- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 13 July 2017 17:11
- Hits: 1267
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,568-1,590
SET ปรับสูงขึ้น +0.36% ปิดที่ 1,574.93 จุด นำโดยหุ้นกลุ่มธนาคาร และสื่อสาร ด้วยปริมาณการซื้อขาย 5 หมื่นล้าน ต่างชาติขาย 466 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
Momentum ตลาดแข็งแกร่งขึ้นชัดเจน โดย TradeCode Score ของ SET ปรับขึ้นมาที่ "Let Profit Run" นำโดยหุ้นกลุ่มธนาคาร (KBANK KKP) และสื่อสาร (ADVANC INTUCH DTAC) ประกอบกับ 1) ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นสนับสนุนการปรับขึ้นต่อ 2) Dow Jones +0.57% หลังประธาน Fed มีมุมมอง Hawkish ลดลง และพร้อมจะชะลอขึ้นดอกเบี้ยหากแรงกดดันเงินเฟ้อต่ำ ล่าสุด Implied fed fund futures คาดขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายใน ธ.ค.นี้ลดลงเหลือ 45.4% จะเป็นปัจจัยหนุน SET ขึ้นต่อไปที่ 1,590 จุด
ทำอะไรดี:
แรงกดดันเงินเฟ้อที่ลดลง และมุมมอง Hawkish ลดลงในการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed จะเป็นปัจจัยบวกต่อต้นทุนการเงินของกลุ่ม Leasing และ Micro finance ที่คาดการณ์กำไร 2Q17 แข็งแกร่ง อย่าง TISCO (ประกาศกำไร 2Q17 ดีกว่าคาด) KKP (คาดปันผลระหว่างกาล 2.7%) THANI (ราคาหุ้น Laggard กลุ่ม สินเชื่อรถบรรทุกดี) MTLS และ SAWAD .นอกจากนี้ยังแนะนำ "ซื้อ" กลุ่มหุ้นที่ได้รับผลดีจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน อย่าง SEAFCO (กำไรปี 2017-18 เติบโตสูง 50% ต่อปี) STEC (กำไร Turnaround จาก -27% ปีก่อน เป็น +36 ปีนี้)
Tactical Portfolio (1-3 months):
"ถือ" EA ESSO KKP LIT MTLS SAWAD SUSCO THANI WORK และเงินสดในสัดส่วน 10% (ไม่เปลี่ยน)
Fundamental:
JWD : "ซื้อ" พื้นฐาน 11.3 บาท (เดิม 11.0)...ปรับประมาณการกำไรขึ้น 3-5% ปี 2017-19 และคาดการณ์กำไร Turnaround จาก 1) ธุรกิจ Joint Venture เป็นที่ปรึกษา Logistic เริ่มสร้างกำไรตั้งแต่ 2Q17 และ 2) การสร้าง Fleet รถบรรทุกใหม่ หนุนกำไรเติบโต 61-37% ปี 2017-18 ขณะที่คาดกำไร 2Q17 ที 40 ล้านบาท +428% y-y จะเป็น catalyst ระยะสั้นต่อราคาหุ้น
LPN : "ถือ" พื้นฐาน 11.8 บาท (ไม่เปลี่ยน)...ลงทุน 25% ในธุรกิจบ้านพักคนชรา ร่วมกับ Nye Estate (28.5%), Chewathai (25%) และ CK (20%) มูลค่า 3.5 พันล้านบาทที่ภูเก็ต เป็น upside ต่อกำไรประมาณ 6 ล้านบาท/ปี เท่านั้น
SPALI : "ซื้อ" พื้นฐาน 32.0 บาท (จะมี Dilution หลัง XW)...เตรียมออก warrant ให้ผู้ถือหุ้นเดิม 4:1 ด้วยราคาใช้สิทธิ 4 บาท อายุ 1 ปี โดยจะ XW วันที่ 18 ก.ย.นี้ เกิด Dilution effect 20% เพื่อลดสัดส่วน D/E ลงเหลือ 0.6x นอกจากนี้ยังประกาศงดจ่ายปันผลปี 2017 เป็น sentiment เชิงลบต่อราคาหุ้น โดยผลจากจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นหลังแปลง warrant จะทำให้เป้าหมายพื้นฐานลงเหลือ 25.6 บาท...แนะนำ switch ไป AP
Technical Story: Technical SET range: 1,567-1,591
ธนาคารและสื่อสารทะลุหนุน SET: (รายงาน The Technical Story)
SET รีบาวด์กลับขึ้นมาได้ดีจากแรงซื้อธนาคารและสื่อสาร มีด่านถัดไปที่ 1,579 และ 1,583 จุด ทะลุได้อาจกลับขึ้นไปทดสอบ 1,591 จุด ส่วนแนวรับกรณีแกว่งตัวมีที่ 1,571 จุดและถัดไปที่ 1,567 จุด
หุ้นแนะนำ:
KBANK เข้าซื้อ เป้าหมาย 215 บาท
THAI เข้าซื้อเมื่อทะลุ 20.40 บาท เป้าหมาย 21.80 และ 23 บาท
SCB เข้าซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 158 บาท เป้าหมาย 162 และ 165 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"เปิด" Long S50U17 เป้าหมาย 998 จุด...Trailing Stop 986 จุด"
Long" Block Trade KKP เป้าหมาย 78.00 บาท...Leverage 14x
TradeCode: Buy >KKP, TTCL, SVI
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
