- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 19 August 2014 16:44
- Hits: 2340
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
หลังทรงตัวดีมา 2-3 วัน คาดถัดจากนี้จะเริ่มแกว่งไต่ระดับขึ้นอีกครั้ง...
กลยุทธ์ : คาดว่า SET กำลังจะเริ่มกลับไปแกว่งบวกขึ้นต่อเนื่องอีกครั้ง โดยมีเป้าหมายที่จะทำจุดสูงสุดใหม่แถว 1600 จุด(+/-) ได้ในช่วงถัดไป ดังนั้นหลังจากแนะนำให้เลือกหุ้นเข้าซื้อเพิ่มช่วงตลาดลบไปแล้ว ถัดจากนี้แนะนำให้เน้นถือต่อเนื่อง จนกว่าดัชนีจะเข้าใกล้ 1600 จุดหรือสูงกว่าขึ้นไป จึงจะพิจารณาหาจังหวะขายทำกำไรกันอีกครั้ง
หุ้นเด่นทางเทคนิค : MDX, TAE, TPIPL(short)
แนวโน้ม : แม้ว่าเมื่อวานนี้ SET จะยังปรับพักตัวเป็นลบจากความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ในยูเครน แต่กรอบการปรับลงก็ค่อนข้างแคบ และยังมีแรงรับกลับเข้ามาพยุงตลาดไว้ได้ดี ขณะที่เมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปปิดพุ่งขึ้นอีกครั้ง เนื่องจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับความตึงเครียดในยูเครนเริ่มคลี่คลายลง หลังจากมีรายงานว่ารัฐมนตรีต่างประเทศของรัสเซียและยูเครนได้ร่วมหารือกันเพื่อหาทางแก้ไขวิกฤตการณ์ในยูเครน นอกจากนี้ยังได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาดของสหรัฐด้วย ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ก็เริ่มมีจังหวะรีบาวด์กลับเป็นบวกกันได้ดี ซึ่งคาดว่าน่าจะช่วยหนุนให้ตลาดหุ้นไทยเริ่มกลับเข้าสู่ช่วงแกว่งขึ้นอีกครั้งได้ด้วย รวมทั้งคาดว่าสัปดาห์นี้จะยังมีแรงซื้อเก็งกำไร เพื่อลุ้นการแต่งตั้งนายกรัฐมนตรี รวมถึงการคาดการณ์รายชื่อ ครม. และแนวนโยบายที่จะใช้ในการบริหารประเทศในช่วงถัดไปอีก ดังนั้นหลังจาก FSS แนะนำให้เลือกหุ้นเข้าทยอยซื้อช่วงตลาดเป็นลบไปแล้ว ถัดจากนี้สามารถเน้นถือต่อเนื่องไว้ก่อนได้
แนวรับ 1540-1536 , 1533-1530 จุด แนวต้าน 1548-1552 , 1556-1560 จุด
Fund Flow วานนี้กระแสเงินเบาบางมาก โดยนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไต้หวัน US$23.2 ล้าน อินโดนีเซีย US$7.5 ล้าน แต่ขายตลาดหุ้นไทย US$30.8 ล้าน เวียดนาม US$1.7 ล้าน ฟิลิปปินส์ US$0.7 ล้าน และเกาหลีใต้ US$0.1 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้แข็งค่าเล็กน้อย Flow น่าจะไหลเข้าแต่ยังคงเบาบาง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) เศรษฐกิจไทยในประเทศเริ่มดีขึ้นใน 2Q14 GDP ที่ขยายตัว 0.4% Y-Y และ 0.9% Q-Q มาจากการนำเข้าที่หดตัวลงหนักติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 3 ทำให้ยอดส่งออกสุทธิเป็นตัวผลักดันการขยายตัวมา 3 ไตรมาสติดต่อกัน อย่างไรก็ตาม การบริโภคภาคเอกชนส่งสัญญาณฟื้นตัวพลิกเป็นบวก (+0.2% Y-Y) เป็นไตรมาสแรกหลังหดตัวใน 3 ไตรมาสก่อนหน้า ส่วนการลงทุนภาคเอกชนโดยเฉพาะการก่อสร้างที่อยู่อาศัย ติดลบน้อยลงมาก ภาพโดยรวมดีขึ้นยกเว้นการส่งออกที่ฟื้นช้า และเป็นเหตุให้สภาพัฒน์ฯปรับเป้า GDP ปีนี้ลงจาก 1.5-2.5% เหลือ 1.5-2.0% จากการปรับเป้าส่งออกลงจาก 3.7% เหลือ 2%
(+) สนช.รับหลักการร่างพ.ร.บ.งบประมาณปี 2558 และจะพิจารณาวาระ 2-3 วันที่ 17-18 ก.ย. งบลงทุน 4.5 แสนล้านบาท (+2% Y-Y) น่าจะทำให้การประมูลกระจุกตัวในปีหน้าหลังจากหายไป 2 ปี เป็นบวกต่อกลุ่มรับเหมา วัสดุก่อสร้าง และแบงก์ขนาดใหญ่
(+) M แนวโน้มกำไรสุทธิจะฟื้นตัวต่อเนื่องใน 3Q14 โดยคาดยอดขายสาขาเดิม (SSSG) จะติดลบน้อยลงหรืออาจทรงตัว Y-Y จาก 2Q14 ที่ติดลบ 5.7% Y-Y ตามการบริโภคที่ดีขึ้น การปรับขึ้นราคาอาหารราว 4% Y-Y ในเดือน ส.ค. สอดคล้องกับราคาวัตถุดิบที่ปรับเพิ่มขึ้น และการขยายสาขาต่อเนื่อง เรายังคาดกำไรสุทธิปีนี้โต 12% Y-Y และโตเพิ่มขึ้นเป็น 19% Y-Y ในปี 2015 โดยตั้งเป้าขยายสาขาปีละ 60 แห่งตามเดิม เราชอบความแข็งแกร่งของกำไรและฐานะทางการเงิน และยังมี Upside จากการเข้าซื้อกิจการ ยังคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 78 บาท
