- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 17 July 2017 17:00
- Hits: 1667
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้ >> เก็งกำไรหุ้นที่มีกำไร 2Q17 แข็งแกร่ง
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET แกว่งตัว Sideway ตามคาดโดยเปิดบวกเล็กน้อยก่อนที่จะซึมลงมาและแกว่งแคบๆตลอดวัน และมีแรงขายทำกำไรในหุ้นขนาดใหญ่หลายตัวหลังจากปรับขึ้นในช่วงก่อนหน้า นักลงทุนต่างชาติยังซื้อสุทธิในตลาดหุ้นและฟิวเจอร์สต่อเนื่องรวมกันราว 2.5 พันลบ.และขายพันธบัตรอีก 2.9 พันลบ. สะท้อนเม็ดเงินไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยงต่อเนื่อง
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET จะยังแกว่งตัว Sideways ในกรอบ 1575-1585 จุด ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่ 7 ติดต่อกัน ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อและยอดค้าปลีกเดือน มิ.ย. ของสหรัฐฯที่ออกมาน่าผิดหวังทำให้ตลาดคาดว่า FED จะชะลอการขึ้นดอกเบี้ย แต่เชื่อว่ากรอบการบวกยังจำกัดเพราะนักลงทุนจับตาดูผลประกอบการกลุ่มธนาคารที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ หากไม่แย่ไปกว่าคาด นักลงทุนมั่นใจมากขึ้นและหนุนให้ตลาดปรับตัวขึ้นต่อ ขณะที่กระแสเงินทุนต่างชาติยังมีแนวโน้มไหลเข้าต่อจากค่าเงินบาทที่ยังแข็งค่าต่อเนื่อง
กลยุทธ์ : เก็งกำไรหุ้นที่คาดมีกำไร 2Q17 แข็งแกร่ง
หุ้นเด่นเดือน ก.ค. : CK, HANA, IT, KBANK, MTLS
Fund Flow เมื่อวันศุกร์กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$86ล้าน เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลเข้าเกาหลีใต้ US$197ล้าน และไทย US$11ล้าน ขณะที่ไหลออกอินโดนีเซีย US$73ล้าน และไต้หวัน US$36ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคและอาจชะลอลงเพื่อติดตามการประชุม ECB และ BOJ ในวันพฤหัสบดีนี้ เพื่อหาสัญญาณต่อการปรับนโยบายการเงินในระยะถัดไป
ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> FSMART <<
คาดกำไร 2Q17 สร้างจุดสูงสุดใหม่ +7% Q-Q, 48% Y-Y เป็น 140 ลบ. ที่น่าสนใจกว่าคือ ลูกค้า AIS บางส่วนหันมาใช้ตู้บุญเติมหลัง 7-11 เลิกขายบัตร/สลิปเติมเงินของ AIS ตั้งแต่ 4Q16 และตู้บุญเติมกว่า 1 แสนตู้ทั่วประเทศ พอเข้าสู่ปีที่ 9 เริ่มมีตู้ที่ตัดค่าเสื่อมหมด ผนวกกับบริการใหม่ที่เข้ามาทดแทนแบงก์ เช่น ชำระและโอนเงิน ทำให้กำไรยิ่งขยายตัวเร็ว คาดทั้งปี +35% Y-Y ที่ 566 ลบ.
ราคาหุ้นยังไม่ทะลุจุดสูงสุดเดิมที่ 21.50 บาท ทั้งที่กำไรรายไตรมาสสร้างจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง และซื้อขายบน PE2017 เพียง 27 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่เข้าตลาดที่ 35 เท่า แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 22 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) ทิศทางกระแสเงินทุนไหลเข้า เม็ดเงินไหลออกจากตลาดพันธบัตรและเข้าตลาดหุ้นชัดเจนตั้งแต่ปลายสัปดาห์ก่อนหลัง Yellen ส่งสัญญาณไม่รีบขึ้นดอกเบี้ย บวกกับตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐแย่กว่าตลาดคาด เราจึงเชื่อว่า Flow จะยังมีทิศทางไหลเข้าตลาดหุ้นเอเชียและไทยต่อ ส่วนการประชุม ECB และ BOJ สัปดาห์นี้เชื่อว่ายังไม่มีการเปลี่ยนแปลนโยบายใดๆในเร็ววันนี้
(0) SCC คาดกำไรปกติ 2Q17 -14% Q-Q และทรงตัว Y-Y จากส่วนต่างราคาปิโตรเคมีที่เคยสูงเกินไปใน 1Q17 เริ่มกลับเข้าสู่ระดับปกติ และวัสดุก่อสร้างในประเทศที่ยังชะลอ อีกทั้งค่าเสื่อมยังเพิ่มขึ้นจากการลงทุนในพม่าและลาว คาดกำไรจะไปเร่งตัวอีกครั้งใน 4Q17 ตามการลงทุนภาครัฐฯ ราคาปัจจุบันซื้อขายบน PE2017 เพียง 10.9 เท่า แนะนำซื้อเพื่อลงทุนระยะยาว ราคาเป้าหมาย 610 บาท
(0) KTC เราปรับประมาณการปีนี้และปีหน้าลง 10% และ 22% และปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 120 บาท จาก 168 บาท เพื่อสะท้อนทั้งเกณฑ์การคุมวงเงินสินเชื่อส่วนบุคคล และการกำหนดเพดานอัตราดอกเบี้ยใหม่ของ ธปท. ส่วนกำไร 2Q17 คาดชะลอ Q-Q เพราะวันหยุดยาวมากและเป็นช่วง NPL ทะยานขึ้น แต่เพราะราคาลงมามากและมี Upside เมื่อเทียบกับเป้าใหม่ที่รวมปัจจัยลบหมดแล้ว จึงปรับคำแนะนำเป็นซื้อ จากเดิมหลีกเลี่ยง
(+) MBAX กำไรสุทธิ 2Q17 มีโอกาสออกมาดีกว่าคาดการณ์เดิมของเราที่ 20 ลบ. +17% Q-Q, 189% Y-Y เพราะยอดส่งออกถุงซิปล็อคยังขยายตัวทุกตลาด และต้นทุน LDPE ยังลงต่อเนื่อง ขณะที่ คู่ค้าในสหรัฐฯ เร่งขยายการลงทุนรองรับความต้องการที่สูงขึ้น ซึ่งล่าสุด MBAX เริ่มสร้างโรงงานใหม่ที่คาดว่าจะเพิ่มกำลังการผลิตได้อีก 15% แล้ว ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.50 บาท
