บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน27-6-17

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Tuesday, 27 June 2017 17:52; Hits: 2967

บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน

BLS

รอบด้านตลาดหุ้น
Sideways up
คาดดัชนีฯวันนี้ Sideways up 1578-1590 จุด
สัปดาห์นี้คาดมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน 1,600 จุด แนวรับระยะสัปดาห์ 1,570/1,565 จุด แนะนำหุ้น
ที่มีปัจจัยบวกรายตัว ภายใต้ Theme การลงทุน
1) ความคาดหวัง Window dressing ชิ้นส่วนอิเล็กฯ โรงพยาบาล (เมื่อวานเล่น BH BDMS) ปิโตรฯ
(เมื่อวานเล่น IRPC)
2) ความเชื่อมั่นนักลงทุนในประเทศและต่างชาติหลังจบงาน Thailand Big Strategic Move ไปเมื่อ
ปลายสัปดาห์ก่อน หุ้นที่เชื่อมโยงการลงทุนภาครัฐฯ เช่น สนามบินอู่ตะเภา (AOT BAFS), การลงทุน
โครงสร้างพื้นฐานใน EEC (SEAFCO PYLON STEC CK)
3) หุ้น Events play มีข่าวสนับสนุนราคาหุ้น เช่น 28 มิย.เก็งข่าว โรงไฟฟ้า renewable ประกาศผล
โซลาร์หน่วยงานราชการ-สหกรณ์, หุ้นกระแสข่าว M&A, AOT จะสรุปการค่าเช่าพื้นที่ราชพัสดุ, หุ้นได้
อานิสงส์ราคาการเกษตรลดลง, ลุ้นน้ำมันดิบรีบาวด์จากข่าวพายุเฮอร์ริเคน ดอร่า บริเวณอ่าวเม็กซิโก
กระทบการผลิตในสหรัฐฯ เป็นต้น
หุ้นแนะนำวันนี้ GGC (แนวรับ 14.3 บ. ต้าน 15 บ. Stop loss 14 บ.) GIFT (แนวรับ 7.05 บ. ต้าน
7.5 บ. Stop loss 6.8 บ.) รายงานดัชนีราคาสินค้าเกษตรประจำเดือน พค.จาก สศก. เมื่อวานนี้ ระบุ
ผลผลิตปาล์มน้ำมันมีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นมากในเดือน มิย. โดยเริ่มมีทิศทางเป็นไปตามที่เราคาด และ
เราคงคาดผลผลิตฤดูกาลใหม่ที่กำลังจะออก จะส่งผลให้ต้นทุน GGC GIFT ลดลงอย่างมีนัยยะ และมี
โอกาสหนุนให้กำไรดีกว่าตลาดคาด / ECL (แนวรับ 3.64 ต้าน 3.9 Stop loss 3.6) ศูนย์บริการซ่อม
รถยนต์ FIXMAN จะเปิดให้บริการเร็วกว่าคาด ซึ่งเรายังไม่ได้รวมไว้ในสมมุติฐาน และพอร์ตสินเชื่อ
ล่าสุดเกินเป้าหมายแล้ว

รายงานวันนี้
(0) MINT เรามองว่าปีนี้จะเป็นปีที่เราจะเริ่มเห็นดอกผลของเงินลงทุนในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา คาดราคา
หุ้นมีโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นต่อได้ โดยราคาหุ้นตอนนี้เทรดที่ PEG ปี 2017 1.5 เท่า เทียบกับ CENTEL
ที่ 5.1 เท่า และกลุ่มที่ 1.8 เท่า เรามีการปรับประมาณการกำไรหลักปี 2017 ขึ้น 0.4% และปี 2018 ขึ้น
1% สะท้อนการเข้าซื้อหุ้นเพิ่มเติมอีก 16.7% ใน Riverside (ธุรกิจอาหารในจีน) ดีลนี้คาดจะส่ง
ผลบวกต่อ MINT เนื่องจากกำไรเติบโตคอย่างต่อเนื่อง และยังมีโอกาสเติบโตได้อีกมากในอนาคต เรา
มองว่า MINT จะเติบโตได้โดดเด่นกว่ากลุ่มาในช่วง Low season 2Q17-3Q17 เนื่องจากมีการกระจาย
รายได้ โดย Africa เริ่ม High season ใน 2Q17 ฤดูกาลที่ดีที่สุดของ Tivoli (Protugal) เริ่มต้นใน มิ.ย.
และปรับตัวดีขึ้นใน ก.ค.-ก.ย. เราประเมินกำไรหลักจะเติบโตได้ดีใน 2Q17-3Q17 เรายังคงคำแนะนำ
ซื้อ ราคาเป้าหมายใหม่ 44 บาท (จาก 42 บาท)
(+/-) กลุ่มพลังงาน: เราปรับกำไรและราคาเป้าหมาย PTTEP ลงโดยราคาเหมาะสมปรับลงเหลือ 111
บ. จาก 118 และ PTT ปรับลงจากวิธี SOTP เหลือ 445 จาก 456 อิงจากสมมุติฐานราคาน้ำมันดิบเบ
รนท์ระยะยาวที่ MS ปรับลงเหลือ $60 จาก $70/บาร์เรล โดยคาด BANPU เป็นกลุ่ม Upstream ซึ่งมี
ความเสี่ยงที่ Consensus จะปรับกำไรลงตามเรา ในส่วนหุ้นที่เราชอบในกลุ่มพลังงานสำหรับ 3Q17
แนะนำ BCP จากค่าการกลั่นที่ได้ประโยชน์จากแนวโน้มราคาน้ำมันดิบแกว่งในกรอบจำกัด บวกกับ
กำไรจาก BCPG ที่หนุนกำไร 3Q17 ของ BCP ให้เด่นกว่ากลุ่ม ส่วน TOP เราคาดมุมมองเชิงลบต่อ
แนวโน้มกำไร 3Q17 จากราคาอโรเมติกที่ลดลงจะกดดันกำไร

หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) ตลาดนำ 10 บจ.โรดโชว์ญี่ปุ่น 3-4 กค. นี้ และ หุ้นโรดโชว์กับ MS เมื่อต้นสัปดาห์นี้ เช่น BBL BH
AAV CBG IRPC STEC WHA LH BJC CPALL BTS คาด นลท.ต่างชาติมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นไทย
(ที่มา BLS research นสพ.โลกวันนี้)
(+) ECL โรดโชว์กับ BLS เมื่อวานนี้ ประเด็นที่น่าสนใจ คือ
(1) การเปิด ศูนย์บริการซ่อมรถยนต์ FIXMAN (ซ่อมเครื่องยนต์ แอร์ ยาง เช็คระยะ ฯลฯ) โดยจะลงทุน
ร่วมกับ PFS ญี่ปุ่น เปิดศูนย์ซ่อมอย่างน้อย 4 แห่ง ภายในเดือนหน้า ซึ่งเร็วและมากกว่าคาดการณ์ของ
เรา และ ศูนย์บริการที่เปิดตามแผนงานบริษัทฯเรายังไม่ได้รวมไว้ในสมมุติฐานกำไร
(2) เป้าหมายการปล่อยสินเชื่อถึงเดือน มิย. พบว่าเกินกว่าเป้าหมายที่เราคาด และเรามีมุมมองเชิงบวก
โดยยังต้องติดตามพัฒนาการธุรกิจในครึ่งปีหลังต่อไป โดยมีโอกาสจะทำกำไรได้ดีกว่าเราคาด ถ้า
สินเชื่อยังขยายตัวเดือนละไม่น้อยกว่า 200 ล้านบาท (ที่มา BLS Research)
(3) ความยืดหยุ่นของพอร์ตสินเชื่อรถยนต์มือสอง ที่สั้นเพียง 2-3 ปี คาดจะทำให้บริษัทฯปรับตัวตาม
ภาวะดอกเบี้ยได้ดีกว่ากลุ่ม
(+) สำนักงานเศรษฐกิจการเกษตร สศก. เปิดเผยราคาสินค้าเกษตรประจำเดือน พค. ลดลง 2.8% y-y
โดยผลผลิตการเกษตรเพิ่มขึ้น +6.86%โดยผลผลิตที่เพิ่มขึ้นมากสุด ได้แก่ ข้าวเปลือก ข้าวโพดเลี้ยง
สัตว์ ปาล์มน้ำมัน ทุเรียน และเดือน มิย. คาดว่า ยางพารา และ ปาล์มน้ำมันจะ มีผลผลิตที่เพิ่มขึ้น
(ที่มา อินโฟเควส, สศก.) / คาดผลผลิตการเกษตรที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะ ปาล์มน้ำมัน ยาง เป็นไปตามที่
เราคาด เนื่องด้วยปริมาณน้ำฝนที่มากขึ้น เราคงคาดว่า ต้นทุนปาล์มน้ำมันที่ลดลง เป็นบวก ต่อ GGC
GIFT โดยตรง
(*) CBG ทุ่ม 3 พันล้านบาท สร้างโรงงานผลิตเหล้าขาว แบรนด์ ตะวันแดง เพื่อรุกตลาดสุราไทย
(ที่มา แนวหน้า)
(+) SEAOCO แจ้งว่า ในเดือนมิถุนายน 2560 บริษัทฯ ได้รับงานเสาเข็มเจาะ 3 โครงการ รวมมูลค่า
โครงการ 105,000,000 ล้านบาท (ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม) ได้แก่ โครงการรถไฟรางคู่ ช่วงชุมทางถนน
จิระ-ขอนแก่น (ยกระดับบ้านไผ่) อ.บ้านไผ่ จ.ขอนแก่น อยู่ระหว่างดำเนินการก่อสร้าง, โครงการออดี้
ไลท์เฮาส์ ถ.ประดิษฐ์มนูธรรม จ.กรุงเทพ เริ่มก่อสร้างต้นเดือน ก.ค. 60 และ โครงการณุศา ศรีราชา
อ.ศรีราชา จ.ชลบุรี เริ่มก่อสร้างต้นเดือน ก.ค.60 (ที่มา ตลท. อินโฟเควส)
(*/+) COM7 SYNEX แจ้งว่าเมื่อวานนี้ ได้เข้าซื้อหุ้นฝ่ายละ 30% ในบริษัท บัฟ (ประเทศไทย) จำกัด
ผู้ให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ มูลค่าลงทุนฝ่ายละ 268.21 ล้านบาท คิดเป็นมูลค่าลงทุนรวม
536.42 ล้านบาท
การซื้อหุ้นในบัฟ ดังกล่าวเป็นการซื้อพร้อมกันของทั้ง 2 บริษัท และนักลงทุนรายอื่น โดยซื้อจากกลุ่ม
ผู้ถือหุ้นเดิม คือบริษัท มิตซุย แอนด์ คัมปนี จำกัด และบริษัท มิตซุย บุซซัน ออโตโมทีฟ (ประเทศ
ไทย) จำกัด ภายหลังการซื้อขายหุ้นดังกล่าวจะทำให้ผู้ถือหุ้นในบัฟ เปลี่ยนแปลงโดย COM7 จะเข้ามา
ถือหุ้น 30% ,SYNEX ถือหุ้น 30% ,บริษัท มิตซุย แอนด์ คัมปนี จำกัด ถือหุ้น 25% จากเดิม
48.9999% ,นักลงทุนรายอื่น ถือหุ้น 14.9999% ขณะที่บริษัท มิตซุยแอนด์ คัมปนี (ไทยแลนด์)
จำกัด ถือหุ้นเท่าเดิมที่ 0.0001% ส่วนบริษัท มิตซุย บุซซัน ออโตโมทีฟ (ประเทศไทย) จำกัด ไม่มี
สัดส่วนการถือหุ้นเหลืออยู่จากเดิมถืออยู่ 51% (ที่มา ตลท.)