(+) RML กำไรปกติใน 2Q14 ที่ดีกว่าคาด (+19% Q-Q, +90% Y-Y) มาจากรายได้ที่สูงกว่าคาดและค่าใช้จ่ายขายและบริหารต่ำกว่าคาด เราปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2014 ลงเล็กน้อย 4% จากแนวโน้มการโอนโครงการ 185 ราชดำริในช่วง 2H14 ที่จะชะลอลง และปรับกำไรปกติปี 2015 ขึ้นเล็กน้อย 2% ทำให้กำไรในปี 2014-15 ขยายตัว 68% และ 13% ตามลำดับ เรายังชอบ RML เพราะการเติบโตดี PE ต่ำเพียง 5.3 เท่าในปี 2015 ยังคงแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 2.60 บาท
(-) TK เรายังคงแนะนำขาย ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 9.90 บาท เพราะสินเชื่อและกำไรจะยังไม่ฟื้นตัวสู่ระดับปกติ หลายปัจจัยยังกดดันกำลังซื้อของคนทำงานในระดับล่างซึ่งเป็นฐานลูกค้าหลักของ TK เราปรับกำไรสุทธิปี 2014 ลง 64% หดตัวถึง 60% Y-Y ส่วนปี 2015 กำไรฟื้น 92% Y-Y จากฐานต่ำในปีนี้ เราคิดว่า ASK และ SAWAD เป็นตัวเลือกที่ดีกว่า
(+) TAKUNI เริ่มซื้อขายวันนี้ บริษัทเป็นผู้จัดหา จำหน่าย และขนส่งก๊าซ LPG ให้กับสถานีบริการ LPG เป็นหลัก ลูกค้า 91% อยู่ในกรุงเทพและภาคกลาง ปัจจุบัน TAKUNI มีคลังก๊าซ LPG ที่จ.พิจิตร (ความจุ 1,000 ตัน) บริษัทจะนำเงินที่ได้จาก IPO ไปทำคลังจัดเก็บก๊าซแห่งที่ 2 ที่ปทุมธานี (ความจุ 400 ตัน) ซึ่งคาดว่าจะเริ่มจำหน่ายก๊าซได้ใน 3Q14 และลงทุนขยายสถานีบริการ 3 แห่ง/ปี เราคาดกำไรสุทธิปี 2014 เพิ่มขึ้น 71% Y-Y เป็น 50 ล้านบาท (EPS 0.13 บาท) และเพิ่ม 63% Y-Y ในปี 2015 เป็น EPS 0.21 บาท ตามปริมาณจำหน่ายก๊าซที่เพิ่มขึ้น เราประเมินราคาเป้าหมายปีนี้ที่ 2 บาท (PE 9.5 เท่า) (FSS เป็นผู้ร่วมจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้น IPO ของ TAKUNI)
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาพุ่งขึ้นแรงถึง 175.83 จุด จากสถานการณ์ความไม่สงบระหว่างรัสเซียและยูเครนเริ่มคลี่คลายหลังนายกฯทั้ง 2 ฝ่ายได้ร่วมหารือกัน นอกจากนี้ยังได้รับแรงหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาด
ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนพุ่งขึ้นได้เช่นกันโดยตลาดตอบรับข่าวที่นายกฯของยูเครนและรัสเซียได้ร่วมหารือเพื่อหาทางออกความขัดแย้ง
ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ปรับตัวในแดนบวกได้ตามตลาดหุ้นทั่วโลกจากบรรยากาศการลงทุนที่เป็นบวกจากความคาดหวังว่าสถานการณ์ในยูเครนจะคลี่คลาย
ค่าเงินบาทยังแกว่งตัวออกข้าง โดยล่าสุดมาแกว่งตัวในกรอบ 31.80-32.90 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ย. ลดลง 0.94 ดอลลาร์/บาร์เรล มาปิดที่ 96.41 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังสถานการณ์ความไม่สงบในยูเครนรวมถึงอิรักมีทิศทางที่ผ่อนคลายลง
ราคาทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ร่วงลง 6.90 ดอลลาร์/ออนซ์ มาปิดที่ 1,299.30 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังตลาดหุ้นทั่วโลกพุ่งขึ้นรวมถึงสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างยูเครนและรัสเซียเริ่มผ่อนคลาย
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
19 ส.ค. - ไทย: TAKUNI เริ่มซื้อขาย (ราคา IPO 1.60 บาท), ยอดขายรถ(ก.ค.)
- สหรัฐ: Housing starts, Building permits, เงินเฟ้อ (ก.ค.)
21 ส.ค. - จีน: HSBC China Manufacturing PMI (ส.ค.)
- ฟิลิปปินส์: ตลาดหุ้นปิดทำการ วัน Ninoy Aquino Day
- สหรัฐ: รายงานการประชุม FOMC วันที่ 29-30 ก.ค., ยอดขายบ้านเก่า (ก.ค.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Manufacturing PMI (ส.ค.), ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ส.ค.)
22 ส.ค. - ไทย: สนช.ประชุมเพื่อเลือกนายกรัฐมนตรี
25 ส.ค. - ไทย: ดุลการค้า (ก.ค.)
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (ก.ค.)
26 ส.ค. - สหรัฐ: ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทน (ก.ค.), S&P/CaseShiller Home Price Index (มิ.ย.)
28 ส.ค. - ฟิลิปปินส์: 2Q14 GDP
Contact person : Somchai Anektaweepon Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
