- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 18 July 2017 16:37
- Hits: 10283
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Smart Pick
1. สะสม ADVANC : ราคาปิด 187.50 บาท ราคาเหมาะสม 188.00 บาท
a) Yuanta คาดว่าผลประกอบการ 2Q60 ของ ADVANC มีโอกาสดีกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 7.2 พันล้านบาท เนื่องจากงบของ DTAC ที่รายงานแล้วก่อนหน้าสะท้อนให้เห็นถึงค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่ลดลงมากใน 2Q60 โดย ADVANC จะรายงานงบในวันที่ 27 ก.ค.
b) คาดการณ์เงินปันผล 1H60 หุ้นละ 3.30 บาท คิดเป็น Dividend Yield 1.7%
c) มีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อทิศทางผลประกอบการ 2H60 ของกลุ่มสื่อสาร เนื่องจากการแข่งขันในอุตสาหกรรมคาดว่าจะบรรเทาความรุนแรงลง และจำนวนลูกค้าใหม่ของ ADVANC คาดว่าจะยังเติบโตต่อเนื่อง จากความครบวงจรทั้งธุรกิจมือถือ, Internet Broadband และการมีพันธมิตรด้าน Content เช่น HBO และ Netflix จะช่วยหนุนการใช้งาน Data ให้ขยายตัว
2. สะสม PSH : ราคาปิด 22.80 บาท ราคาเหมาะสม 28.00 บาท
a) Yuanta ประเมินว่า PSH เป็นตัวเลือกที่ดี สำหรับนักลงทุนที่ลงทุนเพื่อคาดหวังผลตอบแทนจากเงินปันผลในระดับสูง แทนที่ SPALI ที่ประกาศงดจ่ายเงินปันผลปี 2560
b) คาดกำไรปกติ 2Q60 เติบโต +109% QoQ เป็น 1.4 พันล้านบาท จากการโอนคอนโด 3 โครงการ ได้แก่ The Tree Rio บางอ้อ, Chapter One Midtown ลาดพร้าว และ Plum Condo แจ้งวัฒนะ เฟส 1
c) Valuation ยังถูก ซื้อขายที่ PER2560 เพียง 7.8 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ที่ 9.0 เท่า และค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ที่ 9.5 เท่า และให้เงินปันผลสูงถึงปีละ 6.5% โดยคาดการณ์เงินปันผล 1H60 หุ้นละ 0.48 บาทคิดเป็น Dividend Yield 2.1% และทั้งปี 2560 หุ้นละ 1.47 บาท
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวลดลงราว 3.7 จุด ปิดที่ 1574.09 จุด มูลค่าการซื้อขายเบาบางเพียง 3.2 หมื่นล้านบาท โดยหลักโดนกดดันจากแรงขายทำกำไรในหุ้นขนาดใหญ่ที่ปรับตัวขึ้นมาเยอะ อาทิ AOT (-2.56%), ADVANC (-1.06%) และ KBANK (-0.99%) ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติและสถาบันในประเทศขายสุทธิราว 563 ล้านบาท และ 425 ล้านบาท ตามลำดับ ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิติดต่อกันเป็นวันที่ 4 ราว 3.4 พันสัญญา ส่งผลให้ MTD นักลงทุนต่างชาติพลิกกลับมามีสถานะ Long สุทธิเป็นครั้งแรกของเดือนราว 176 สัญญา
ปัจจัยสำคัญวันนี้
จีนรายงาน GDP ใน 2Q60 ขยายตัว 6.9% ดีกว่าที่ตลาดคาด 6.8%
วันนี้ติดตามประกาศงบ 2Q60 ของ TCAP
สหรัฐฯ เตรียมหารือข้อตกลงการค้า NAFTA กับแคนาดาและแม็กซิโกใหม่ โดยสินค้าของสหรัฐฯต้องส่งไป 2 ประเทศดังกล่าวง่ายขึ้น
EIA เผยปริมาณการผลิต Shale oil จากสหรัฐฯเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 8 ติดต่อกันอีกราว 1.12 แสนบาร์เรล/วัน เป็น 5.59 ล้านบาร์เรล/วัน
Bloomberg poll เผย กว่า 60% ขาดความเชื่อมั่นใน American Healthcare
ติดตามการเจรจา Brexit รอบ 2 โดยประเด็นสำคัญคือ สิทธิของประชาชน, การจ่ายเงินสนับสนุนให้ EU และ สินค้าของอังกฤษใน EU
ติดตามการรายงานอัตราเงินเฟ้ออังกฤษและ EU วันที่ 18 ก.ค.
ติดตามการประชุม BOJ และ ECB วันที่ 20 ก.ค.
กลยุทธ์วันนี้
วันนี้ SET INDEX จะแกว่งตัวออกข้างในกรอบแคบ 1570-1580 จุด มูลค่าการซื้อขายกลับมาเบาบางอีกครั้งราว 3 ถึง 3.5 หมื่นล้านบาท สะท้อนว่า นักลงทุนขาดความเชื่อมั่นในระยะสั้น อย่างไรก็ดี การที่นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิ 4 วันติดต่อกันรวมกว่า 3.4 หมื่นสัญญา ช่วยจำกัด Downside ของหุ้น Big cap. ในดัชนี SET50 ขณะที่บัญชีบริษัทหลักทรัพย์ เริ่มชะลอแรงขายในตลาดหุ้น และกลับมาซื้อสุทธิตลอด 2 วันทำการหลังสุดรวมกว่า 514 ล้านบาท
กลยุทธ์ ยังคงเน้นซื้อสะสมหุ้นปันผลเด่นเช่นเดิม (Dividend plays) ในภาวะที่ดอกเบี้ยในตลาดทรงตัวระดับต่ำ และการปรับใช้นโยบายการเงินตึงตัวของเฟด มีความระมัดระวังมากขึ้น หลังจากเงินเฟ้อสหรัฐฯต่ำกว่าเป้าหมายระยะยาวที่ 2% ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปี มีแนวโน้มลดลงตั้งแต่สัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยอายุ 10 ปี ล่าสุด เท่ากับ 2.55% น้อยกว่าค่าเฉลี่ยอัตราผลตอบแทนคาดการณ์เงินปันผลปีนี้ของ SET INDEX ที่ระดับ 2.96% เราชอบหุ้นปันผลที่คาดว่า จะให้ Dividend yield ในงวด 1H60 อย่างน้อย 2.0-2.5% (ต่อครึ่งปี) โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มสื่อสารและอสังหาฯ
Strategist Team
Mayuree Chowvikran
Head of Research
662-680-2577
Padon Vannarat
Senior Strategist
662-680-2578
Piyapat Patarapuvadol
Strategist
662-680-2944
Nutt Treepoonsuk
Assistant Strategist
