- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 18 August 2014 16:18
- Hits: 1853
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
งบประมาณปี 58 ผลักดัน SET ก้าวผ่าน 1550 จุด
Nomura : Key Factors
(+) Int Factor : ในหลวงโปรดเกล้าแต่งตั้ง ปธ.สนช. แล้ว เปิดประชุมวันแรกวันนี้
(+) Econ TH : วันนี้ GDP2Q14 ไทย Cons. คาด +0.0%y-y vs Nomura -0.5%y-y
(+) Earning : 97 บริษัท2Q14กำไร+34.7%y-y,-17%q-q ดีกว่าCons. คาด 4.82%
(+) Commo: BDI วานนี้ +7.7% (73จุด) สู่ 1015 ฟื้นตัวแกร่งเป็นวันที่ 10 ติดต่อกัน
(+) Political : คาดหวังเชิงบวกต่อ รัฐบาลรักษาการฯ + นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ
(*) Fund Flow: ต่างชาติขาย 479 ลบ., Long Future 1182, ขาย Bond 1106 ลบ.
SET Forward PER 14F: CNS 15.2x vs Cons. 15.53 (LT-Avg 13.0x)
SET Target 14F: CNS 1550 pts vs Cons. 1627 pts
Nomura Daily Top Picks: CK, KTB
Buy Signal: MAX (S0.65/0.63:R0.73/0.79) หลุด Cash Balance วันแรกSOLAR(S7.0/6.7:R7.35/7.8) เก็งแผนกระตุ้นพลังงานทดแทน
Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ Sideway Up ให้กรอบแนวต้าน 1552/1558 จุด และแนวรับ 1536/1530 จุด ระยะสั้นปัจจัยในประเทศจะเป็นแรงผลักดันที่สำคัญต่อการปรับตัวขึ้นของดัชนี โดยวันนี้แนะจับตา 1)การประชุม สนช. นัดแรก หลังจากที่ได้มีการโปรดเกล้าฯประธาน สนช. เป็นที่เรียบร้อยแล้ว โดยประเด็นที่น่าติดตามคือ การพิจารณางบประมาณรายจ่ายประจำปี 2558 วงเงิน 2.575 ล้านล้านบาท ซึ่งน่าจะช่วยกระตุ้นแรงเก็งกำไรกลุ่ม รับเหมา และวัสดุก่อสร้าง 2) การรายงาน 2Q14 GDP ไทย โดย Nomura คาด -0.5%y-y- สวน consensus ที่คาด +0.0%y-y ซึ่งเป็นตัวชี้ที่สำคัญว่าภาพรวมเศรษฐกิจไทยผ่านจุดต่ำสุดแล้วหรือไม่ นอกจากนี้ CNS ยังคงคาดหวังเชิงบวกต่อการจัดตั้งรัฐบาลรักษาการฯชุดใหม่ ที่คาดได้ข้อสรุปปลายสัปดาห์นี้ – ต้นสัปดาห์หน้า ซึ่งคาดจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นไทย-เทศปรับตัวดีขึ้น ผสานกับการผ่านพ้นช่วงการรายงานผลประกอบการ 2Q14 ของบริษัทจดทะเบียน (97 บริษัท มีกำไรรวม 120,673ล้านบาท +34.7%y-y,-17%q-q ดีกว่า Cons. คาด 4.82%) ก็จะเริ่มเข้าสู่ช่วง Dividend Season หนุนให้มีแรงเก็งกำไรปันผลเข้ามา Support ตลาดอีกแรงหนึ่ง ดังนั้นโดยสรุป CNS ประเมิน SET ยังมีโอกาสสูงที่จะค่อยๆแกว่งตัวขึ้นทดสอบเป้าหมาย Best Case เดือน ส.ค.14 ที่ระดับ 1576 จุด
Short-Term Strategy : เน้นเก็งหุ้นที่ได้รับอานิสงค์เชิงบวกต่อการประชุมงบประมาณปี58 แนะ รับเหมาวัสดุก่อสร้าง (CK, STEC) / BANK (KBANK KTB) / และหุ้นที่ประโยชน์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ 1) แผนพลังงานทางเลือก (GUNKUL, SPCG, SOLAR) 2) ลุ้นลดหย่อนการท่องเที่ยว 2 หมื่นบาท และยกเลิก VISA จีน (ERW MINT/NOK AAV) 3) ปรับโครงสร้างภาษี บวกต่อค้าปลีก(HMPRO, CPALL) ผสานหุ้นWeekly Top Picks (QH, ERW, GUNKUL) *Daily Top Picks CK, KTB*
Mid-Long Term Strategy : ถือหุ้น 70% เพือลงทุนรอเป้าหมายใหญ่ 1684จุด(ดัชนีเป้าหมายปี 2015F) โดย SET อาจมีความผันผวนที่ระดับ 1576จุด+/-(Current PER16.3X ระดับแพง) ซึ่งอาจมีการปรับฐานสั้น 20-40จุด อาจเลือกขายบางส่วน โดย Theme หลักยังเน้น Domestic ที่จะนำตลาดขึ้นตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ รับกระแสการลงทุนรอบใหม่ เน้นกลุ่ม BANK(KBANK, KTB) & CONMAT(SCC) & ICT(ADVANC, INTUCH, SAMART) จะสลับนำตลาดขึ้น ตามมาด้วยกลุ่มรับเหมา (CK, STEC, STPI, TTCL), อสังหาฯ (SPALI, QH), นิคมฯ (AMATA, HEMRAJ), ท่องเที่ยว(MINT, ERW) และค้าปลีก(CPALL, HMPRO) หุ้นที่ได้รับอานิสงค์ Global Recovery (IVL, TTA) ผสานหุ้น 2H14 Top Picks (HMPRO ERW AMATA QH KKP) โดยเลือก Portfolio Top picks Aug 14 (ADVANC, GUNKUL, SPCG, QH, MAJOR, BLAND) and Dark Horse (KBANK, KTB, SAMART, CK)
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
* CK (TP30*) : Support 26.5/25 Resistant 28/30
เก็งงบประมาณรายจ่ายปี 2558 / คาดได้อานิสงค์สูงสุดในงบลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน จากความเชี่ยวชาญในการรับงานที่หลากหลายในอดีต / การรับรู้มูลค่าเงินลงทุนบริษัทลูกที่ปรับตัวขึ้นแกร่ง (คิดเป็นกว่า 50%มูลค่าหุ้น CK) เพิ่ม upside
* KTB (TP27*) : Support 22.7/22.4 Resistant 23.3/24
Laggard Play ราคาหุ้น +50%YTD น้อยกว่า KBANK +55%YTD โดยปัจจุบันเทรดเพียง PBV 1.48x Vs BANK 1.85x / คาดรับอานิสงค์เด่นสุดจาก Investment Cycle รอบใหม่จากงานประมูลภาครัฐ
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 5% ตลาดบอนด์ 15% และเงินสด 10%
Investment Theme :
+China Play : IVL, TTA, PTTGC
+Domestic Restoration(2H14): KTB, KKP, SPALI, QH, AMATA, HEMRAJ, ERW, MINT, HMPRO, CPALL, STEC, TTCL
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
[email protected] : 0-2287-6771, 0-2638-5771
Chavaratt Changpakorn : Assistant Strategist
[email protected] : 0-2287-6872, 0-2638-5872
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
[email protected] : 0-2287-6871, 0-2638-5871
