค้าของบริษัทเอง และสินค้าตรา “Pigeon” ที่บริษัทได้รับสิทธิการขายในไทยและลาว iii) ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินแนวโน้มการบริโภคในประเทศในประเทศจะฟื้นตัวในปลายปีนี้ – ต้นปีหน้า 2) ประเมิน Valuation ถูก ด้วย PE ปี 2560 ที่ต่ำเพียง 13.8 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยกลุ่มสินค้าอุปโภค-บริโภคที่ PE เฉลี่ย >20 เท่า 3) รูปแบบราคาฟื้นตัว ยืนเหนือกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ย 3 – 60 วัน พร้อมเกิดสัญญาณ Golden cross (เส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นตัดเส้นค่าเฉลี่ยระยะยาว) ประเมินแนวรับ 7.0 บาท แนวต้านแรก 7.45 บาท หากผ่านได้จะเป็นการ Breakout เทรนไลน์ ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 8.65 บาท (Stop loss 6.85 บาท) … คาดประเด็นรัฐฯแจกเงินผู้มีรายได้น้อยเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มอุปโภค-บริโภค
MINT* (เป้าพื้นฐาน 47.5 บาท) 1) ประเมินแนวต้านแรก 42 บาท หากดีดพ้นแนะนำ “เก็งกำไรตาม” โดยประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 44.5 บาท แนวรับ 41 บาท และถัดไปที่ 40.5 บาท (Stop loss 40.5 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 โต +16% YoY และจะฟื้นตัวแบบ YoY ต่อเนื่องใน 2H60 เนื่องจาก i) ธุรกิจในไทยปีก่อนฐานต่ำ (3Q59 ปัญหาปราบทัวร์ผิดกฏหมาย, 4Q59 ช่วงไว้อาลัยฯ) ii) ธุรกิจในต่างประเทศ โปรตุเกส + บราซิล คาดผลการดำเนินงานเด่น ... จากข้อมูลธุรกรรมขายชอร์ตตั้งแต่ 1 ก.ค. – 25 ก.ค. MINT มี “%ปริมาณการขายชอร์ตเทียบกับปริมาณการซื้อขายแบบ Auto Matching” สูงเป็นอันดับที่ 7 ในตลาดฯ คาดหากราคาหุ้น สามารถ Break แนวต้าน 42 บาทได้ จะเปิดแรงซื้อกลับ Short covering หนุนราคา
หุ้นในกระแส
SCC* รายงานผลประกอบการ 2Q60 สัปดาห์นี้ Consensus คาดกำไร = 1.4 หมื่นล้านบาท (ลดลง -12% YoY, -19% QoQ)
กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, INTUCH*) + ค้าปลีกไอที (JMART, COM7*) ประเด็นข่าวโครงการสำรวจตลาดสื่อสารประจำปี (ที่มา นสพ ประชาชาติธุรกิจ) คาดมูลค่าตลาดฯรวมปี 2560 จะโต +9.5% YoY มีมูลค่า 6.3 แสนล้านบาท (ปีก่อนโต 7.7% YoY) โดยประเด็นที่น่าสนใจคือ
i) ADVANC* + INTUCH* ตลาดบริการสื่อสาร คาดปี 2560 จะโต +12.2% YoY (ปีก่อนโต 6.9% YoY)
ii) JMART + COM7* อุปกรณ์โดยเฉพาะสมาร์ทโฟน คาดปี 2560 จะโต +7.8% YoY (ปีก่อนโต 6.3% YoY) และตลาดตลาดสมาร์ทโฟน “ระดับบน” จะเปลี่ยนเครื่องเร็วขึ้น เฉลี่ย 18 เดือน
หุ้นมีข่าว
(+) รับเหมาฯเฮ! รับครม. สั่งลุยรถไฟฟ้าสีม่วงใต้ ชิงเค้กก้อนใหญ่ 1.01 แสนล้านบาท (ข่าวหุ้น) “ครม.” ไฟเขียว “รฟม.” เดินหน้าโครงการ “รถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ ช่วงเตาปูน-ราษฎร์บูรณะ” ระยะทาง 23.60 กิโลเมตร วงเงินลงทุน 1.01 แสนล้านบาท คาดเริ่มก่อสร้าง ก.ย. 61 ฟาก 4 หุ้นบิ๊กรับเหมาก่อสร้าง “CK*-STEC*-ITD*-UNIQ*” เฮ! รับข่าวดีลุ้นชิงเค้กก้อนใหญ่ พร้อมจับตา 27 ก.ค.นี้ เปิดประมูลรถไฟทางคู่ ประจวบคีรีขันธ์-หัวหิน มูลค่า 7,300 ล้านบาท
