- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 20 July 2017 15:59
- Hits: 1922
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Smart Pick
1. สะสม BBL : ราคาปิด 184.50 บาท ราคาเหมาะสมอิง Consensus 197.00 บาท **(ยังไม่ได้อยู่ใน Coverage ของเรา)
a) Yuanta คาดว่าหุ้นกลุ่มธนาคารจะฟื้นตัวในวันนี้ จากแรงเก็งกาไรผลประกอบ 2Q60 ของธนาคารขนาดใหญ่ที่จะรายงานในวันนี้ ได้แก่ BBL, SCB, KBANK, KTB
b) Consensus คาดการณ์กาไรสุทธิ 2Q60 ที่ 8,160 ล้านบาท เติบโต +13.8% YoY และทรงตัว QoQ และเชื่อว่ามีโอกาสน้อยที่ผลประกอบการจะออกมาต่ากว่าคาดการณ์ เนื่องจาก BBL เป็นธนาคารที่มีความระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อ และมีสัดส่วนการปล่อยกู้ให้ธุรกิจ SME น้อยกว่าธนาคารใหญ่อื่นๆในกลุ่ม
c) ราคาหุ้นปรับตัวลง -2.1% ใน 3 วันทาการที่ผ่านมา หลัง TMB รายงานงบในวันจันทร์ที่ผ่านมาและ NPL เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม เชื่อว่า Downside Risk ของ BBL จากัด เนื่องจากมี Coverage Ratio สูงถึง 160% เทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารที่ 130% และซื้อขายต่ากว่า BV ที่ 202 บาท
2. สะสม IRPC : ราคาปิด 5.20 บาท ราคาเหมาะสม 6.00 บาท
a) คาดว่าหุ้นกลุ่มพลังงานจะตอบรับเชิงบวก ในทิศทางเดียวกับราคาน้ำมันดิบ NYMEX ที่ไต่ระดับขึ้น +1.6% dod เพิ่มขึ้น US$0.72/barrel ปิดที่ US$47.12/barrel เนื่องจาก EIA รายงานตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯลดลง 4.7 ล้านบาร์เรล มากกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 3.2 ล้านบาร์เรล
b) ทิศทางกาไรจากการดาเนินงานปกติ 2Q60 คาดว่าจะเติบโต QoQ เนื่องจาก 1Q60 มีการปิดซ่อมบารุงโรงงานราว 1 เดือน และผลประกอบการ 2H60 คาดว่าจะปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจากการใช้กาลังการผลิตเพิ่มขึ้นของโครงการ UHV ซึ่งจะช่วยเพิ่ม GIM อีก US$2-2.5/barrel
c) Valuation ไม่แพง ที่ระดับ PER2560 เพียง 10.4 เท่า และลดลงเหลือ 9.6 เท่าในปี 2561 และให้ Dividend Yield ในเกฑณ์ดีที่ 4-5% ต่อปี
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 4.33 จุด ปิดที่ 1575.85 จุด นำโดยหุ้นขนาดใหญ่อย่าง AOT (+1.55%) TOP (+4.38%) และ ADVANC (1.08%) มูลค่าการซื้อขายยังคงเบาบางเพียง 3.6 หมื่นล้านบาท ส่วนหนึ่งจากแรงซื้อขายในหุ้น IPO อย่าง BGRIM ราว 4.3 พันล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติและสถาบันในประเทศขายสุทธิเล็กน้อยเพียง 120.6 ล้านบาท และ 250.06 ล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิราว 9.2 พันสัญญา เช่นเดียวกันกับสถาบันในประเทศและบัญชี บล. ที่มีสถานะ Long สุทธิราว 1 พันสัญญา
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ส.อ.ท. เผยยอดการส่งออกรถยนต์ เดือน มิ.ย. 60 หดตัวราว 13.02% YoY
สำนักงบประมาณสหรัฐฯ ประเมิน การยกเลิก Obamacare และไม่มีนโยบายอื่นทดแทน จะส่งผลให้ประชาชนราว 32 ล้านคนไม่มีประกันสุขภาพ หากมี American Healthcare จะส่งผลให้ไม่มีประกันสุขภาพราว 22 ล้านคน
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ใช้มาตรา 232 พิจารณาการกีดกันการนาเข้าเหล็ก
EIA รายงานสต๊อกน้ามันดิบในสหรัฐฯลดลงราว 4.7 ล้านบาร์เรล มากกว่าที่ตลาดคาดไว้ว่าจะลดลงเพียง 3.5 ล้านบาร์เรล
ติดตามการรายงานผลประกอบการ EBAY คืนนี้
ติดตามการรายงานผลประกอบการ SCB/ BBL วันนี้
ติดตามการประชุม BOJ และ ECB วันนี้
กลยุทธ์วันนี้
วันนี้คาด SET INDEX แกว่งในกรอบ 1570-1580 จุด เช่นเดิม แม้ว่าจะมีปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ขยับขึ้นเด่น เนื่องจากสต๊อคน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐฯลดลง 4.7 ล้านบาร์เรล แต่ตลาดคาดว่าจะลดลงเพียง 3.5 ล้านบาร์เรล เป็นบวกต่อกลุ่มพลังงาน/ปิโตรเคมีอยู่บ้างก็ตาม
วันนี้ มีการประชุมธนาคารกลางหลักของโลก 2 แห่ง คือ ญี่ปุ่น (BOJ) ตลาดคาดไม่มีการปรับเปลี่ยนนโยบายจนกว่าประธาน BOJ คนปัจจุบันจะหมดวาระในเดือน เม.ย.ปีหน้า และยุโรป (ECB) ตลาดคาดหวังการส่งสัญญาณในการปรับนโยบายการเงินให้ตึงตัวมากขึ้น ด้วยการลดวงเงินซื้อสินทรัพย์ (QE tapering) จากปัจจุบันที่กาหนดวงเงิน 6 หมื่นล้านยูโรต่อเดือนจนถึงสิ้นปีนี้ ในขณะที่ตลาดมีการตอบสนองในช่วงก่อนหน้าแล้ว สะท้อนจากเงินยูโรแข็งค่ากว่า 3.3% เทียบดอลล่าร์สหรัฐฯภายใน 1 เดือน
ปัจจัยสำคัญวันนี้ คือ การรายงานผลประกอบการงวด 2Q60 ของธนาคารใหญ่ คือ BBL, KBANK, KTB, SCB ซึ่ง KTB – KBANK รายงานงบเช้านี้ สะท้อนผลกระทบจากยอดสินเชื่อ EARTH เป็นสำคัญที่ทำให้ผลการดำเนินงานออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ แต่เป็นสิ่งที่ตลาดให้น้ำหนักมาก่อนหน้านี้แล้ว เราเชื่อว่าราคาหุ้นของธนาคารทั้ง 2 จะทรงตัวถึงปรับตัวลงเพียงเล็กน้อยเท่านั้น
Strategist Team
Mayuree Chowvikran
Head of Research
662-680-2577
Padon Vannarat
Senior Strategist
662-680-2578
Piyapat Patarapuvadol
Strategist
662-680-2944
Nutt Treepoonsuk
Assistant Strategist
