- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 11 July 2017 16:28
- Hits: 1599
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ต่อ รอติดตามปัจจัยภายนอกเพิ่มเติม
KGI คาด SET วันอังคารแกว่งแคบๆ/บวกเล็กน้อย ตลาดการเงินโลกชะลอชัดเจนเพื่อรอปัจจัยฝั่งสหรัฐฯ หลายอย่างในช่วงกลาง-ปลายสัปดาห์ (ศุกร์ที่แล้วดัชนีฯ ไซด์เวย์ ตามคาด) ประกอบด้วย i) การแถลงรอบครึ่งปีของประธานเฟด เจเนต เยลเลน ต่อสภาผู้แทนสหรัฐฯ ในวันพุธ ซึ่งตลาดคาดหมายว่าเธอจะส่งสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเศรษฐกิจ นโยบายดอกเบี้ย และการลดงบดุลของเฟด ii) ข่าวจากบลูมเบิร์กว่าวุฒิสภาสหรัฐฯ จะพิจารณากฎหมายประกันสุขภาพฉบับใหม่ ภายในวันศุกร์นี้ iii) ธนาคารพาณิชย์ในสหรัฐฯ จะเริ่มการรายงานงบไตรมาส 2/2560 ในวันศุกร์นี้ ทั้งนี้ 3 ประเด็นดังกล่าวข้างต้น ผนวกกับตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ที่ออกมาเมื่อศุกร์ที่แล้ว มีทั้งแง่มุมที่ดี (จ้างงานเพิ่มมากกว่าคาด) และแง่มุมไม่ดี (อัตราว่างงานสูงขึ้นเล็กน้อย และค่าจ้างแรงงานเติบโตต่ำคาด) น่าจะส่งผลให้หุ้นเอเชียและหุ้นไทยไซด์เวย์ต่อในช่วงวันสองวันข้างหน้านี้ ด้านปัจจัยภายใน ธนาคารพาณิชย์ของไทยจะเริ่มรายงานงบไตรมาส 2/2560 โดยเริ่มจาก TISCO* ในวันนี้ ... ภาพรวมฝ่ายวิจัยฯ คงมุมมองว่า SET มีความเสี่ยงทางลงจำกัด และคงมองหุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจภายใน (Domestic plays) โดดเด่น ... รอปัจจัยกระตุ้นในช่วงครึ่งหลังของเดือน อาทิการปรับเพิ่มประมาณการ GDP ปี 2560 ของ สศค. เป็นต้น
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร MONO*, MTLS*
MONO* (เป้าพื้นฐาน 3.98 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นในกรอบ 3.54 – 3.94 บาท โดยมีแนวรับแรกเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันที่ 3.7 บาท (Stop loss 3.5 บาท) และหากผ่านกรอบแนวต้านดังกล่าวประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.10 บาท 2) ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์พรีวิวงบ 2Q60 คาดกำไร 54 ล้านบาท (+134% QoQ, +314% YoY) ผลจากธุรกิจทีวีดิจิตอล (MONO 29) อัตราค่าโฆษณา + Utilization rate ที่เพิ่มขึ้น
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) 1) ประเมินแนวต้านแรกที่ 35 บาท หากผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 36.25 บาท และถัดไปที่ 37.5 บาท แนวรับ 33.25 บาท (Stop loss 32.5 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มกำไรโตเฉลี่ย 37% CAGR 2559 - 2562 และประเมินว่านโยบายการคุมเข้มสินเชื่อส่วนบุคคล + บัตรเครดิต จะไม่กระทบต่อสินเชื่อประเภทเช่าซื้อและจำนำทะเบียนรถ ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของ MTLS*
หุ้นในกระแส
