- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 22 June 2017 00:17
- Hits: 5497
บล.ทิสโก้ : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน
สรุปภาวะตลาดวันก่อน: SET -2.52 จุด เทรดเงียบเหงา รอการตัดสินใจของ MSCI
SET แกว่ง +/- ในกรอบแคบ 1577-84 แม้นายกฯ ใช้ม.44 เร่งรถไฟไทย-จีนและปลดล็อกการใช้พื้นที่ส.ป.ก. แต่การซื้อขายเป็นไปอย่างเงียบเหงา นลท.รอดูการตัดสินใจของ MSCI ว่าจะนำหุ้น A-Shares เข้ารวมในดัชนีหรือไม่ ต่างชาติพลิกขายสุทธิ 497 ลบ. และพลิก Short S50 Futures 110 สัญญา
ทิศทางตลาดวันนี้ : ย่อลง น้ำมันดิ่งต่ำสุดรอบ 9 เดือน, A-Shares ได้เข้าคำนวณ
หุ้นโลกเมื่อวาน (20 มิ.ย.) ปรับลง จากแรงกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน หลังราคาน้ำมัน WTI ร่วง 2.2% มาที่ 43.23$/bbl ต่ำสุดในรอบ 9 เดือน และถือว่าเข้าสู่ภาวะตลาดหมี หลังราคาร่วงลงมากกว่า 20% จากที่เคยขึ้นสูงสุดในปีนี้ที่ 55$/bbl จากความกังวลการผลิตน้ำมันในตลาดโลกที่เพิ่มขึ้น มอง SET มีแนวโน้มย่อตัวลง ประเมินแนวรับ 1573-74, 1570+/- แนวต้าน 1584 จากแรงกดดันหุ้นกลุ่มพลังงานตามราคาน้ำมันที่ปรับตัวลง และ MSCI ตัดสินใจนำหุ้น A-Shares ของจีนเข้าคำนวณในดัชนีรวม 222 ตัว (มากกว่าข้อเสนอเดิมที่ 169 ตัว) และหุ้น A-Shares จะมีน้ำหนักในดัชนีราว 0.7% (มากกว่าข้อเสนอเดิมที่ 0.5%) อิงจากการประมาณของเรา กองทุนประเภท passive และ active ที่ใช้ดัชนี MSCI EM เป็นเกณฑ์มาตรฐานอ้างอิง มีขนาดสินทรัพย์รวม 1.6 ล้านล้านดอลลาร์ฯ จะคิดเป็นเม็ดเงินไหลเข้าหุ้น A-Shares ราว 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ฯ ซึ่งจะกดดันต่อตลาดหุ้นต่าง ๆ ใน EM มากหรือน้อยลดหลั่นกันไปตามน้ำหนักที่ในดัชนี MSCI EM ในปัจจุบัน โดยตลาดหุ้นที่คาดว่าจะได้รับผลเชิงลบมากที่สุด คือ เกาหลีใต้ (มีน้ำหนัก 17.7%), ไต้หวัน (13.8%), ฮ่องกง (12.3%) และอินเดีย (9.1%) ตามลำดับ ส่วนตลาดหุ้นไทยได้รับผลกระทบน้อยสุดเป็นอันดับ 3 เนื่องจากมีน้ำหนักในดัชนี MSCI Asia ex. Japan เพียง 2.4% นอกจากนี้เรามองผลกระทบจากการโยกของเม็ดเงินน่าจะจำกัดในระยะสั้น เพราะตลาดประเมินโอกาสหุ้น A-Shares เข้าคำนวณมากขึ้นอยู่แล้ว และ MSCI จะเริ่มบังคับใช้พร้อมกับการทบทวนดัชนีรอบครึ่งปีในช่วงกลางเดือน พ.ค.ปีหน้า ยังไม่ใช่ปีนี้
กลยุทธ์การลงทุน : เลือกเทรดดิ้งหุ้นรายตัวที่มีประเด็นบวกหนุน, เป้าใกล้ 1590
การเทรดดิ้งสั้น แนะนำเริ่มทยอยแบ่งขายเมื่อ SET เข้าใกล้ 1590 และเราขยับจุด Trailing Stop Loss ขึ้นเป็น 1570 โดยยังใช้กลยุทธ์เลือกเทรดดิ้งหุ้นเป็นรายตัวที่มีประเด็นบวกหนุนในระยะสั้น
• ประเด็นหุ้นน่าสนใจ Trading Pick TASCO – คาดกำไรปกติ 2Q17F ราว 700-800 ลบ. ลดลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล แต่ยังเพิ่มขึ้น YoY, มองความต้องการในปท.ยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่การส่งออกจะขยายตัวดีขึ้นในครึ่งปีหลัง หนุนกำไรทั้งปีนี้คาดโต 19%, PER แค่ 9.3x ปีนี้, เป้าพื้นฐาน 29 บ. / Bond Yield เริ่มฟื้นตัวจากที่ต่ำ หนุนการเก็งกำไร BLA / หุ้นได้ประโยชน์น้ำมันปรับลง ชอบ AAV, BA, PSL, TTA (BDI เข้าสู่ฤดูกาลปรับขึ้น) / หุ้นเข้า SET50 ชอบ BJC, BPP, RATCH / หุ้น Window Dressing ADVANC, CPN, GLOBAL, PTTEP, TPIPL / งาน Thailand’s Big Strategic Move เรียกเชื่อมั่นนลท. หุ้นรับอานิสงส์ รับเหมา CK, STEC, UNIQ, SEAFCO แบงก์ BBL, KBANK, SCB, KTB และหุ้นอิง EEC AMATA, ATP30, EASTW, ROJNA, TICON, WHA
• หุ้น Weekly GURU ซื้อ JWD (เป้าสั้น 8.75 บ.), PSH (24 บ.), ROJNA (7 บ.), UNIQ (19.7 บ.) / ถือ BJC (49 บ.) / ขายเปลี่ยนตัว STEC (+5.8%)
• หุ้นเด่น มิ.ย. (Smart Tactics) BJC, BPP, CENTEL, CK, ROJNA, TPIPP
• หุ้นเด่น 2H17 AMA, BEAUTY, CK, JWD, ROJNA, SEAFCO
