- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 20 June 2017 16:19
- Hits: 4970
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้นต่อ
KGI คาด SET วันอังคารขึ้นต่อกรอบจำกัด คล้ายวานนี้ ตามจิตวิทยาต่างประเทศที่เป็นบวกต่อเนื่อง + พัฒนาการของปัจจัยภายในที่รัฐบาลเร่งรัดแก้ปัญหาผ่านอำนาจตามมาตรา 44 (วานนี้ดัชนีฯ ปรับขึ้นในกรอบจำกัด ตามคาด) เมื่อคืนนี้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปบวกแรง หลังหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีรีบาวด์แรง และตลาดการเงินโลกยังคงตอบรับข่าวดีจากผลการเลือกตั้งรัฐสภาในฝรั่งเศส ซึ่งรัฐบาลสามารถกุมเสียงข้างมากในสภาได้ ขณะที่ในฝั่งสหรัฐฯ นั้น ผู้ว่าการเฟดสาขานิวยอร์ก วิลเลียม ดัดลีย์ ให้สัมภาษณ์ว่าเศรษฐกิจและเงินเฟ้อสหรัฐฯ น่าจะเพิ่มขึ้นในช่วงถัดไป ตามตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่ตึงตัว ความเห็นดังกล่าวเป็นไปตามมุมมองของนักเศรษฐศาสตร์ KGI และเพิ่มโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายปี 2560 ด้านปัจจัยภายใน นสพ. ลงข่าวนายกฯ ประยุทธ์ จันทร์โอชา เตรียมลงนามรถไฟความเร็วสูงไทย-จีนวันนี้ คาดยังเป็นจิตวิทยาเชิงบวกให้กับหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องต่อไป
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร SGF / สะสม CPALL*
SGF (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มต้นเป็นขาขึ้น ตั้งแต่ 3Q60 โดยล่าสุด คาดยอดปล่อยสินเชื่อบุคคล เดือน มิ.ย. ปรับเพิ่มขึ้นสู่ระดับเดือนละ +100 ล้านบาท จากการเปิดสาขาใหม่แตะ 60 สาขา (ถึงเป้าทั้งปีตั้งแต่ 2Q60) 2) อย่างไรก็ดีต้นทุนค่าใช้จ่ายด้านพนักงานที่เพิ่มขึ้นใน 2Q60 จะยังกดดันกำไรสุทธิ แต่กำไรจะเริ่มเติบโตแบบไตรมาสต่อไตรมาสใน 3Q60 ต่อเนื่อง 4Q60 และเป็น “Snowball effect” ต่อเนื่องปีหน้า 2) D/E ratio ณ สิ้น 1Q60 ต่ำเพียง 0.03 เท่า เทียบกับ SAWAD* 2.2 เท่า / MTLS* 2.7 เท่า แสดงให้เห็นว่าหาก SGF สามารถเร่งปล่อยสินเชื่อได้ตามแผน และมีโอกาสที่จะเติบโตในอัตราเร่ง 1 – 2 ปีนี้ ที่มากกว่า SAWAD* และ MTLS* ได้ 3) ประเมินกำไรปี 2561 เบื้องต้นได้เท่ากับ ±250 ล้านบาท คิดเป็น PE เพียง 17.8 เท่า สมมติฐาน i) สินเชื่อสินปีนี้แตะ 2 พันล้านบาท และปีหน้าแตะ 3 พันล้านบาท (จาก <900 ล้านบาทในปี 2559) ii) อัตรากำไรสุทธิเฉลี่ย 10% 4) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 0.32 บาท / แนวต้าน 0.35 บาท โดย Indicators อย่าง MACD และ RSI เริ่มยกตัวขึ้นก่อนราคาหุ้น รอสัญญาณซื้อต่อเนื่อง หากผ่านแนวต้านดังกล่าว มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 0.40 บาท และ 0.45 บาท (Stop loss 0.30 บาท) ... ราคาหุ้น Laggard กลุ่มสินเชื่อบุคคล และเช่าซื้อ
