- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 09 June 2017 16:39
- Hits: 4233
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : เลือกเล่นรายตัว
Stock of the town : TMI SIS
หุ้นแนะนำพิเศษ : BPP
หุ้นมีข่าว : LPN TSR PTTEP
ตลาดหุ้นไทยวานนี้แกว่งตัวแคบ เนื่องจากนลท.ชะลอการลงทุนก่อนการเลือกตั้งอังกฤษ ประชุมECB และแถลงจากอดีต FBI ในคืนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามมีแรงซื้อเข้ามาในหุ้นกลุ่ม ICT ช่วยหนุนให้ SET จะปิดที่ 1,570.28 จุด (+3.70 จุด) ด้วย Volume 4.3 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +216 ลบ. TFEX Net -391 สัญญา และตลาดตราสารหนี้ -9,265 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+/- ECB คงดอกเบี้ยที่ 0% คงการใช้ QE 60,000 ล้านยูโร/เดือน และส่งสัญญาณจะขยายเวลาการใช้ QE เกินกว่าเดือนธ.ค.หากมีความจำเป็น รวมทั้งปรับเพิ่มคาดการณ์จีดีพียูโรโซนสู่ 1.9% ปีนี้ และ 1.8% ปีหน้า
+ ตลาดหุ้น DJ ดีดตัวขึ้น หลังคำให้การของนายเจมส์ โคมีย์ อดีตผอ. FBI ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของโดนัลด์ ทรัมป์ และจะไม่เป็นอุปสรรคต่อการดำเนินนโยบายเศรษฐกิจ
+/- เอ็กซิทโพลล์ชี้พรรคอนุรักษ์นิยมของ "เทเรซา เมย์" อาจไม่ได้ครองเสียงข้างมากในรัฐสภาอังกฤษ โดยคาดว่าจะได้ 314 ที่นั่งและพรรคเลเบอร์ได้ 266 ที่นั่ง ซึ่งอาจกระทบต่อการทำ BREXIT
- ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงล่าสุด 45.6 US/Barrel จากเงิน USD แข็งค่า รวมถึงสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯเพิ่มขึ้น 3.3 ล้านบาร์เรล และแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐเพิ่มขึ้น 20 สัปดาห์ ติดต่อกันโดยเพิ่มขึ้น 11 แท่น สู่ 733 แท่น
+/- Fund Flow ต่างชาติผันผวนล่าสุดพลิกเป็น Net Buy 216 ลบ. แต่เงินบาทแข็งค่าล่าสุด 34 Bath/USD
- ม.หอการค้าไทยเผยความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนพ.ค.ลดลงอยู่ที่76 จากเหตุระเบิดและนโยบายลดการขาดดุลการค้าของทรัมป์
- ก.ล.ต.ให้EARTHชี้แจงเพิ่มเติมกรณีการผิดนัดชำระหนี้ B/E ภายใน 7 วัน
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้ Sentiment เชิงบวกจาก ECB ส่งสัญญาณขยายเวลาการใช้ QE ออกไปหากมีความจำเป็น รวมถึงความกังวลปัญหาการเมืองสหรัฐที่ลดลงหลังคำให้การของนายเจมส์ โคมีย์ ไม่ส่งผลกระทบต่อการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของโดนัลด์ ทรัมป์ อย่างไรก็ตามราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงรวมถึงกระแส Fund Flow ที่ผันผวนยังคงเป็นแรงกดดันต่อดัชนี ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ1,565 – 1,575จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy
- BANPU ราคาถ่านหิน +8% WoW ล่าสุด 79.3 US/Ton
- หุ้นนำเข้า BIG COM7 SYNEX SIS ได้ประโยชน์จากเงินบาทแข็งค่า
- หุ้นที่คาดว่าจะเข้าคำนวณรอบใหม่ของ SET50 EA MTLS BJC BPP TISCO และ SET100 BCPG WORK ANAN GFPT
หุ้นแนะนำพิเศษ
BPP (ราคาปิด 26.00 Bloomberg Consensus 26.28 บาท)
Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 17 อยู่ที่ 5.2 พันล้านบาทเติบโต 26%YoY โดยได้แรงหนุนจากโรงไฟฟ้าหงสาที่คาดว่าจะใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 75-80% จากปี 16 ที่ระดับ 63% และคาดว่าโรงไฟฟ้าในจีนกำไรจะปรับตัวดีขึ้นหลังราคาถ่านหินเริ่มปรับตัวลง นอกจากนี้ผลประกอบการได้รับแรงหนุนจากโรงไฟฟ้าโซลาร์ในจีนที่เริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์อีก 70 MW ตั้งแต่ ก.พ. ส่งผลให้ปัจจุบันมีกำลังการผลิตรวม 1.93 GW
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการขยายกำลังการผลิตในอนาคตอีก 1.7 GW ทั้งรูปแบบ M&A และ Greenfield ในประเทศเวียดนาม ลาว อินโดนีเซีย ญี่ป่น และจีนเพื่อต่อยอดการเติบโตหลังปี 2020 โดยในปัจจุบันบริษัทมี D/E Ratio ต่ำเพียง 0.05 เท่าทำให้มีศักยภาพในการลงทุนอีกมาก
