- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 28 June 2017 18:33
- Hits: 2153
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> BEM, SIRI, WHAUP
Stock S R Comment
BEM 7.30 7.60 เล็งผู้โดยสารเพิ่มหลังเปิดเดินรถไฟฟ้าเชื่อมสถานีเตาปูน-บางซื่อ
SIRI 2.24 2.36 2H17 โครงการแนวราบ 9 โครงการใหม่หนุนยอดขาย
WHAUP 30.00 31.25 กำไรเติบก้าวกระโดด พร้อมแรงหนุน EEC ดันรายได้สาธารณูปโภคและไฟฟ้า
Hawkish comment from Draghi
Central Bank : สาระสำคัญจากคำกล่าวของผู้นำธนาคารกลางต่างๆของโลกเมื่อคืนนี้ ได้แก่
1) นาย Mario Draghi ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) กล่าวแสดงความมั่นใจว่า นโยบายการเงินของ ECB ที่เป็นอยู่ ณ ขณะนี้ จะช่วยผลักดันให้ระดับเงินเฟ้อของยุโรปปรับตัวสูงขึ้นในช่วงถัดไปได้ สร้างกระแสคาดการณ์ในตลาดว่า ECB เตรียมพร้อมที่จะลดระดับการผ่อนคลายนโยบายการเงินตั้งแต่ปี 2018 เป็นต้นไป (QE tapering จากปัจจุบันที่อยู่ที่ 6 หมื่นล้านยูโรต่อเดือน) ภายหลังจากคำพูดดังกล่าว เงินยูโรปรับตัวแข็งค่าทำสถิติสูงสุดของปีนี้ และ Bond yield ทางฝั่งยุโรปมีการปรับตัวสูงขึ้น
2) นาง Janet Yellen ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) กล่าวว่า Valuation ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ณ ขณะนี้เริ่มอยู่ในบริเวณสูงแล้ว ซึ่งเป็นความเห็นที่สอดคล้องกับคณะกรรมการ FOMC อีก 2 ท่านที่ออกมาพูดเมื่อคืนนี้เช่นเดียวกัน ได้แก่นาย John Williams และ Stanley Fischer มองเป็นปัจจัยกดดันตลาดหุ้นสหรัฐฯโดยตรง ซึ่งปรับตัวลงเมื่อคืนนี้อย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะกลุ่ม Growth stock อาทิ กลุ่มเทคโนโลยี
IMF : IMF ตัดสินใจปรับลดประมาณการเติบโตของเศรษฐกิจของสหรัฐฯปีนี้ลงเหลือ 2.1% จาก 2.3% หลังเห็นโอกาสที่น้อยลงของการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในปีนี้ของรัฐบาลปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ ไม่ว่าจะเป็นการปฏิรูปทางด้านภาษี หรือนโยบายการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งหากโครงการต่างๆถูกเลื่อนออกไปจริง มองว่าจะเป็นผลลบต่อสหรัฐฯโดยตรง แต่อาจเป็นผลบวกกลายๆต่อตลาดเกิดใหม่ เนื่องจากความกังวลที่ว่า Fund flow อาจมีการไหลกลับไปสู่สหรัฐฯนั้น อาจมีน้ำหนักลดลง
Downstream : แนะนำขายหุ้นในกลุ่มบรรจุภัณฑ์และผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีปลายน้ำ (VNT, AJ, PTL) เพื่อลดความเสี่ยงชั่วคราว โดยเฉพาะนักลงทุนระยะสั้น หลังเห็นสัญญาณการปรับตัวลงของ Spread ที่เกิดขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกัน โดยมีสาเหตุหลักจากราคาต้นทุน Ethylene ที่ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย สำหรับนักลงทุนระยะยาวมองว่าสามารถที่จะถือหุ้นต่อไปได้ เพื่อรอรับรู้การประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/60 ที่คาดว่าจะออกมาอยู่ในเกณฑ์ดี
กลยุทธ์การลงทุน : ยังคงประเมินเช่นเดิมว่า Upside ของ SET Index ยังคงถูกจำกัดที่ดัชนี 1600 จุดด้วยประเด็น Valuation เป็นสำคัญ ตราบใดที่เรายังไม่เห็นสัญญาณการปรับประมาณการขึ้นของนักวิเคราะห์ในตลาด ประเมินว่าการที่ดัชนีจะปรับตัวทะลุกรอบแนวต้านดังกล่าวยังคงเป็นเรื่องที่ยาก ยังคงแนะนำให้ลดพอร์ทการลงทุนลงอย่างมีนัยสำคัญ หากดัชนีปรับตัวขึ้นไปบริเวณกรอบบนของเราที่ 1600 จุด และถือหุ้นในกลุ่มต่อไปนี้เช่นเดิม
1) หุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคที่มีฐานรายได้มั่นคง และพร้อมจ่ายปันผลในระดับสูง ได้แก่ BCPG, BPP, CKP, EA, EGCO, GLOW, GPSC, RATCH, TPIPP, WHAUP
2) หุ้นในกลุ่มสินค้าและบริการที่จำเป็น อาทิเช่น กลุ่มค้าปลีกจำพวกสินค้าที่ใช้ในการดำรงชีวิตประจำวัน (CPALL, BJC) และกลุ่มการแพทย์ (BCH)
3) หุ้นในกลุ่ม Oil & Gas ที่ประเมินว่าเริ่มมี Downside ที่จำกัด ได้แก่ PTT, PTTEP
แนวรับ 1,580 แนวต้าน 1,594
Today's Event :
RWI ลูกหุ้นเข้า 5,832,339 หุ้น
ACAP-W2 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (76.1mn sh 1:1 @ Bt. 6.00)
CI-W1 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (98.8mn sh 1:1 @ Bt. 2.20)
นักวิเคราะห์ : ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
