- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 13 June 2017 17:37
- Hits: 1913
บล.ธนชาต : Daily Trading Strategy
Selective ยังเป็นกลยุทธ์หลักต่อไป... “ซื้อ” DTAC และ EA
??ดัชนี SET อยู่ที่ 1,566.26 จุด +2.45 จุด +0.16% ปริมาณซื้อขาย 17,676 ลบ.
แนวรับ : 1,560 แนวต้าน : 1,570 / 1,575
สรุปทิศทางและแนวโน้มตลาด
แนะนำกลยุทธ์ “Selective” ต่อไป: SET ฟื้นตัวตาม sentiment บวกของตลาด
หุ้นโลก แต่ภาพโดยรวมยังเป็นการเคลื่อนไหวแบบ sideways ในกรอบแคบๆ
1,560-1,575 จุด ต่อไป และแนะนำ “Selective” ดังนี้:-
1. DTAC: “ซื้อ” พื้นฐาน 65 บาท – มอง valuation gap ปัจจุบันที่ EV/EBITDA
5x จะลดลงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5x และ ADVANC ที่ 9.5x
เนื่องจาก a) การทำสัญญากับ TOT ในการใช้คลื่น 2300MHz ไปอีก 8 ปี ทำ
ให้ DTAC มีคลื่นเพียงพอในการให้บริการลูกค้าระยะยาว b) เน้นกลยุทธ์สร้าง
กำไรจากลูกค้า postpaid แทนการเพิ่มส่งแบ่งตลาด และ c) แม้กำไรปี 2017-
18 จะอ่อนแอ เนื่องจากค่าใช้จ่าย non-cash แต่ EBITDA แข็งแกร่ง 2.4-2.7
หมื่นล้านบาท และคาดว่ากำไรจะกลับมาเติบโตดีตั้งแต่ 4Q18 เป็นต้นไปหลัง
ตัดค่าเสื่อมคลื่นหมดตั้งแต่ 3Q18
2. EA: “ซื้อ” พื้นฐาน 34 บาท – กำลังการผลิตไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นจากโรงไฟฟ้าหาด
กังหัน 1-2 รวม 81MW จะหนุนกำไรเติบโตใน 2Q17 และต่อเนื่องใน 2H18
ขณะที่ปัญหาการก่อสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานลดแหล่งหนุมาน ในพื้นที่ สปก.
หมดไปแล้ว คาดกำไรทั้งปี 2017 +39% ที่ 4.6 พันล้านบาท ขณะที่เราคาดว่า
จะมี Fund flow เข้าซื้อเนื่องจาก ถูกเพิ่มน้ำหนักใน FTSET วันที่ 19 มิ.ย.นี้
และคาดว่าจะถูกเพิ่มน้ำหนักใน SET50 สิ้นมิ.ย.นี้ เช่นกัน
หุ้นที่น่าสนใจทางเทคนิค
SAMART “ซื้อ” ราคาหุ้นดีดตัวขึ้นต่อหลัง Throwback ไม่หลุดเส้นค่าเฉลี่ย 1 เดือน
สอดคล้องกับเครื่องมือ DI+ กลับมาตัด DI- ขึ้น เป็นจังหวะเก็งกำไร มีแนวต้านแรกที่
16.50 บาท ผ่านได้มีเป้าหมายถัดไปตามกรอบที่ 17.30 บาท
LIT “ซื้อ” ราคาหุ้นเริ่มตั้งหลักขึ้นอีกครั้งหลังพักตัว พร้อมปริมาณการซื้อขายเริ่ม
กลับมาสูงขึ้น สอดคล้องกับเครื่องมือ ADX ชี้ขึ้นทำจุดสูงใหม่ก่อนราคาหุ้น เป็นจังหวะ
ซื้อเก็งกำไร มีแนวต้านแรกที่ 12.50 บาท ผ่านได้มีเป้าหมายตามกรอบที่ 13.00 บาท
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA [email protected], 02-617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