CPALL* (เป้าพื้นฐาน 80 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มการบริโภคในประเทศจะฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยเฉพาะใน 4Q60 และ 1Q61 ซึ่งจะเป็นบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานหุ้นกลุ่มค้าปลีก ดังนั้นราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงมา (คาดเป็นผลจากเข้า Low season + ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน พ.ค. ชะลอตัวชั่วคราว) เป็นโอกาสสะสม 2) ราคาหุ้นพักฐานใกล้บริเวณ แนวรับเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (SMA) ที่ 61 บาท แนะนำ “สะสม” และแนะนำ “เก็งกำไร” หากราคาหุ้นดีดตัวพ้นแนวต้าน 62.25 บาท ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 64 บาท และ 65.75 บาท (Stop loss 61 บาท)
หุ้นในกระแส
คาดวันนี้ประกาศใช้ ม.44 ปลดล๊อกทีดิน สปก. (นสพ โพสต์ทูเดย์) คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่ม PTT* และ PTTEP* รวมถึง หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทน แนะนำ “เก็งกำไร”
GGC (เป้า Consensus 15.9 บาท) เราประเมินจากประเด็นข่าว สัปดาห์นี้ กรมธุรกิจพลังงานเตรียมขอความร่วมมือผู้ค้าน้ำมันตามมาตร 7 (ผู้ประกอบการปั๊มฯ) ให้เพิ่มการเก็บสต๊อก “ไบโอดีเซล บี100” เพื่อผสมเป็น “ไบโอดีเซล บี 7” ต่อเนื่องจนถึงสิ้นปีนี้ (ปรับขึ้นจาก บี 5 ในช่วงเดือน พ.ค. และเดมคาดจะเป็นการปรับขึ้นชั่วคราว แต่ล่าสุดจะยืดเป็นถึงสิ้นปี) ซึ่ง GGC เป็นผู้ผลิตไบโอดีเซลกำลังการผลิตอันดับที่ 2 ของประเทศ คาดจะได้อานิสงส์จากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นมากที่สุด (อันดับที่ 1 ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดฯ) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 14.2 บาท แนวต้านแรก 15.2 บาท (แนวต้านจิตวิทยา) หากผ่านได้ประเมินขึ้นทดสอบแนวต้าน Uptrend ที่ 16.8 บาท (Stop loss 14 บาท) ... Consensus ตอนนี้ประเมิน EPS 2560 = 1.03 บาท หากยืดการกำหนดสัดส่วนไบโอดีเซล เป็น “บี 7 ” จนถึงสิ้นปีจริง คาด Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้นอีก (ตอนนี้ PE 14 เท่า)
หุ้นมีข่าว
(0) Charoen Pokphand Foods (CPF.BK/CPF TB)* เพิ่มทุน3.8หมื่นล้านบาทหวังเสริมฐานเงินแกร่ง-ใช้จ่ายหนี้ โดยบอร์ด "เจริญโภคภัณฑ์อาหาร" ไฟเขียวเพิ่มทุน 38,715 ล้านบาท อัตราส่วน 5 หุ้นสามัญเดิม ต่อ 1 หุ้นสามัญใหม่ ที่ราคาใช้สิทธิ 25 บาทต่อหุ้น หวังทำให้โครงสร้างทางการเงินของบริษัทเข้มแข็งขึ้น พร้อมนำเงินไปชำระคืนเงินกู้ยืมเป็นหลัก (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) Comment: ข่าวดังกล่าวไม่ใช่ข่าวใหม่ โดยบอร์ดของบริษัทได้รายงานมติเพิ่มทุนตั้งแต่เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคม พ.ศ.2560 แล้ว ทั้งนี้ เรามีมุมมองเป็นกลางต่อประเด็นดังกล่าว เนื่องจากราคาเพิ่มทุนที่ 25 บาท ต่อหุ้น นั้นใกล้เคียงกับราคาตลาด ซึ่งหากราคาหุ้นปรับตัวลงไปมากกว่าระดับดังกล่าว ก็อาจจะทำให้การลงมติเพิ่มทุนในงานประชุมผู้ถือหุ้นในวันที่ 27 มิถุนายน พ.ศ. 2560 ผ่านได้ยาก (ต้องการเสียง 75% เพื่อผ่านมติ) ในด้านของธุรกิจ บริษัทอาจเผชิญแรงกดดันจากราคาปศุสัตว์ในประเทศที่ปรับตัวลงในช่วงสั้น อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของ CPF ยังนับว่าจูงใจโดยใกล้เคียงกับมูลค่าของกิจการ CPALL ที่ CPF เป็นเจ้าของ เราคงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาพื้นฐาน 30.50 บาท
