- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 30 June 2017 16:45
- Hits: 7282
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> AP, CHG, HANA
Stock S R Comment
AP 7.90 8.15 คาด 2Q60 Presales แกร่งจากการขายโครงการ Life
CHG 2.42 2.50 หน้าฝน คนป่วย เข้า ร.พ.
HANA 50.00 51.25 แนวโน้มไตรมาส 2 ยังดี Product Mix เพิ่ม Margin
Tech selloff continues
Factors : ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในวันนี้ได้แก่
1) การรายงานตัวเลข PMI ภาคการผลิตของจีนประจำเดือนมิถุนายน ซึ่งล่าสุดตัวเลขจริงออกมาที่ระดับ 51.7 ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดที่ 51.0 อย่างมีนัยสำคัญ คาดเป็น Sentiment เชิงบวกเล็กน้อยต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลุ่มโลหะอุตสาหกรรม
2) การรายงานตัวเลขเศรษฐกิจไทยของธปท.ประจำเดือนพฤษภาคม โดยประเด็นที่เราให้ความสนใจเป็นพิเศษได้แก่ภาคอุปสงค์ภายในประเทศซึ่งได้แก่การบริโภคและการลงทุนภาคเอกชน ว่าจะมีการหดตัวเมื่อเทียบกับเดือนที่ผ่านมาอีกหรือไม่ ซึ่งหากเป็นจริง มองเป็นตัวสะท้อนความเสี่ยงภาวะเงินเฟ้อต่ำ/เงินฝืดที่ต่อเนื่องไปอีก
3) การรายงานตัวเลข Personal Consumption Expenditure (PCE) ของสหรัฐฯประจำเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็น Proxy สำคัญสำหรับระดับเงินเฟ้อของประเทศ และเป็นตัวแปรสำคัญที่ Fed ใช้ในการกำหนดนโยบายการเงิน ล่าสุดนักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 1.5% ต่ำกว่าเดือนก่อนที่ 1.7% หากออกมาในระดับนี้จริง คาดว่าจะทำให้ความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายการเงินของ Fed ในช่วงถัดไปจะยังไม่รุนแรงมากนัก และน่าจะทำให้ Bond yield ระยะยาวของสหรัฐฯทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ รวมถึงบรรยากาศการลงทุนของตลาดหุ้นเกิดใหม่ที่น่าจะอยู่ในเกณฑ์ดีต่อไป
กลยุทธ์การลงทุน : วันนี้คาด SET Index อาจได้รับแรงกดดันบ้างจากปรากฏการณ์เทขายหุ้น Growth stock โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลก ส่วนภาพรวมยังคงประเมินเช่นเดิมว่า Upside ของดัชนียังถูกจำกัดที่ระดับ 1600 จุดเนื่องจากปัจจัย Valuation เป็นสำคัญ ตราบใดที่เรายังไม่เห็นสัญญาณการปรับประมาณการขึ้นของนักวิเคราะห์ในตลาด ประเมินว่าการที่ดัชนีจะปรับตัวทะลุกรอบแนวต้านดังกล่าวยังคงเป็นเรื่องที่ยาก ยังคงแนะนำให้ลดพอร์ทการลงทุนลงอย่างมีนัยสำคัญ หากดัชนีปรับตัวขึ้นไปบริเวณกรอบบนดังกล่าว และเลือกถือหุ้นในกลุ่มต่อไปนี้เช่นเดิม
1) หุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคที่มีฐานรายได้มั่นคง และพร้อมจ่ายปันผลในระดับสูง ได้แก่ BCPG, BPP, CKP, EA, EGCO, GLOW, GPSC, RATCH, TPIPP, WHAUP
2) หุ้นในกลุ่มสินค้าและบริการที่จำเป็น อาทิเช่น กลุ่มค้าปลีกจำพวกสินค้าที่ใช้ในการดำรงชีวิตประจำวัน (CPALL, BJC) และกลุ่มการแพทย์ (BCH, CHG)
3) หุ้นในกลุ่มพลังงานต้นน้ำเนื่องจากประเมินราคาน้ำมันดิบมี Downside จำกัด ได้แก่ PTT, PTTEP และกลุ่มโรงกลั่นที่มี Valuation น่าสนใจ เนื่องจากค่าการกลั่นยังทรงตัวในระดับสูง ได้แก่ BCP, SPRC, TOP
แนวรับ 1,568 แนวต้าน 1,596
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