(+) 5 บริษัทใหญ่ร่วมทุน พยุงราคายางพารา (โพสต์ทูเดย์) 5 บริษัทส่งออกยางพารารายใหญ่ลงขันตั้งบริษัทร่วมทุนยางพาราไทยพยุงราคา บริษัทจดทะเบียน (บจ.) 2 รายที่ทำธุรกิจส่งออกและผลิตยางพารา รายใหญ่ของประเทศ คือ ไทยรับเบอร์ลาเท็คซ์คอร์ปอร์เรชั่น (TRUBB) และบริษัท ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี (STA) แจ้งตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ว่า ได้เข้าร่วมกันเพื่อจัดตั้งบริษัทร่วมทุนยางพาราไทย ซึ่งมีทุนจดทะเบียน 1,200 ล้านบาท ซึ่งบริษัทที่จัดตั้งขึ้นมาเพื่อกำหนดมาตรการขับเคลื่อนการสร้างเสถียรภาพราคายาง
(+) IVL* ลั่นส่วนขยาย PTA เมือง“รอตเทอร์ดาม” เริ่มเดินเครื่องส.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) IVL* ประกาศเสร็จสิ้นการขยายกำลังการผลิต PTA ในยุโรป ดันกำลังการผลิตโรงงานในเมืองรอตเทอร์ดาม รวม 7 แสนตัน/ปี คาดเริ่มผลิตเชิงพาณิชย์ช่วงกลางเดือน ส.ค. 60 เพิ่มกำลังการผลิตรวมเป็น 1 ล้านตัน ช่วยเพิ่มกำไร พร้อมความได้เปรียบในการแข่งขัน
(+) TK ปักหมุดสินเชื่อทะลุ 10% ซุ่มดีลพันธมิตรรุก 'ตปท.' (ทันหุ้น) TK มั่นใจปีนี้สินเชื่อทะลุเป้า 10% จากปีก่อนที่ 7.72 พันล้านบาท หลังเศรษฐกิจสดใส กำลังซื้อฟื้นตัว แถมภาคการส่งออก-ตลาดรถจักรยานยนต์-รถยนต์เติบโตพร้อมกันทั้ง 3 ตลาด บิ๊ก "ประพล พรประภา" แย้มไตรมาส 2/2560 ผลงานพุ่งต่อเนื่อง ติดต่อกันเป็น 7 ไตรมาส หลังสินเชื่อโตเกิน 4% ซุ่มดีลพันธมิตร เปิดตลาดต่างประเทศ จากปัจจุบันแค่ กัมพูชา-ลาว
(+) GUNKUL*ย้ำฐานแกร่งไร้ปัญหาคืนหนี้ตั๋ว B/E (ทันหุ้น) บิ๊ก GUNKUL* ออกโรงยืนยันพื้นฐานสุดสตรอง ฐานะการเงินแข็งแกร่ง ลั่นไม่มีปัญหาคืนหนี้ ตั๋วบี/อี อย่างแน่นอน ย้ำในช่วง 1-2 ปีข้างหน้าไม่มีแผนเพิ่มทุน โชว์ PPA ในมือกว่า 489 MW เสียบปลั๊กเข้าระบบแล้ว 178 MW หนุนผลงานโตต่อเนื่อง มึน! หุ้นร่วง สวนทางธุรกิจมองเป็นโอกาสสะสมเข้าพอร์ต
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท ... เป้าสูงสุด Consensus 4.5 บาท) ประเมินแรงขายทำกำไรหลังราคาหุ้นปรับขึ้นต่อเนื่องจน Upside จากราคาเป้าหมายของเราเริ่มจำกัด ล่าสุดราคาหุ้นที่พักฐานลงมาจนทำให้เริ่มมี Upside ในเชิงพื้นฐาน สำหรับนักลงทุนที่ขายตัดขาดทุนตามที่แนะนำไปแล้ว / นักลงทุนที่ยังไม่ขายตัดขาดทุน อาจพิจารณารอให้สร้างฐานได้จึงเข้าสะสม / ซื้อถัวเฉลี่ย โดยประเมินแนวรับหลักถัดไปที่ ±3.0 บาท ... ยังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 Turnaround เด่น YoY และ 2H60 โตต่อเนื่อง HoH
TAPAC (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “สะสมแนวรับ” ประเมินแนวรับถัดไป 21 บาท ... ค่าเงินโครนสวีเดน ล่าสุด 4.0778 บาท/โครนสวีเดน ปรับขึ้น +4% คำนวณจากสิ้นเดือน เม.ย. = ปิดงบ 2Q60 (ก.พ.-เม.ย.) คาดเป็นบวกต่อการรับรู้รายได้ธุรกิจอสังหาฯที่สวีเดนที่จะเริ่มรับรู้รายได้ใน 3Q60 (พ.ค.-ก.ค.)
