- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 26 June 2017 16:41
- Hits: 1467
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Smart Pick
1. สะสม TPIPP : ราคาปิด 7.20 บาท ราคาเหมาะสม 8.00 บาท **(ยังไม่ได้อยู่ใน Coverage ของเรา)
a) คาดกำไรสุทธิ 2Q60 เติบโต YoY และ QoQ จากอานิสงค์ของการปรับขึ้นค่า Ft และการใช้กำลังการผลิตโรงไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น QoQ นอกจากนั้น การชำระคืนหนี้เงินกู้ส่งผลให้ภาระดอกเบี้ยจ่ายลดลงและฐานะการเงินแข็งแกร่งเป็น Net Cash
b) มี Catalyst รออยู่ โดยคาดว่าโรงไฟฟ้าขยะอีก 70MW จะทราบผล EIA ภายในสิ้นเดือนนี้ หลังจากนั้นจะใช้เวลาอีกราว 1 เดือน เพื่อขออนุมัติสัญญาซื้อขายไฟ (PPA) หากเป็นไปตามกำหนดการณ์จะส่งผลให้โรงไฟฟ้าขยะดังกล่าวจ่ายไฟได้เร็วกว่าตารางเดิมและส่งผลบวกต่อประมาณการกำไรปี 2560
c) Consensus คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2561 เติบโต +110% yoy เป็น 6,300 ลบ. เทียบเท่า EPS 0.75 บาท ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ PER2561 เพียง 9.6 เท่า และให้ Dividend Yield 4% ต่อปี
2. สะสม SCB : ราคาปิด 154.00 บาท ราคาเหมาะสมอิง Consensus 164.00 บาท **(ยังไม่ได้อยู่ใน Coverage ของเรา)
a) คาดว่าหุ้นกลุ่มธนาคารจะปรับตัวขึ้นได้ดีกว่าตลาดในสัปดาห์นี้ จากแรงหนุนของ Window Dressing และความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันที่เพิ่มขึ้น จาการจัดงาน Thailand’s Big Strategic Move ในสัปดาห์ที่ผ่านมา รวมทั้ง Upside ต่อประมาณการ GDP ปี 2560 หลังตัวเลขส่งออก เดือน พ.ค. ออกมาดีกว่าคาดการณ์
b) ยอดสินเชื่อ เดือน พ.ค.ของ SCB เติบโต +0.8% mom สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารที่ +0.5% mom และ YTD +1.1% เทียบกับค่าเฉลียของกลุ่มธนาคารที่ +0.7%
c) Laggard หุ้นกลุ่มธนาคาร โดยสัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้น SCB -0.9% เทียบกับ SET BANK +0.4% และหุ้นในกลุ่ม เช่น TMB +7.5%, KBANK +0.5%, BBL +0.6% และ KTB +0.5% นอกจากนั้น ยังมี Catalyst คือการขายหุ้น SCBLIFE ให้กับพันธมิตรต่างชาติใน 2H60 เป็น Upside ที่ยังไม่รวมไว้ในประมาณการกำไร
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วันศุกร์ที่ผ่านมา SET INDEX ปิ ดที่ 1582.36 จุด เพิ่มขึน้ 1.45 จุด (0.09%) มูลค่าการซือ้ ขายราว 3.9 หมื่นล้านบาท โดยได้รับแรงหนุนจากหุ้นขนาดใหญ่เป็นหลัก สังเกตได้จาก SET50 และ SET100 ปรับตัวเพิ่มขึน้ ราว 0.13% และ 0.11% ตามลาดับ ด้านกระแสเงินทุน กองทุนในประเทศซือ้ สุทธิติดต่อกันเป็นวันที่ 2 ราว 1.2 พันล้านบาท สวนทางกับนักลงทุนต่างชาติที่ขายสุทธิราว 975 ล้านบาท แต่กลับ Long สุทธิใน SET50 Index Futures เป็นวันที่ 2
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ติดตามการกล่าวสุนทรพจน์ของ Janet Yellen (27 มิ.ย.) และประธาน Fed สาขาต่างๆ ได้แก่ สาขา New York (26-28 มิ.ย.) และ สาขา Philadelphia, Minneapolis (27 มิ.ย.)
ปริมาณแท่นขุดเจาะน้ำมันดิบในอเมริกาเหนือเพิ่มขึน้ เป็ นสัปดาห์ที่ 8 ติดต่อกันอีก 9 แท่น เป็น 1111 แท่น โดยแท่นขุดเจาะของสหรัฐฯเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 23 ติดต่อกันอีก 8 แท่น เป็น 941 แท่น
ติดตาม Forum on Central Banking วันที่ 26-28 มิ.ย.
ติดตามผลการเลือกตัง้ ท้องถินในอิตาลี
กลยุทธ์วันนี้
เราคาด SET INDEX แกว่งตัวขึน้ ทดสอบ 1585-1590 จุด ด้วยแรงหนุนจากการทำ Window Dressing และหุ้นเข้าดัชนี SET50-SET100 ปลายสัปดาห์นี้ นอกจากนั้น กระแสเงินทุนต่างชาติโดยรวมยังเป็ นบวก ส่วนหนึ่งเป็นเพราะความเชื่อมั่นที่สูงขึน้ จากงาน Thailand’s Big Strategic Move โดยนักลงทุนต่างชาติ ซื้อสุทธิในตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 5 ติดต่อกันอีก 3 พันล้านบาท และสถานะ Long สุทธิใน SET50 Index Futures เป็ นวันที่ 2 อีก 2.9 พันสัญญา หุ้น Domestic Plays ยังคงเป็นเป้าหมายหลักของกระแสเงินทุนไหลเข้า สะท้อนจากเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา (19-23 มิ.ย.) NVDR ซือ้ สุทธิสูงสุดในกลุ่ม ICT และกลุ่มธนาคาร ราว 1.1 พันล้านบาท และ 823 ล้านบาท ตามลาดับ
สัปดาห์นี้ มีสมาชิกผู้มีสิทธิโหวตของเฟด ถึง 3 ท่าน (Yellen, Harker, Kashkari) แสดงปาฐกถาต่อสาธารณชน ประเด็นสำคัญ คือ ช่วงเวลาในการเริ่มต้นนโยบายลดขนาดงบดุล ซึ่งจะมีผลต่อทิศทางกระแสเงินทุนโลก รวมถึงค่าเงินในระยะยาว
กลยุทธ์ เราแนะนำ Selective Buy กลุ่ม Domestic Plays เน้นหุ้นที่ได้รับคัดเลือกเข้าดัชนี SET50-SET100/Window Dressing/ เก็งกาไรงบ 2Q60
Strategist Team
Mayuree Chowvikran
Head of Research
662-680-2577
Padon Vannarat
Senior Strategist
662-680-2578
Piyapat Patarapuvadol
Strategist
662-680-2944
Nutt Treepoonsuk
Assistant Strategist