หุ้นมีข่าว
LPN (ราคาปิด 12.10 Bloomberg Consensus 11.61) ออกแคมเปญส่วนลดพิเศษเนื่องในโอกาสครบรอบ 28 ปีในเดือนมิถุนายนนี้
ความเห็น เป็นการเดินหน้ากลยุทธ์เร่งระบายสต๊อกสินค้าพร้อมขายที่ยังเหลืออยู่มากเมื่อต้นปี ซึ่งจะกดดันมาร์จิ้น กำไร 1Q60 ทำได้เพียง 315 ลบ. -55%YoY คิดเป็น 21% ของประมาณการทั้งปีที่ 1.5 พันล้านบาทซึ่งหดตัว 30%YoY บนสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นราว 29% ซึ่งลดลงจาก 31% ในปี 59 อย่างไรก็ดี แนวโน้มกำไร 2H60 น่าจะมากกว่า 1H60 จากจำนวนโครงการที่เริ่มโอนจำนวน 6 โครงการใน 2H60 เทียบกับ 2 โครงการใน 1H60
TSR (ราคาปิด 4.72 ซื้อ ราคาเหมาะสม 7.00) โชว์ยอดขาย 2 เดือนแรก (เม.ย.-พ.ค. 60) โตเด่น ชี้ช่วงหน้าร้อน-หน้าฝน หนุนเครื่องใช้ไฟฟ้าขายดี ผลักดันให้งบทั้ง Q2/2560 สดใส ชูแคมเปญเด็ด "ผ่อนสบาย" เพิ่มช่องจำหน่ายผ่านออนไลน์ดันยอดขายพุ่ง ส่วนธุรกิจเครื่องกรองน้ำสดใส มั่นใจปี 2560 รายได้เข้า 2 พันล้านบาท (ที่มาทันหุ้น)
ความเห็น เราคาดว่าตัวเลขหนี้เสียจากการขายเครื่องกรองน้ำราคาสูงจะรับรู้ทั้งหมดในไตรมาส 2/60 และค่อย ๆ ปรับตัวลดลงใน 2H60 หลังบริษัทเปลี่ยนรูปแบบผลิตภัณฑ์และการผ่อนชำระให้สั้นลง ถ้าแก้ปัญหาดังกล่าวได้เราคาดว่าใน 2H60 ผลประกอบการของบริษัทมีโอกาสเติบโตอย่างโดดเด่นจาก 1H60
ประเด็นบวก PTTEP (ราคาปิด 87.50 Bloomberg Consensus 101.08) ส.ป.ก.ระบุไม่เคยสั่งให้ ปตท.สผ.หยุดดำเนินการโครงการเอส 1 ชี้เดินหน้าต่อไปเหตุไม่มีผลย้อนหลัง เล็งถกพลังงานชงนายกฯใช้ ม.44 แก้ไขกฎระเบียบ (ที่มามติชน)
ประเด็นลบ BCP (ราคาปิด 34.00 Bloomberg Consensus 37.12) เผยไตรมาส 2/2560 มีแววมาร์จิ้นได้รับผลกระทบหลัง PTTEP หยุดการผลิตน้ำมันดิบที่อยู่ในพื้นที่ ส.ป.ก. โครงการ S1 ด้านภาพรวมธุรกิจ ลุยปรับโฉมปั๊มน้ำมันดันยอดขายพุ่ง 10% รุกขยายปั๊ม 300 สาขา พร้อมสยายปีกต่างแดน (ที่มาทันหุ้น)
AOT (ราคาปิด 44.75 Bloomberg Consensus 43.33) เผย STEC-CK-ITD-PLE-UNIQ-CNT ซื้อซองงาน 1.6 หมื่นลบ.สุวรรณภุมิเฟส 2 ,ชงงาน APM เสนอบอร์ด 21 มิ.ย.
EE จะขายหุ้นทั้งหมดใน"บุญเอนก"มูลค่า 514.59 ลบ.นำเงินชำระค่าซื้อหุ้น SSUT งวด 2 คาดว่าจะดำเนินการได้ภายในเดือนมิ.ย.60
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +8.84 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 21,182.53 จุด เพิ่มขึ้น 8.84 จุด หรือ +0.04% ดัชนี Nasdaq ปิดที่ 6,321.76 จุด เพิ่มขึ้น 24.38 จุด หรือ +0.39% และดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,433.79 จุด เพิ่มขึ้น 0.65 จุด หรือ +0.03%เนื่องจากนักลงทุนมองว่า คำให้การของนายเจมส์ โคมีย์ อดีตผู้อำนวยการสำนักงานสอบสวนกลางสหรัฐ (FBI) ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของโดนัลด์ ทรัมป์ และจะไม่เป็นอุปสรรคต่อการดำเนินนโยบายเศรษฐกิจในวันข้างหน้า อย่างไรก็ตาม บรรยากาศการซื้อขายเป็นไปอย่างระมัดระวัง ก่อนที่นักลงทุนจะทราบผลการเลือกตั้งทั่วไปของอังกฤษ
ตลาดน้ำมัน NYMEX : -0.08 USD/Barrel
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.ค. ลดลง 8 เซนต์ หรือ 0.2% ปิดที่ 45.64 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยได้รับแรงกดดันจากการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับปัจัยลบจากรายงานของสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) ซึ่งระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐพุ่งขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว สวนทางกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะลดลง
Analyst – วิลาสินี บุญมาสูงทรง , ชัยยศ จิวางกูร, ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์-ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