หุ้นอิเล็กทรอนิกส์สายการผลิต HDD (HTECH, CCET, SPPT) เราประเมินอุตสาหกรรมฯ HDD จะเริ่มเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นอีกครั้ง หลังจากผู้ผลิตรายใหญ่ของโลกประกาศขยายกำลังการผลิต (คาดกำลังการผลิตใหม่เข้าปีนี้) โดย HDD จะเปลี่ยนเป็นขนาดที่ใหญ่ขึ้น ความจุ เพิ่มขึ้น (จาก 2.5” เป็น 3.5”) รองรับ Datacenter, ระบบ Server ต่างๆ เป็นต้น แนะนำ “เก็งกำไร” HTECH (รับ 9 บาท / ต้าน 10.4 บาท / Stop loss 8.8 บาท), CCET (รับ 2.96 บาท / ต้าน 3.24 บาท / Stop loss 2.92 บาท), SPPT (รับ 5.7 บาท / ต้าน 7.0 บาท / Stop loss 5.55 บาท)
หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า รับขึ้นค่าเอฟที (GLOW*, EA*, BCPG*, GPSC*) เราประเมินการประชุมคณะกรรมการ กกพ. เพื่อพิจารณาปรับขึ้นค่าเอฟทีวันที่ 12 ก.ค. นี้ และประกาศเป็นทางการ วันที่ 1 ส.ค. จะเป็น Sentiment บวกมาที่หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า อาทิ GLOW*, EA*, BCPG*, GPSC* เป็นต้น แนะนำ “เก็งกำไร” ... อย่างไรก็ดีหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนที่มีสัดส่วนโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนที่มีสัญญาขายไฟประเภท FIT จะไม่ได้รับอานิสงส์จากการปรับขึ้นค่าเอฟที
หุ้นมีข่าว
(+) ชงครม.อนุมัติรถไฟไทย-จีนลุยสอบวิศวกร (กรุงเทพธุรกิจ) "คมนาคม" ชงรถไฟไทย-จีน เข้า ครม.วันนี้ เล็งสอบวิศวกร-สถาปนิกจีนตั้งแต่ เดือน ส.ค. คาดเริ่มก่อสร้างเดือน ก.ย.นี้ ขณะ ร.ฟ.ท.ลุยเปิดประมูลรถไฟความเร็วสูงกรุงเทพฯ-ระยอง 2 แสนล้านบาท พ.ย.นี้ ควัก 100 ล้านบาท ศึกษาความเหมาะสม รถไฟทางคู่เชื่อม 3 ท่าเรือ
(+) ค่ายรถลุ้น'ลงทุนรัฐ'ดันปิกอัพครึ่งหลังพุ่ง (กรุงเทพธุรกิจ) ค่ายรถมั่นใจตลาดปิกอัพครึ่งปีหลังขยายตัวแรง รับทิศทางเศรษฐกิจ ราคาสินค้าเกษตร-เงินลงทุนภาครัฐกระจายต่างจังหวัดดันกำลังซื้อเพิ่ม "อีซูซุ" ชี้แนวโน้มกลุ่มมีแค็บพุ่ง "มิตซูบิชิ"หาช่องพัฒนารถ รับไลฟ์สไตล์ลูกค้า น้องใหม่ "โฟตอน" มั่นใจตลาดขยายตัวดันยอดโตก้าวกระโดด
(+ STA) ทุ่ม 1.2 พันล. ดันราคายาง (ข่าวสด) นายธีธัช สุขสะอาด ผู้ว่าการการยางแห่งประเทศไทย (กยท.) เปิดเผยว่า กยท.ได้ร่วมประชุมแนวทางและมาตรการแก้ปัญหายางพารา ในเวทีสภาไตรภาคียางพารา ครั้งที่ 28 ร่วมกับมาเลเซีย และอินโดนีเซีย ระหว่าง 6-7 ก.ค.2560 ณ กรุงกัวลาลัมเปอร์ มาเลเซีย ที่ประชุมมีมติ 2 เรื่อง คือ 1.มาตรการจำกัดปริมาณการส่งออกยางพารา 3 ประเทศ โดยโควตาของแต่ละประเทศจะเสร็จภายใน 15 ก.ย.2560 2.เร่งรัดการประชุมระดับรมต.ของ 3 ประเทศผู้ผลิตยาง จากเดิมเดือนธ.ค.เป็นเดือนก.ย.นี้
(+) MTLS*-SAWAD* ส้มหล่น รับธปท.คุมบัตรเครดิต รอลูกค้ารายได้ไม่ถึง 3 หมื่นบ.ขอกู้ โบรกฯแนะ 'ซื้อ’ ทั้ง 2 หุ้น (ข่าวหุ้น) MTLS* และ SAWAD* รับผลบวกเต็มๆ จากมาตรการคุมเข้มบัตรเครดิต สินเชื่อบุคคล ของแบงก์ชาติ คาดคนรายได้ไม่ถึง 3 หมื่นบาท แห่ขอกู้เงินจนหัวบันไดไม่แห้ง ด้าน โบรกฯ ต่างยังแนะนำซื้อหุ้น MTLS และ SAWAD พร้อมคาดผลกำไรไตรมาส 2/60 ยังออกมาสวย MTLS ยกซด 564 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 88% ส่วน SAWAD กำไรยังออกมางดงามอีกเช่นกัน ด้าน “ชาติชาย” ผอ.แบงก์ออมสิน หนุนปรับเกณฑ์ของ ธปท.
