- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 19 August 2014 16:46
- Hits: 2493
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ฟื้นตัวแต่ยังผันผวนต่อเนื่อง
KGI คาด SET วันอังคารฟื้นตัวกลับไปทดสอบ 1,550 แต่ภาพคล้ายวันก่อนๆ คือยังไม่ชัดว่าจะผ่านหรือไม่ ปัจจัยต่างประเทศเป็นบวก หลังความเสี่ยงการเมืองระหว่างประเทศลดลงชัดเจน i) รัสเซียกับยูเครนหารือ 4 ฝ่ายเมื่อวาน ตกลงกันได้ข้อกำหนดเขตแดนให้รถถังและรถช่วยเหลือแล้ว ii) อิสราเอล-ฮามาสหยุดยิงอีก 24 ชม. เพื่อเจรจากันต่อ iii) กองทัพอิรักยึดเขื่อนสำคัญในเมืองโมซูล ซึ่งกลุ่มต่อต้านยึดมาพักใหญ่ได้ ส่งผลให้ความตึงเครียดลดลง แต่เรายังคงมุมมอง Flows ต่างชาติชะลอ เพื่อดูรายงานประชุมเฟด และการประชุมธนาคารกลางที่เมือง Jackson Hole ปลายสัปดาห์ ส่วนปัจจัยในประเทศเป็นบวกต่อวานนี้งบประมาณ 2558 ผ่านวาระแรกแล้ว ส่วนการเลือกนายกฯ อาจกลับมาเป็นวันที่ 21 ส.ค. (หลังก่อนหน้านี้เลื่อนไปปลายเดือน) ภาพรวมคงแนะสะสมหุ้นช่วงผันผวน คงเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ที่ 1,600 จุด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
“สะสม” TUF* (เก็ง Consensus ปรับประมาณการฯ ขึ้น) + หุ้นพลังงานทดแทน
TUF* (เป้าพื้นฐาน 76 บาท) 1) หลังรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/57 = 1.5 พันล้านบาท สูงกว่า Consensus คาดราว 30% และกำไรรวม 1H57 คิดเป็น 48% ของประมาณการกำไรทั้งปีที่ 5.1 พันล้านบาท เราประเมินว่ามีโอกาสที่ Consensus จะต้องปรับประมาณการฯขึ้น เพราะแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/57 คาดมีแนวโน้มที่จะเติบโตเด่น QoQ (เป็น High season + ธุรกิจกุ้งฟื้น) 2) ในเชิงกราฟ รูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัว มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านแรก +/-69.5 บาท ถัดไป +/-71.25 บาท
หุ้นพลังงานทดแทน (IFEC, GUNKUL, DEMCO, SOLAR) ยังคงแนะนำ “สะสม” หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทนต่อเนื่อง ที่ประชุม กพช มีความชัดเจนเรื่องพลังงานทดแทน 1) กำหนดรูปแบบการรับซื้อไฟฟ้ารูปแบบ Feed-in Tariff 2) โครงการโซลาร์ชุมชน ให้ปรับเปลี่ยนเป็นโครงการสำหรับหน่วยงานราชการและสหกรณ์การเกษตร ขนาดติดตั้งไม่เกิน 5 เมกะวัตต์ต่อแห่ง รวม 800 เมกะวัตต์ กำหนดจ่ายไฟฟ้าเข้าระบบเชิงพาณิชย์ภายในสิ้นเดือน ธ.ค.58 (จากเดิมรูปแบบจะให้สำนักงานกองทุนหมู่บ้านและชุมชนเมืองแห่งชาติเป็นเจ้าของโครงการ) ประเมินเป็นบวกโดยตรงต่อผู้รับเหมาฯ อย่าง DEMCO, GUNKUL, และ SOLAR และเป็นบวกต่อผู้ประกอบที่อยู่ระหว่างลงทุนโซลาร์ฟาร์มเพิ่มเติมอย่าง IFEC