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) ธปท. เปิดเผยว่า จากการประกาศตัวเลขส่งออกของกระทรวงพาณิชย์ ในเดือนพฤษภาคม 2560 ที่
ผ่านมา ขยายตัวได้ 13.2% ถือเป็นระดับที่สูงกว่าที่ ธปท.คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ในการประชุม
คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ในวันที่ 5 กรกฎาคมนี้ จะมีการหารือกันในที่ประชุมถึงประเด็น
ดังกล่าว เพื่อทบทวนตัวเลขการส่งออกปี 2560 ใหม่อีกครั้ง โดยปัจจุบัน ธปท.ประมาณการตัวเลขการ
ส่งออกปีนี้ขยายตัวที่ 2.2% (ที่มา แนวหน้า)
(0) อังคาร US Consumer confidence มิย. คาด 115 จาก 117.9 (ที่มา Bloomberg)
(0) พุธ US advance goods trade balance พค. คาด -65.5 จาก -67.1 US$bn. US Pending home
sales พค. คาด +1.1% m-m จาก -1.3% (ที่มา Bloomberg)
(0) พฤหัส US GDP 1Q17 3rd คาด +1.2% q-q. จาก +1.2% Euro Economic sentiment มิย.
เยอรมนี HICP มิย. คาด +1.6 จาก +1.4 ญี่ปุ่น Retail sales พค. คาด +3.9% จาก +3.2% y-y.
ฮ่องกง Retail sales volume พค. คาด +1.6% จาก -0.1% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(+) ศุกร์ US Personal spending พค.คาด +0.1% จาก +0.4% m-m.US PCE index พค. คาด
-0.1% จาก +0.2% m-m. และ Core PCE คาด 0% จาก +0.2%, Euro area HICP Core มิย.คาด
+1% จาก +0.9% และ HICP คาด +1.4% จาก 1.4%, UK GDP 1Q17 3rd คาด +0.2% จาก
+0.2% q-q. ญี่ปุ่น Core CPI พค.คาด +0.5% จาก +0.3% Industrial production คาด -3% จาก
+4% m-m. เกาหลีใต้ Industrial production พค.คาด -0.2% จาก +1.7% y-y. จีน official PMI
มิย.คาด 51 จาก 51.2 ไทย Current account พค. คาด +2 US$bn จาก 2.9 US$bn
(ที่มา Bloomberg)