- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 13 July 2017 17:00
- Hits: 930
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เฟดส่งสัญญาณชะลอการขึ้นดอกเบี้ย
การที่ประธานเฟดส่งสัญญาณพร้อมที่จะชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำ รวมถึงเฟดจะทำการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และปรับลดงบดุลอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปีนี้ ทำให้ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยรอบก.ย.และธ.ค.ลดลงเหลือ 10.1% และ 43.8% ทันที อีกทั้งส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ 10 ปี ปรับตัวลงจาก 2.39% เหลือเพียง 2.31% รวมถึงค่าเงินสหรัฐฯ อ่อนลงเป็นบวกต่อการฟื้นตัวของสินทรัพย์เสี่ยงและโภคภัณฑ์ ทำให้ SET ยังมีโอกาสฟื้นตัวต่อเนื่อง แต่หากทิศทางเม็ดเงินต่างชาติยังไม่ไหลเข้าชัดเจน และตลาดยังคงเป็นการหมุนกลุ่มลงทุน กรอบการปรับขึ้นยังจำกัดอยู่ที่ 1590-1600 จุด
การปรับตัวขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรจะกลับมากระทบหนักกับหุ้นที่ซื้อขายด้วย valuation ที่แพงอีกครั้ง ดังนั้นช่วงสั้นควรหลีกเลี่ยงการเสี่ยงซื้อหุ้นในกลุ่มที่ PER สูง ขณะที่หุ้นที่มีแนวโน้มกำไรเพิ่มขึ้นแข็งแกร่งโดยเชิงโครงสร้างหรือมีโมเมนตัมของกำไรที่เพิ่มขึ้น จะโดดเด่นกว่าตลาด กลุ่มสาธารณูปโภคหรือหุ้นที่กำไรมั่นคง คาดจะมีแนวโน้ม Outperform ตลาดในช่วงนี้ เรามองหาจังหวะทยอยสะสมหุ้นกลุ่มธนาคาร บันเทิง โรงแรม และกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ ขณะที่สามารถเลือกลงทุนหุ้นปิโตรเคมีจากราคาพลังงานที่ทรงตัว โดยเราชอบ IRPC ที่สุด การเก็งกำไรเลือกหุ้นที่ยัง Laggard และตั้งจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง // หุ้นแนะนำ BANPU, IHL, SAPPE //เก็งกำไร TK*, ACAP*
ประเด็นการลงทุน
โภคภัณฑ์ - สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ตลาดนิวยอร์กปิดเพิ่มขึ้นราว 1% หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐลดลงมากกว่าการคาดการณ์ในสัปดาห์ที่แล้ว และยังเป็นการปรับลดลงติดต่อกัน 2 สัปดาห์ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งโลหะและสินค้าเกษตร ฟื้นเล็กน้อยจากค่าเงินสหรัฐฯ ที่อ่อนลง ขระที่ดัชนี ค่าระวางเรือ BDI ปิดวันทำการล่าสุดที่ 859.00 จุด เพิ่มขึ้น 29.00 จุด, +3.49%
ลงทุนที่พักคนชรา - บริษัทจดทะเบียน (บจ.) 3 แห่ง CHEWA, LPN, CK แจ้งตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยว่า ได้ร่วมกันจัดตั้งบริษัทร่วมทุนคือ บริษัท กมลา ซีเนียร์ ลิฟวิ่ง มีทุนจดทะเบียน 1,000 ล้านบาท เพื่อพัฒนาธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และบริหารโครงการพักอาศัยเพื่อรองรับผู้สูงอายุ ที่ อ.กะทู้ จ.ภูเก็ต มูลค่าโครงการรวม 3,500 ล้านบาทโดยถือหุ้นสัดส่วน 25% 25% 20% ตามลำดับ และอีก 28.5% ถือโดยบริษัท นายณ์ เอสเตท
KTB - ธนาคารกรุงไทย ตั้งสำรองหนี้ บริษัท เอ็นเนอร์ยี่ เอิร์ธ หรือเอิร์ธ วงเงิน 1.2 หมื่นล้านบาท เต็ม 100% ในไตรมาส 2/60 หลังสินเชื่อถูกจัดชั้นเป็นหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) เราคาด NPL จะเพิ่มขึ้น 14% ขณะที่ NPL ratio เพิ่มขึ้นใกล้ๆ 5% โดยสำรองต่อหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (coverage ratio) คาดว่าจะลดลงมาอยู่ที่ 112-115% ขณะที่กำไรสุทธิ คาดจะลดเหลือ 500-1000 ล้านบาทจากคาดการณ์ก่อนหน้าที่ 8.5 พันล้านบาท โดยคาดการณ์ใหม่ กำไรทั้งปี 28 พันล้านบาท ลดลง 13% YoY (จากเดิมคาดเพิ่มขึ้น 7% YoY)
แนวรับ 1568/แนวต้าน : 1580 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ หรือที่ไม่ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH)
