- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 13 July 2017 16:49
- Hits: 862
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้ >> Let Profit Run
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ปรับตัวในแดนบวกได้ค่อนข้างดีนำโดยหุ้นในกลุ่มธนาคารและสื่อสารฯ โดยมีแรงเก็งกำไรเข้ามาอย่างหนาแน่นเนื่องจากนักลงทุนเริ่มมั่นใจกับผลประกอบการกลุ่มธนาคารมากขึ้นหลังจากที่ TISCO ประกาศกำไรออกมาค่อนข้างดี ขณะที่สถานะนักลงทุนต่างชาติเริ่มขายลดลงในตลาดหุ้นและพันธบัตรรวมกันเหลือราว 1.2 พันลบ. และเริ่มพลิกมาซื้อในตลาดฟิวเจอร์ส 1.8 พันลบ.
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นทดสอบระดับ 1580-1585 จุดจากบรรยากาศการลงทุนที่สดใสจากการปรับขึ้นของตลาดหุ้นทั่วโลก หลังเมื่อคืนที่ผ่านมาประธาน FED แถลงนโยบายการเงินต่อสภาคองเกรสในเชิงผ่อนคลาย โดยระบุว่าพร้อมที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างค่อยไปหากเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบยังปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ 2 อีก 1% ซึ่งน่าจะหนุนหนุนหุ้นในกลุ่มพลังงานรวมถึงหุ้นขนาดใหญ่ตัวอื่นๆให้ปรับขึ้นนำตลาดได้ ขณะที่ค่าเงินบาทเริ่มพลิกมาแข็งค่าขึ้นในระยะหลังน่าจะหนุนให้กระแสเงินทุนกลับมาไหลเข้ามากขึ้นเช่นกัน
กลยุทธ์ : ส่วนที่ซื้อแล้วถือ Let Profit Run และยังให้เก็งกำไรหุ้นที่คาดมีกำไร 2Q17 แข็งแกร่ง
หุ้นเด่นเดือน ก.ค. : CK, HANA, IT, KBANK, MTLS
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$479ล้าน นำโดยเกาหลีใต้ US$336ล้าน ไต้หวัน US$149ล้าน ขณะที่ไหลออกไทย US$14ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคหลังประธานเฟดแถลงต่อสภาฯว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเป็นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ค่าเงินดอลลาร์เช้านี้อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินสกุลเอเซีย
ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> TACC <<
- คาดกำไร 2Q17 +33% Q-Q, +19% Y-Y จากปัจจัยฤดูกาลที่เป็น High Season และการแข่งขันของตลาดชาเขียว Zenya ในกัมพูชาที่เบาลง
- คาดหวังกำไรกลับมาโดดเด่นใน 2H17 จากการเพิ่มสินค้าใหม่ใน 7-11 และการปรับโปรโมชั่นเพื่อกระตุ้นยอดขายในกัมพูชา
- ประเด็นเก็บภาษีน้ำตาลรอบล่าสุดกดดัน TACC ลง 14% มากกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ลง 8% ทั้งที่เรามองได้รับผลกระทบเพียงทางอ้อมและจำกัดสุดในกลุ่ม แนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 7.50 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) คำแถลงของ Yellen เซอร์ไพร้ส์ในทางบวกต่อตลาดหุ้นและราคาโภคภัณฑ์ แม้ว่า Yellen จะส่งสัญญาณลดขนาดงบดุลของเฟดในช่วงปลายปีนี้แน่นอน แต่ความกังวลกับเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าเป้ามากทำให้การขึ้นดอกเบี้ยจะค่อยเป็นค่อยไป ตลาดตีความว่าความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยในช่วง ธ.ค. นี้ลดลงเหลือ 45% จากเดือนก่อนที่ยังมีความเป็นไปได้ถึง 87% บรรยากาศของดอกเบี้ยต่ำและเงินเฟ้อต่ำ เอื้อต่อสินทรัพย์เสี่ยง (หุ้นและโภคภัณฑ์) โดยเฉพาะกลุ่มไฟแนนซ์
(+) TISCO การประชุมนักวิเคราะห์บ่ายวานนี้เป็นเชิงลบต่อประโยชน์ที่จะได้จากการซื้อพอร์ตจาก SCBT โดย TISCO จะไม่โฟกัสธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลและธุรกิจบัตรเครดิตที่จะรับต่อมาจาก SCBT คาดว่าน่าจะกระทบประมาณการกำไรปี 2018 ราว 3% จากประมาณการเดิม เราจึงมีแนวโน้มปรับกำไรปี 2018 ลงจากเดิม 7 พันลบ. เป็น 6.6 พันลบ. ส่วนประมาณการกำไรปี 2017 ไม่กระทบ ปัจจัยดังกล่าวทำให้ TISCO มีเสน่ห์น้อยลง ราคาหุ้นรับรู้ปัจจัยบวกไปมากแล้ว แนะนำ switch เป็น KBANK แต่สำหรับพอร์ตปันผล ถือได้ ราคาเหมาะสมคงไว้ที่ 80 บาท
(+) BEM คาดกำไร 2Q17 -6% Q-Q เพราะเป็น Low Season แต่จะโต 31% Y-Y จากการรับรู้ค่าจ้างเดินรถสายสีม่วง และค่าผ่านทางของทางด่วนศรีรัชรอบนอก เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตระยะยาว จากการให้บริการรถไฟฟ้าสีน้ำเงินส่วนต่อขยายปี 2019 การต่ออายุสัมปทานทางด่วน และการเปิดประมูลรถไฟฟ้าหลากสีในอนาคต ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 9.70 บาท
(0) M คาดกำไรสุทธิ 2Q17 +10% Q-Q จากทั้งปัจจัยฤดูกาลและการเปิดสาขาใหม่ทั้ง MK และ Yayoi อีก 6 แห่ง แต่เมื่อเทียบ Y-Y คาดชะลอ 1% เพราะฐานสูงจากมาตรการกินช่วยชาติซึ่งปีนี้ไม่มี ขณะที่ บริษัทกำลังพิจารณาตั้งด้อยค่าเงินลงทุนในสิงคโปร์ หากเกิดขึ้นทันใน 2Q17 อาจทำให้กำไรออกมาแย่กว่าคาด ราคาปัจจุบันไม่มี Upside เมื่อเทียบกับราคาเป้าหมายที่ 60 บาท แนะนำถือ