EGCO* (เป้าพื้นฐาน 242 บาท) ประเมินหากยืนเหนือแนวต้าน 216 บาทได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 225 บาท แนวรับ 214 บาท (Stop loss 210 บาท) … Valuation ไม่แพงด้วย PE ปี 2560 = 11 เท่าและปันผล >3% ต่อปี
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” แนวรับ 35.25 บาท (กำหนด Stop loss 34 บาท) โดยประเมินหากสามารถยืนเหนือแนวราคา 36.25 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 38 บาท
SGF (เป้าพื้นฐาน 0.43 บาท) ประเมินแนวรับ 0.32 บาท แนวต้าน 0.36 บาท และต้านถัดไปที่ 0.40 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบฯ
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SAWAD* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 60.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไร 2Q60 = 630 ล้านบาท (+ 4% QoQ และ +45% YoY) จากของการเร่งขยายสาขา + ส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจาก BFIT
KKP* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 72.5 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ ผลประกอบการที่น่าผิดหวังใน 2Q60 เป็นผลมาจากผลขาดทุนจากพอร์ต EDT ซึ่งหากรวมกำไรที่ยังไม่ได้รับรู้จากการลงทุนระยะยาวด้วยแล้วจะทำให้มีผลกำไรก้อนโต ทั้งนี้ กำไรสุทธิใน 1H60 คิดเป็นสัดส่วน 48% ของประมาณการทั้งปีของเรา อย่างไรก็ดี Valuation ขณะนี้ ไม่ถูก จึงแนะนำเพียง “ถือ”
GUNKUL* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 4.8 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2560-2561 ลง 20% และ17% ตามลำดับจากแนวโน้มผลการดำเนินงานใน 1H60 และการปรับประมาณการช่วงเริ่มต้นโครงการ GNP และ KWE แบบอนุรักษ์นิยมมากขึ้น หลังจากที่ปรับประมาณการแล้ว ประเมินราคาเป้าหมายปี 2560 ที่ 4.80 บาท โดยราคาหุ้นในปัจจุบันยังมี upside ถึงราคาเป้าหมาย +28%
MAJOR* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 38 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรสุทธิจะอยู่ที่ 603 ล้านบาท (+130% QoQ, +11% YoY) เพราะมีกำไรจากการขายหุ้น PVRL ในอินเดีย ปรับเพิ่มคำแนะนำจาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” เนื่องจากคาดว่ากำไรจากการดำเนินงานหลักของปี 2560 – 2561 จะโตเฉลี่ยสูงถึง 22% รวมทั้งคาดหมายผลตอบแทนจากเงินปันผลสำหรับปี 2560-2561 ด้วยอัตราสูงจูงใจที่ 4.2% - 4.5%
BCPG* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 15 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักของ BCPG ใน 2Q60 จะอยู่ที่ 446 ล้านบาท (+51% YoY, +13% QoQ) จากยอดขายพลังงานที่เพิ่มขึ้นและยอดรับรู้รายได้ที่เพิ่มขึ้นจากโครงการพลังงานลมในฟิลิปปินส์ เนื่องจากเหลือ upside ถึงราคาเป้าหมายของเราอีกไม่มาก จึงแนะนำเพียง “ถือ”
DELTA* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 80 บาท รายงานกำไร 2Q60 = 1.4 พันล้านบาท เป็นไปตามคาด ฝ่ายวิจัยฯประเมินราคาหุ้นในระยะสั้นจะมีแรงกดดันจาก อัตราแลกเปลี่ยน (ค่าเงินบาทแข็ง)
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยรับ 1580 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1580 จุดได้นั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1580-1589 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1580 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบราคา 1580-1569 จุด
แนวรับวันนี้: 1580/1571 แนวต้านวันนี้: 1583/1588
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