(+) COM7* เริ่ดQ2กำไรโต30% ยอดขายสมาร์ทโฟนทะลัก (ข่าวหุ้น) COM7* ดีเกินคาด จับตากำไรไตรมาส 2 ฟันกำไร 105 ล้านบาท โตแกร่ง 30% ยอดขายสมาร์ทโฟนทะลัก โบรกฯเชียร์ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 14.50 บาท/หุ้น ชี้งวดครึ่งปีหลังโตต่อเนื่อง รับผลบวก iPhone8 เปิดตัว ก.ย.นี้
(+) 5 หุ้นบิ๊กรับเหมาฯแย่งเค้ก ทางคู่สายแรก 7.3 พันล้าน (ข่าวหุ้น) รับเหมาฯ 13 ราย ประเดิมยื่นซองรถไฟทางคู่สายแรก หัวหิน-ประจวบคีรีขันธ์ วงเงินกว่า 7.3 พันล้านบาท โดย 5 หุ้นบิ๊กรับเหมาฯมาครบ “ITD-CK-STEC-UNIQ-TRC-PLE” ลุ้นแข่งเคาะราคาวันที่ 27 ก.ค.นี้
(+) APX ลดทุน-ลดพาร์ล้างขาดทุนฯ พร้อมเพิ่มทุน 1,499.92 ล้านหุ้น (ข่าวหุ้น) บอร์ด APX ไฟเขียวชงที่ประชุมผู้ถือหุ้น 11 ส.ค.นี้ ลดทุนจากเดิม 2,999.85 ล้านบาท เหลือ 1,499.92 ล้านบาท และลดพาร์จากหุ้นละ 1 บาท เหลือ 0.50 บาท เพื่อนำไปหักกลบส่วนต่ำกว่ามูลค่าหุ้น-ล้างขาดทุนสะสม หลังจากนั้นเพิ่มทุนออกหุ้นใหม่ 1,499.92 ล้านหุ้น เพื่อเสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม (RO) 999.95 ล้านหุ้น อัตราส่วน 3:1 ในราคาหุ้นละ 0.50 บาท และรองรับแปลงสิทธิวอร์แรนท์ “APX-1” 499.97 ล้านหุ้น
(+) 'คมนาคม' พบ ICAO ฟันธงผลตรวจฉลุยปลดธงแดง 60 ชัวร์ (ไทยโพสต์) คมนาคมพร้อมให้ ICAO ตรวจสอบปลอดภัย วันที่ 11-12 ก.ค.นี้ มั่นใจผ่านฉลุยปลดธงแดงได้ ภายในปี 60
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท ... เป้าสูงสุด Consensus 4.5 บาท) ประเมินหากวันนี้ยืนเหนือแนวราคา 4.20 บาทได้ แนะนำ Let profit run กำหนด Trailing stop 4.0 บาท ... ประมาณการฯและราคาเป้าหมายของเรายังไม่ได้รวมประเด็น ศูนย์ซ่อมรถ Fix man (เปิดสาขาแรกที่ ถ.นวมินทร์ เดือน ก.ค.นี้) และล่าสุดยอดสินเชื่อ 6M60 คิดเป็น 67.5% ของเป้าสินเชื่อใหม่ทั้งปีในประมาณการฯของเรา
CPALL* (เป้าพื้นฐาน 80 บาท) ประเมินแนวรับ 62 บาท แนวต้าน 63.75 บาท (Stop loss 61 บาท)
TAPAC (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 22 บาท แนวต้านแรก 24.3 บาท หากผ่านได้ประเมินขึ้นทดสอบแนวต้าน 28 บาท ... คาดผลการดำเนินงาน Bottom out ใน 2Q60 (ปิดงบ เม.ย. รายงานงบไปแล้ว) จะเริ่มเห็นภาพ Earnings momentum ที่โตเด่นในไตรมาสถัดไป ต่อเนื่อง 2 ไตรมาสติดๆ หลังการรับรู้รายได้จากธุรกิจ อสังหาฯ ใน 3Q60 – 4Q60 (ปิดงบปี ต.ค.)
RATCH* (เป้าพื้นฐาน 63 บาท) ประเมินแนวรับ 51.5 บาท แนวต้าน 55 – 56 บาท (Stop loss 50 บาท) ... PE ยังต่ำเพียง <12 เท่า และ Dividend yield >5% ต่อปี
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SCN* แนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย “Under review” ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 2Q60 = 54 ล้านบาท (-24% YoY, +14% QoQ) จากคาดการณ์แนวโน้มกำไร 2Q60 ทำให้กำไร 1H60 คิดเป็นเพียง 31% ของประมาณการทั้งปีของฝ่ายวิจัยฯ ดังนั้นจึงมีโอกาสที่จะต้องปรับประมาณการลงหลังการรายงานงบฯ (คาดปรับลงอีกราว 10-20%) อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯประเมินผลการดำเนินงานน่าจะพ้นจุดต่ำสุดใน 1Q60 และจะเห็นภาพการเติบโตแบบ QoQ ในไตรมาสที่เหลือของปี จึงแนะนำ “ถือ”
กลุ่มขนส่ง น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯคาดว่าภาคท่องเที่ยวของไทยจะดีขึ้นในระยะยาว หลังจากที่ผลกระทบจากการปราบปรามทัวร์ผิดกฎหมายลดลงแล้ว ดังจะเห็นได้จากจำนวนนักท่องเที่ยวจีนที่เพิ่มขึ้นติดต่อกันมาหลายเดือน (จาก 535,550 คนในเดือน ธ.ค. 2559 เป็น 762,180 คนในเดือนพ.ค. 2560) และคาดว่าจำนวนนักท่องเที่ยวมีแนวโน้มจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วงที่เหลือของปีนี้ โดยคาดว่าจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง YoY ใน 4Q60
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยเส้นสามสิบสัปดาห์ที่รับ 1566 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1566 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1566-1578 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1566 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงในกรอบราคา 1566-1543 จุด
แนวรับวันนี้: 1566/1554 แนวต้านวันนี้: 1572/1577
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