(+) รัฐเปิดทางเอกชนเช่าที่สปก. ชงใช้มาตรา 44 ยกเหตุเอกชนสูญเสียรายได้ เงินค่าต๋งช่วยพัฒนาเกษตรกรทั่วประเทศ (โพสต์ทูเดย์) "วิษณุ" เตรียมเสนอใช้มาตรา 44 ยกเว้นให้กลุ่มพลังงานรายเก่าเช่าที่ ส.ป.ก.ทำธุรกิจต่อได้ นายวิษณุ เครืองาม รองนายกรัฐมนตรี เปิดเผยว่า จะเสนอให้ที่ประชุมคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) และคณะรัฐมนตรี (ครม.) ในวันที่ 20 มิ.ย.นี้ อนุมัติแนวทางการเช่าที่ดินในเขตปฏิรูปที่ดินเพื่อเกษตรกรรม (ส.ป.ก.) โดยอาจใช้มาตรา 44 เพื่อให้กิจการสำรวจพลังงานปิโตรเลียม พลังงานทดแทน และแร่ ที่ได้รับอนุญาตเช่าที่ดิน ส.ป.ก.อยู่เดิมสามารถดำเนินการต่อไปได้
(+) MM โชว์กลยุทธ์“เกรฮาวด์” รุกขยายอังกฤษ-ยุโรปปีนี้ (ข่าวหุ้น) “มัดแมน” พลิกกลยุทธ์ “เกรฮาวด์” ใช้ Brand Equity ขยายสู่ธุรกิจรูปแบบไลฟ์สไตล์ใหม่ ต่อยอดธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม เล็งขยายสาขาที่ 2 ในมาเลเซีย-สิงคโปร์ จ่อเปิดตลาดใหม่ในอินโดนีเซีย ลุยข้ามทวีปสู่อังกฤษ-ยุโรปภายในปีนี้
(+) TASCO* รุกตั้งบริษัทร่วมทุน ปูทางฟันออเดอร์ ยางมะตอยในมาเลเซีย (ข่าวหุ้น) TASCO* ประกาศตั้งบริษัทร่วมทุน ปูทางเติบใหญ่คว้าออเดอร์ยางมะตอยในมาเลเซีย โบรกฯ เชียร์ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 35 บาท ชูงบไตรมาส 2 แกร่ง ฟันกำไรโต 1,000 ล้านบาท
(+) คลังนัดประชุม APOT พรุ่งนี้ เสนอนอมินีเพิ่มทุนรอบสอง / เซ็น TRC ส.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) กระทรวงการคลังเดินหน้าเพิ่มทุน อาเซียนโปแตชชัยภูมิ หรือ APOT ระยะที่สอง วงเงิน 1.8 หมื่นล้าน นัดประชุมบอร์ด APOT พรุ่งนี้เสนอตัวแทนเข้าเพิ่มทุนแทนคลัง คาดทีอาร์ซีลงนามก่อสร้างเดือน ส.ค.นี้ ไทยพาณิชย์และกรุงไทยพร้อมปล่อยกู้
(+) ชงบิ๊กตู่วันนี้ ลงนามสัญญารถไฟไทย-จีน (โพสต์ทูเดย์) วิษณุชงนายกฯ 20 มิ.ย. บรรจุถ่ายทอดเทคโนโลยีในสัญญารถไฟไทย-จีน เตรียมลงนามต้น ก.ค. นายธเนศ วีระศิริ นายกวิศวกรรมสถานแห่งประเทศไทย ในพระบรมราชูปถัมภ์ เปิดเผยภายหลังได้เข้าหารือ กับนายวิษณุ เครืองาม รองนายกรัฐมนตรี ว่า ทางสมาคมวิชาชีพเสนอให้รัฐบาลมีกลไกที่จะรับถ่ายทอดเทคโนโลยีรถไฟความเร็วสูงของจีนอย่างเป็นระบบ ซึ่งนายวิษณุเห็นด้วยกับข้อเสนอดังกล่าว และจะเสนอให้ พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา นายกรัฐมนตรี รับทราบในวันที่ 20 มิ.ย.นี้
