บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Wednesday, 28 June 2017 17:33; Hits: 1544

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

Smart Pick
1. สะสม SCB : ราคาปิด 155.50 บาท ราคาเหมาะสมอิง Consensus 164.00 บาท **(ยังไม่ได้อยู่ใน Coverage ของเรา)
a) ยอดสินเชื่อ เดือน พ.ค.ของ SCB เติบโต +0.8% mom สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารที่ +0.5% mom และ YTD +1.1% เทียบกับค่าเฉลียของกลุ่มธนาคารที่ +0.7%
b) คาดว่ากลุ่มธนาคารยังปรับตัว Outperform ตลาดในครึ่งแรกของเดือน ก.ค. เนื่องจากเป็นหุ้นกลุ่มแรกที่จะรายงานผลประกอบการ 2Q60
c) SCB ยัง Laggard โดย YTD ปรับตัวขึ้นเพียง +1.9% เทียบกับ SETBANK +5.8% และหุ้นในกลุ่ม BBL +14.1%, KBANK +10.2%, TMB +9.5%, KTB +5.6%

2. สะสม PTT : ราคาปิด 380.00 บาท ราคาเหมาะสมอิง Consensus 430.00 บาท **(ยังไม่ได้อยู่ใน Coverage ของเรา)
a) คาดว่าหุ้นกลุ่มพลังงานจะฟื้นตัวได้ในวันนี้ หลังราคาน้ำมันดิบ NYMEX ปรับตัวขึ้นวันที่ 4 อีก US$0.86 หรือ +1.9% ปิดที่ US$44.24/barrel
b) PTT ยังฟื้นตัวช้ากว่าการปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันดิบ โดย 4 วันที่ผ่านมา หุ้น PTT ปรับตัวขึ้นเพียง +0.8% เทียบกับราคาน้ำมันดิบ NYMEX ที่เพิ่มขึ้น +4.1%
c) Valuation น่าสนใจที่ PER2560 เพียง 9.8 เท่า และคาดการณ์เงินปันผล 1H60 หุ้นละ 5.00 - 6.00 บาท ขณะที่การนำ PTTOR เข้าจดทะเบียน IPO ในปี 2561 จะเป็นปัจจัยบวกเพื่อ Unlock มูลค่า Asset ของธุรกิจค้าปลีกและเป็น Upside ที่ยังไม่รวมไว้ในเป้าหมายของ Consensus

ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ขึ้นไปทดสอบแนวต้านที่บริเวณ 1590 จุด แต่ไม่สามารถทะลุแนวต้านดังกล่าวได้ ลงมาปิดที่ 1586.45 จุด ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.84 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 3.9 หมื่นล้านบาท โดยนักลงทุนต่างชาติพลิกกลับมาซื้อสุทธิวันแรกในรอบ 3 วันทำการราว 1.8 พันล้านบาท สวนทางกับ สถาบันภายในประเทศที่ขายสุทธิครั้งแรกในรอบ 4 วันทำการราว 900 ล้านบาท สำหรับนักลงทุนต่างชาติและกองทุนในประเทศ มีสถานะ Short สุทธิ ราว 2.5 พันสัญญา และ 528 สัญญาตามลำดับ ใน SET50 Index Futures

ปัจจัยสำคัญวันนี้
วุฒิสภาสหรัฐฯ เลื่อนการลงคะแนนเสียงนโยบาย American Healthcare
Janet Yellen กล่าวว่า ตนเชื่อว่าจะไม่เกิดวิกฤติทางการเงิน ในช่วงชีวิตของเธอ ส่วนการขึ้นดอกเบี้ยและการลดขนาดงบดุล จะดำเนินการอย่างค่อยเป็นค่อยไป และคาดการณ์ได้
Mario Draghi กล่าว ECB คงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่อง แม้ว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวชัดเจนก็ตาม
ศาลฎีกาสหรัฐฯ ตัดสินนโยบายสั่งห้าม 6 ชาติมุสลิมเข้าสหรัฐฯ เป็นเวลา 90 วัน และสั่งห้ามคนอพยพจาก 6 ชาติดังกล่าวเป็นเวลา 120 วัน โดยสามารถทำได้ภายใน 72 ชั่วโมง

กลยุทธ์วันนี้
SET INDEX 1600 จุดใกล้เข้ามาแล้ว คาดวันนี้ค่อยๆขยับขึ้นทดสอบ 1590-1595 จุด ด้วยแรงหนุนจาก (1) การฟื้นตัวของกลุ่มพลังงาน-ปิโตรเคมี ตามราคาน้ำมันดิบโลกที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน วานนี้ Brent +1.8%, NYMEX +2% จากการอ่อนค่าของ Dollar index ราว 1% (2) Window Dressing วานนี้ เริ่มเห็นสัญญาณว่า หุ้นขนาดใหญ่เริ่ม Outperform สะท้อนจาก SET50 +0.22% ขณะที่ SET INDEX บวกแค่ 0.05% อย่างไรก็ดี ในเชิงกลยุทธ์ เราแนะนำขายทำกำไรรอบแรกเมื่อ SET INDEX ใกล้แนว 1600 จุด แล้วรอย่อเพื่อเก็งกำไรผลประกอบการ 2Q60 ตั้งแต่ช่วงกลางเดือน ก.ค.
การเลื่อนพิจารณาร่างกฎหมายด้านสาธารณสุขของวุฒิสภาสหรัฐฯ เบื้องต้นไม่ได้รับการสนับสนุนจากวุฒิสมาชิกในพรรครีพับลิกันมากเพียงพอ ทำให้ตลาดกังวลว่า Donald Trump อาจผลักดันกฎหมายเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ยากลำบากมากขึ้น ทั้งนโยบายภาษีและการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน ส่งผลให้วานนี้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงทั้งดาวโจนส์ (-0.5%), S&P500 (-0.8%), แนสแด็ก (-0.3%) ขณะที่ถ้อยแถลงของประธานเฟด Janet Yellen วานนี้ ออกมาเป็นกลาง กล่าวคือ ยังคงขึ้นดอกเบี้ยนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไป สำหรับการลดขนาดงบดุล จะเป็นไปอย่างช้าๆ และคาดการณ์ได้ เป็นสิ่งที่ตลาดประเมินไว้แล้ว

Strategist Team
Mayuree Chowvikran
Head of Research
662-680-2577

Padon Vannarat
Senior Strategist
662-680-2578

Piyapat Patarapuvadol
Strategist
662-680-2944

Nutt Treepoonsuk
Assistant Strategist