- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 04 July 2017 17:18
- Hits: 1965
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Smart Pick
1. สะสม PTT : ราคาปิด 373.00 บาท ราคาเหมาะสมอิง Consensus 430.00 บาท **(ยังไม่ได้อยู่ใน Coverage ของเรา)
a) คาดว่าหุ้นกลุ่มพลังงานจะนำตลาดในวันนี้ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบ NYMEX ปรับตัวขึ้นวันที่ 8 ติดต่อกัน อีก +0.3% dod ปิดที่ US$47.07/barrel เพิ่มขึ้นรวม 8 วันทำการถึง 10.7%
b) มีโอกาสเกิด Short Covering ช่วยหนุนการฟื้นตัวของราคาหุ้น โดย 5 วันทำการที่ผ่านมาหุ้น PTT ถูก SBL รวมสูงสุดเป็นอันดับ 2 ทั้งหมด 563 ล้านบาท ราคาเฉลี่ย 374.90 บาท
c) Valuation น่าสนใจที่ PER2560 เพียง 9.8 เท่า และคาดการณ์เงินปันผล 1H60 หุ้นละ 5.00 – 6.00 บาท ขณะที่การนำ PTTOR เข้าจดทะเบียน IPO ในปี 2561 จะเป็นปัจจัยบวกเพื่อ Unlock มูลค่า Asset ของธุรกิจค้าปลีกและเป็น Upside ที่ยังไม่รวมไว้ในเป้าหมายของ Consensus
2. สะสม TKS : ราคาปิด 13.30 บาท ราคาเหมาะสม 17.40 บาท
a) คาดกำไรสุทธิ 2Q60 จะเติบโต YoY จากแรงหนุนของกำไรจากบริษัทร่วมคือ SYNEX ที่มีทิศทางเติบโตโดดเด่น โดยคาดว่ากำไรสุทธิ 2Q60 ของ SYNEX จะเติบโตถึง +80-90% YoY จากยอดขายสินค้า Huawei และอุปกรณ์คอมพิวเตอร์ เช่น การ์ดจอ ที่ได้อานิสงค์จากกระแสนิยมของ Bitcoin
b) ทิศทางผลประกอบการ 2H60 จะเติบโตสูง HoH จากการรับรู้รายได้ของธุรกิจใหม่ ได้แก่ งานวางระบบในลาว, งาน Packaging จากลูกค้าใหม่อีก 3 ราย และงาน Label ที่เริ่มทยอยผลิตสินค้าให้ลูกค้า
c) ผลักดันกำไรจากดำเนินงานปกติปี 2560 เติบโต +27% YoY เป็น 388 ล้านบาท และต่อเนื่อง +15% YoY ในปี 2561 เป็น 447 ล้านบาท ขณะที่ Valuation น่าสนใจ ที่ระดับ PER2560 เพียง 12.4 เท่า เทียบเท่า PEG เพียง 0.44 เท่า และให้ Dividend Yield สูงถึง 6%
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.67 จุด ปิดที่ 1579.41 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 3 หมื่นล้านบาท โดยนักลงทุนต่างชาติและสถาบันภายในประเทศซื้อสุทธิเล็กน้อยราว 408 ล้านบาท และ 776 ล้านบาท ตามลาดับ ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิราว 844 สัญญา สวนทางกับสถาบันภายในประเทศที่มีสถานะ Long ราว 2.3 พันสัญญา
ปัจจัยสำคัญวันนี้
กระทรวงพาณิชย์รายงานอัตราเงินเฟ้อไทย เดือน มิ.ย. หดตัว 0.05% YoY แย่กว่าที่ตลาดคาดไว้ว่าจะทรงตัว และแย่กว่าเดือนก่อนหน้าที่หดตัว 0.04% YoY
ISM ภาคการผลิตสหรัฐฯ ในเดือน มิ.ย. อยู่ที่ระดับ 57.8 เพิ่มขึน้ จากเดือนก่อนหน้าที่ 54.9 และสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 55.1
Macron เตรียมเสนอปฏิรูปรัฐธรรมนูญ และต้องการดาเนินการให้เสร็จภายใน 1 ปี หากใช้ระยะเวลาเกินกว่า 1 ปี จะเสนอให้ลงประชามติในเรื่องนี ้
ตลท. นา 10 บริษัทจดทะเบียนไป Roadshow ที่ญี่ปุ่น วันที่ 3-4 ก.ค.
ติดตามการประชุม กนง. และการรายงาน Fed Minutes วันที่ 5 ก.ค.
ติดตามการประชุม G-20 ในวันที่ 7-8 ก.ค. นี้
กลยุทธ์วันนี้
SET INDEX วันนี้มีโอกาสทะลุ 1580 จุด ขึน้ ทดสอบแนวต้าน 1585 จุด ด้วยแรงหนุนจากกลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมี ซึ่ง Underperform ในเดือนมิ.ย. (SET +0.8%, SETENERG -2%, SETPETRO -0.2%) ขณะที่ ราคาน้ำมันดิบโลกปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็ นวันที่ 8 ทั้ง Brent +1.9% และ NYMEX +2.2% เนื่องจากดัชนีเศรษฐกิจโลกออกมาดีกว่าคาดทัง้ Caixin PMI ภาคการผลิตของจีน และดัชนี ISM ภาคการผลิตของสหรัฐฯ
อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเดือน มิ.ย.ของไทย หดตัว 0.05% YoY สวนทางกับที่ตลาดคาดทรงตัว YoY ผลกระทบจากราคาอาหารและเครื่องดื่มไม่มีแอลกอฮอล์ ลดลง 0.7% ส่งผลให้กระทรวงพาณิชย์ปรับลดเป้ าหมายเงินเฟ้อปี นี้ จาก 1.5-2.2% เหลือ 0.7-1.7% เรามองว่าเงินเฟ้ อที่ต่า กว่าคาด ช่วยลดแรงกดดันต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ กนง. ทา ให้หุ้นปันผลสูง เช่น ADVANC/ INTUCH/ IRPC/ LH/ WHAUP/ TKS ดูมีความน่าสนใจมากกว่าสินทรัพย์ปลอดภัย
ภาพระยะกลาง เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ SET INDEX เชิงสถิติ เดือน ก.ค. ในช่วง 10 ปีหลังสุด SET
INDEXปรับตัวเพิ่มขึ้นเฉลี่ยราว 2.2% กลยุทธ์ ยังคงซื้อสะสม หุ้นที่คาดว่า ผลประกอบการ 2Q60 จะเติบโตโดดเด่น (Earnings plays) และเก็งกา ไรกลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมี ซึ่ง Laggard ในเดือนที่ผ่านมา
Strategist Team
Mayuree Chowvikran
Head of Research
662-680-2577
Padon Vannarat
Senior Strategist
662-680-2578
Piyapat Patarapuvadol
Strategist
662-680-2944
Nutt Treepoonsuk
Assistant Strategist