(+) ไทยแอร์เอเชียจับมือททท.ดึงนักท่องเที่ยวชอปปิง (กรุงเทพธุรกิจ) ไทยแอร์เอเชียผนึก ททท. พลิกเกม ดึงนักท่องเที่ยว "สิงคโปร์-ฮ่องกง" มหาอำนาจ ชอปปิงเอเชีย จับจ่ายสินค้าเมืองไทย พร้อมเจาะตลาดคนรุ่นใหม่เวียดนาม ชูจุดขายความหลากหลายนอกเหนือแบรนด์เนมเล็งเจาะตะเข็บชายแดนเมียนมาดึงกำลังซื้อ เศรษฐีเพื่อนบ้าน ตั้งเป้ากระตุ้นตลาดชอปปิง ปีนี้สะพัด 5 พันล้านบาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 12.7 บาท ... สูงสุด 15 บาท) ประเมินแนวรับ 11.2 บาท แนวต้าน 11.8 บาท หากผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ ประเมินขึ้นทดสอบแนวต้าน 13 บาท (Stop loss 11.1 บาท) ... ประเมินกำไร 2Q60 โตเด่น YoY และมีโอกาสที่จะโตต่อเนื่องใน 3Q60 (มีธุรกิจใหม่ เริ่มปลาย 2Q60 เช่น การเข้าบริหารพื้นที่ในเทสโก้ โลตัส + ร้านใหม่ๆ + การขายเข้าองค์กรการศึกษา เป็นต้น) – 4Q (ผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Apple เช่น iPad 10.5”, MacBook, iPhone ใหม่, Home pod)
IHL (เป้า Consensus 10.5 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยประเมินแนวต้านถัดไปที่ 10.3 บาท และกำหนด Trailing Stop 9 บาท
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท) ยืนเหนือแนวต้าน 3.5 บาทได้ แนะนำ “Let profit run” โดยประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±3.84 บาท
MONO (เป้าพื้นฐาน 3.98 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยประเมินแนวต้านถัดไปที่ 3.8 บาท และกำหนด Trailing Stop 3.5 บาท
VNT (เป้า Consensus 24.5 บาท) ประเมินแนวต้าน 20.4 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้าน ถัดไปที่ 21.1 บาท และถัดไปที่ 23 บาท / แนวรับ 19.6 บาท (Stop loss 19.3 บาท)
ASAP (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 6.5 บาท) แนะนำ ”Let profit run” โดยกำหนด Trailing stop 6.4 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มอสังหาฯ น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” รายงานข้อมูลที่อยู่อาศัยประจำเดือนพ.ค.ของ AREA แสดงสัญญาณการฟื้นตัวของกิจกรรมการเปิดตัวโครงการใหม่ เนื่องจากผู้ประกอบการเปิดตัวโครงการใหม่เพิ่มขึ้น ในขณะที่โมเมนตั้มของอุปสงค์ก็แข็งแกร่งขึ้นดังจะเห็นได้จากอัตรา take-up rate ที่ดีดขึ้นมาเป็น 35.8% จาก 15.4% ในเดือนเม.ย. ซึ่งการฟื้นตัวขึ้นส่วนใหญ่มาจากโครงการอาคารสูง คงน้ำหนักหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ไว้ที่ Overweight โดยเลือก ANAN และ AP* เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มจากกิจกรรมการเปิดตัวโครงการใหม่, ยอด presales ที่แข็งแกร่ง และยังมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากแผนการเปิดโครงการใหม่
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- นัยเส้นแนวโน้มที่ระดับราคา 1580 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1580 จุด อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1580-1589 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1580 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงในกรอบ 1580-1559 จุด
แนวรับวันนี้: 1580/1570/1564 แนวต้านวันนี้: 1584/1589
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
