- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 26 July 2017 17:40
- Hits: 1081
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
Bottom Fishing
Smart Pick
1. สะสม IRPC : ราคาปิด 5.35 บาท ราคาเหมาะสม 6.00 บาท
a) Yuanta คาดว่าหุ้นกลุ่มพลังงานจะเป็นกลุ่มนำตลาดในวันนี้ จากการปรับตัวขึ้นโดดเด่นของราคาน้ำมันดิบ NYMEX ที่เพิ่มขึ้น +3.3% dod ปิดที่ US$47.89/barrel และขยับขึ้นยืนเหนือ US$48.00/barrel เช้านี้ ตอบรับเชิงบวกจากการประชุม OPEC และ Non-OPEC รวมทั้ง API รายงานตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบลดลงสูงกว่าคาดการณ์
b) คาดกำไรปกติ 2Q60 เติบโต +35.1% QoQ เป็น 2,108 ล้านบาท และกำไร 2H60 จะเด่นต่อเนื่อง จากอานิสงค์ของโครงการ UHV และการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตจากโครงการ Everest ดังนั้น คาดว่ากำไรปกติ 2H60 จะเติบโตถึง +42% HoH เป็น 5,239 ล้านบาท จาก 1H60 ที่ 3,668 ล้านบาท
c) ยัง Laggard กลุ่มโรงกลั่น โดย MTD เดือน ก.ค. หุ้นโรงกลั่นได้แก่ TOP +7.1%, SPRC +8.3% แต่ IRPC ยังเคลื่อนไหวทรงตัว และ IRPC มีจุดเด่นที่เงินปันผลในเกณฑ์ดีราว 4-5% ต่อปี
2. เก็งกำไร TPIPL : ราคาปิด 2.26 บาท ราคาเหมาะสมอิง Consensus 3.11 บาท **(ยังไม่ได้อยู่ใน Coverage ของเรา)
a) Yuanta ประเมินว่าราคาหุ้น TPIPL เคลื่อนไหว Laggard มากเกินไป เมื่อเทียบกับการเคลื่อนไหวของบริษัทลูกคือ TPIPP ที่ปรับตัวขึ้น +8.5% ใน 4 วันทำการที่ผ่านมา แต่ TPIPL ยังทรงตัว
b) TPIPL ถือหุ้นใน TPIPP สัดส่วน 70.24% อิงราคาปิด TPIPP วานนี้ที่ 7.60 บาท คิดเป็น NAV ต่อหุ้น TPIPL ที่ 2.22 บาท สะท้อนให้เห็นว่าหุ้น TPIPL มี Downside Risk ที่จำกัด และเปรียบเสมือนได้ธุรกิจปูนซีเมนต์ฟรี โดย TPIPL มีกำลังการผลิตปูนซีเมนต์ที่ 13.5 ล้านตันต่อปี ใหญ่เป็นอันดับ 3 ของประเทศและใกล้เคียงกับ SCCC ที่ 14 ล้านตันต่อปี
c) ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่ 2.33 บาท และ YTD ราคาหุ้นปรับตัวลง -8.1% เทียบกับหุ้นในกลุ่มปูนซีเมนต์ ได้แก่ SCC +2.1% และ SCCC +16.9%
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.69 จุด ปิดที่ 1581.42 จุด ผลักดันโดยหุ้นในกลุ่มพลังงาน อาทิ PTT (+1.85%), PTTEP (+2.67%) และ PTTGC (+1.07%) กระทบ SET ราว 3 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 4.6 หมื่นล้านบาท ทั้งนี้มีรายการ Big lot หุ้น BAT-3K ราว 2.4 พันล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติ ขายสุทธิราว 1.6 พันล้านบาท สวนทางกับสถาบันในประเทศที่ซื้อสุทธิราว 3.2 พันล้านบาท อย่างไรก็ดี นักลงทุนต่างชาติ และสถาบันในประเทศ+บัญชี บล. มีสถานะ Long สุทธิอีกราว 8.1 พันสัญญา และ 6.4 พันสัญญา ตามลำดับ
กลยุทธ์วันนี้
SET INDEX มีโอกาสขึ้นทดสอบแนว 1585 จุด ด้วยแรงขับเคลื่อนจากกลุ่มพลังงาน/ปิโตรเคมี หนุนด้วย (1) ราคาน้ำมันที่ฟื้นตัวแรงต่อเนื่องทั้ง Brent และ NYMEX กว่า 3% หลังจาก API รายงานสต๊อคน้ำมันดิบของสหรัฐฯลดลงมากถึง 10.2 ล้านบาร์เรล ขณะที่ตลาดคาดไว้ว่าจะลดแค่ 2.6 ล้านบาร์เรล (2) แนวโน้ม ผลประกอบการ 2Q60 ของ PTTEP อาจไม่แย่เหมือนที่ตลาดเคยกังวล ถือเป็นบวกต่อ PTT (ถือหุ้น PTTEP 65.29%) ด้วยเช่นกัน
Earnings season วันนี้ ติดตามการรายงานงบ 2Q60 ของ SCC โดย Bloomberg consensus คาดกำไรสุทธิ 1.42 หมื่นล้านบาท (-18.6% QoQ, -11.6% YoY) เป็นการคาดหวังที่ไม่สูง ดังนั้น หากออกมาไม่ได้แย่กว่าที่ตลาดคาดมาก น่าจะเห็นการฟื้นตัวระยะสั้น หลังจากราคาหุ้น SCC ปรับตัวลดลงกว่า 7.7% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา เทียบกับ SET INDEX ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.9%
กลยุทธ์ เน้น Bottom Fishing เหมือนเดิม เลือกซื้อหุ้นรายตัวที่มีความน่าสนใจในเชิง Valuation/ มีมูลค่าแฝงจากการถือหุ้นบริษัทลูก/ ราคาหุ้นยังทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ครม.อนุมัติรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ เตาปูน-ราษฎร์บูรณะ มูลค่า 1 แสนล้านบาท
ประเด็น American Health care ยังคงยืดเยื้อออกไปหลังได้รับคะแนนเสียงจากวุฒิสภาเพียง 50 เสียง (จาก 100 เสียง)
สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ผ่านร่างกฎหมายคว่ำบาตรในระดับที่รุนแรงขึ้น ต่อรัสเซีย อิหร่าน และ เกาหลีเหนือ
API รายงานสต๊อกน้ำมันดิบลดลง 10 ล้านบาร์เรล ดีกว่าตลาดคาดว่าจะลดลงเพียง 2.6 ล้านบาร์เรล
รัฐบาลกรีซสามารถระดมเงิน 3 พันล้านยูโร จากการขายพันธบัตร
ติดตามการประชุม FED 25-26 ก.ค.
ติดตามการประมูลรถไฟทางคู่ หัวหิน - ประจวบคีรีขันธ์ วันที่ 27 ก.ค.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Assistant Strategist