... TSR (ไม่มีเป้า Consensus) ยังคงแนะนำ “เก็งกำไร” 1) ในเชิงกราฟ ประเมินแนวต้านแรก +/-7 บาท (วานนี้ขึ้นทดสอบยังไม่ผ่าน) หากผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/-8 บาท (จุดสูงสุดเดิม) ขณะที่ MACD + Stochastic ปรับขึ้นสนับสนุน ... หากวันนี้ดีดไม่พ้นแนวต้าน 7 บาท แนะนำ สะสมบริเวณแนวรับ 6.7 บาท 2) คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน จะขยายตัวต่อเนื่องใน 2H57 (สินค้าใหม่ + ช่องทางการขายใหม่เข้า Modern trade) โดยเฉพาะในไตรมาส 4/57 (เริ่มธุรกิจขายตรงสินค้าใหม่ๆอื่น นอกเหนือจากเครื่องกรองน้ำ โดยอาศัยฐานลูกค้าเครื่องกรองน้ำกว่า 4-5 แสนรายในปัจจุบัน)
... กลุ่มรับเหมาฯ CK* + STEC*, กลุ่มแบงก์ (KTB*), กลุ่มวัสดุฯ (SCC*) ได้รับอานิสงค์โครงการลงทุนภาครัฐฯโดยตรง
... กลุ่มท่องเที่ยว (AAV*, AOT*, ERW*) แนะนำ “สะสม” หุ้นในกลุ่มต่อ 1) AAV จะได้อานิสงค์จากนักท่องเที่ยวจีนสูงสุดในกลุ่มสายการบิน (ฝ่ายวิจัยฯปรับเป้าขึ้นเป็น 5.5 บาท) / 2) AOT ได้ประโยชน์โดยตรงจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น / 3) ERW จะได้อานิสงค์สูงสุดในกลุ่มโรงแรม
... กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจจีน (BANPU*, TTA, PSL) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอประเทศจีนและฮ่องกง วานนี้ออกบทวิเคราะห์ย้ำยังประเมินเศรษฐกิจจีนไตรมาส 3/57 โตต่อเนื่อง คาด GDP +7.6% สำหรับนักลงทุนที่ซื้อหุ้นกลุ่มนี้ตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ “Let profit run” ... ล่าสุดดัชนี BDI +2.7%
... หุ้นตัวอื่นๆ ที่แนะนำก่อนหน้า พื้นฐานยังดี สะสมได้ 1) PTG (เป้า Consensus 3.72 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) แนะนำ “เก็งกำไร” ... รอข่าวบวกเรื่องการลงทุนโครงการ B100 / 2) SUTHA (เป้าพื้นฐาน 9 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) แนะนำ “สะสม” รอประกาศข่าวบวกเรื่องดีลลงทุน + ขายเครื่องจักรไปต่างประเทศเร็วๆนี้ / 3) TSR (เป้าพื้นฐาน เบื้องต้น 7 บาท) คาด Consensus ต้องปรับประมาณการฯขึ้น (เพิ่มสินค้า + ช่องทางการขายใหม่ๆ) / 4) ASK (เป้าพื้นฐาน 24 บาท) เป็นหุ้นปันผลสูงเฉลี่ย 9-10% ต่อปี + คาดแนวโน้มกำไรทำนิวไฮต่อเนื่องใน ไตรมาส 3-4
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: BTS*, CPALL*, SCC*, BANPU*
พอร์ตเก็งกำไร: SUTHA, IFEC, CHO, กลุ่มรับเหมาฯ, กลุ่มวัสดุ, กลุ่มนิคมฯ, กลุ่มบ้าน, กลุ่มแบงก์
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ADVANC* เป้าพื้นฐาน 240 บาท แนะนำ “ถือ” ฝ่ายวิจัยฯกลับมาวิเคระห์หุ้น ADVANC ด้วยคำแนะนำ “ถือ” โดยประเมินว่าระยะสั้นการล่าช้าของการประมูล 4G จะเป็นปัจจัยถ่วงราคาหุ้น อย่างไรก็ดีเราแนะนำ “ถือ” เพราะประเมินว่าในระยะยาว หลังปลดล๊อกเรื่องการประมูล 4G ADVANC จะเป็นหุ้นที่น่าสนใจ ด้วยความสามารถในการแข่งขัน (ด้าน Economy of scale) ที่เด่นกว่าคู่แข่ง
ข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ
MODERN (+) เล็งลงทุนต่างประเทศ (ข่าวหุ้น) โดยตลาดในกลุ่มอาเซียนที่มีการเติบโตอย่างรวดเร็ว ทั้งจากกลุ่มอาคารสำนักงานและที่อยู่อาศัย สร้างโอกาสให้กับธุรกิจเฟอร์นิเจอร์ของบริษัทและล่าสุดบริษัทได้มีการจัดตั้งดีลเลอร์ในประเทศพม่าและร่วมมือกับพันธมิตรในประเทศมาเลเซียเพื่อรองรับกำลังซื้อที่เติบโตซึ่งจะช่วยหนุนภาพรวมธุรกิจในอนาคตให้เติบโตอย่างมั่นคง สำหรับแนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2557 งานในมือที่สูงถึง 3.0 พันล้านบาท, GPM ที่ทรงตัวในระดับสูงและกำไรพิเศษในไตรมาสที่ 2/57 คาดจะหนุนให้กำไรสุทธิของ MODERN ในปีนี้น่าจะทำสถิติสูงสุดใหม่ได้ที่ 832 ล้านบาท จากแนวโน้มที่สดใสและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงถึง 10.1% ต่อปี เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” MODERN โดยให้ราคาเป้าหมายซึ่งคำนวณโดยวิธี DDM ที่ 13.00บาท
(+) MINT* ทุ่ม 2 พันล้าน ซื้อโรงแรม 8 แห่ง ที่แอฟริกาตอนใต้ (ข่าวหุ้น) "MINT" ซื้อกิจการโรงแรม 5 ประเทศ รวม 8 แห่ง ในแอฟริกาตอนใต้ มูลค่า 2,039 ล้านบาท เชื่อมีศักยภาพเติบโตได้อีกมาก หวังปูพรมไปสู่การขยายธุรกิจใหม่เพิ่มขึ้นในอนาคต แย้มรายได้ครึ่งปีหลังดีกว่าครึ่งปีแรก
(+) UMI ลั่นยอดขายทะลุ 4 พันล้าน เดินหน้าขยายฐานลูกค้าเพิ่ม (ข่าวหุ้น) “UMI” มองแนวโน้มอสังหาฯ ในช่วงครึ่งปีหลังฟื้น รัฐเดินหน้าลงทุนโครงการขนาดใหญ่ คาดปีนี้ยอดขายทะลุ 4,000 ล้านบาท เตรียมขยายฐานลูกค้าผ่านช่องทางดีลเลอร์-ลูกค้าโครงการมากขึ้น ส่วนผลงาน Q2/57 ฟันกำไร 43 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 33%
(+) TRT ครึ่งปีหลังลุยประมูลงานเพิ่ม หั่นเป้ารายได้เหลือ 2.6 พันล้าน (ข่าวหุ้น) TRT ปรับเป้ารายได้ปีนี้ลงเหลือ 2,630 ล้านบาท เตรียมเร่งสปีดงานครึ่งปีหลังคาดโกยเพิ่มอีก 1,800 ล้านบาท พร้อมเดินหน้าเข้าร่วมประมูลอย่างต่อเนื่อง มูลค่ากว่า 8,100 ล้านบาท แย้มอาจได้งาน 20-25% มองปีหน้าสดใสหลังตุนแบ็กล็อกแล้วกว่า 2,282 ล้านบาท
(+) TUF* ซ่อนมูลค่าที่ 82 บาทผู้บริหารชูกำไร 5 พันล้าน (ทันหุ้น) TUF ลุยต่อครึ่งหลัง มั่นใจยอดขายปี 2557 เข้าเป้า 4,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมลุ้นกำไรสุทธิกลับขึ้นไปอยู่ในระดับ 4-5 พันล้านบาท อีกครั้ง หลังธุรกิจในกลุ่มฟื้นตัวร้อนแรง มั่นใจรักษามาร์จิ้นได้กว่า 14%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยสั้นยังอยู่ที่ 1548 จุด
ดัชนี SET วันนี้ หากลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1548 จุด อาจอ่อนราคาลงสู่รับ 1533 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1548 จุดได้นั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นต่อเนื่องทดสอบแนวต้าน 1589 จุด
แนวรับวันนี้: 1541/1536/1531 แนวต้านวันนี้: 1548/1558/1565
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
