- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 05 June 2017 17:26
- Hits: 936
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : เข้าซื้อสบายๆ
- TACC ตั้งแต่ที่เริ่มแนะนำหุ้นตัวนี้เมื่อปลายเดือนก่อน ราคาก็เริ่มไต่ระดับขึ้นมาเรื่อยๆ มีทรงที่สวยงาม และกำลังจะวิ่งไม้สองถัดไป คราวก่อนบอกว่าจาก Q2 เป็นต้นไป ผลประกอบการดีๆ จะกลับมาอย่างก้าวกระโดด และรายได้จากกัมพูชาจะเห็นตัวเลขดีๆ แล้ว จึงประเมินกันในไตรมาสสองเป็นต้นไปตัวเลขกำไรก้าวกระโดดจะได้เห็นกัน ส่วนกราฟตอนนี้เดินหน้ายกฐานสูงขึ้น และกำลังจะไปทดสอบแนว กดทับที่ 7.50 บาท มี MACD พุ่งขึ้นอย่งแข็งแรง ซึ่งจะผลักดันให้กราฟเร่งตัวขึ้น ใครยังไม่มีตรงนี้เข้าซื้อสบายๆ
- VIH กลุ่มโรงพยาบาลกลับมาร้อนแรงตั้งแต่วันศุกร์ หลังจากที่เด็กแนวได้เปิดประเด็นเรื่องรัฐเตรียมเพิ่มค่ารักษาพยาบาลให้กับผู้ใช้ประกันสังคม ซึ่งส่งผลให้โรงพยาบาลขนาดกลางที่รับรักษาประกันสังคมได้รับอานิสงส์กันเต็มๆ หุ้นกลุ่มนี้ที่ปรับตัวลงยาวมาร่วมปีเริ่มเด้งตัวขึ้นรับกระแสนี้อย่างน่าสนใจ และยังจัดเป็นไม้ต้นๆ ของการเก็บเกี่ยว VIH ไม่ใช่โรงพยาบาลที่ราคา เทียบ PE และ PBV ถูกสุดในกลุ่ม แต่เป็นหุ้นที่มีอัตราเร่งดี และฟอร์มกราฟดูสวยสุดในชั่วโมงนี้ กราฟลงมาที่แนวรับและเริ่มดีดตัวฟอร์มรูปร่างเป็นไหล่ขวาที่จะไปทดสอบได้ 10.50 บาท แม้ค่า PE จะสูง แต่ก็เป็นอย่างนี้ทั้งกลุ่ม และเมื่อปัจจัยบวกมา จงอย่าช้าก่อนที่จะตกรถซะก่อนละ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook: ผันผวนได้สองทิศทาง
SET เด้งตัวขึ้นตามสัญญาณการ Rebound เมื่อช่วงปลายสัปดาห์ก่อน แต่สัญญาณกราฟยังคงมีทิศทางที่ก้ำกึ่งของความผันผวน โดยกราฟแท่งเทียน กำลังปรับขึ้นไต่ระดับไปยังแนวต้านเดิมที่ 1,575 จุดแต่การมีไส้เทียนที่ยาวทำให้มีรูปแบบเป็นเชิงลบ ขณะที่ Stochastic ชี้ขึ้น แต่ใกล้เขต Overbought อีกทั้งปริมาณการซื้อขายยังไม่หนาแน่นนัก ทำให้ประเมินได้ว่า SET เกิด Technical Rebound ช่วงสั้นแบบผันผวน และยังไม่น่าจะผ่านไปได้ไกลมากนัก เนื่องจากอยู่ใกล้เขตซื้อมากเกิน และแนวโน้มกราฟยังไม่แข็งแรงเพียงพอ
กลยุทธ์
1. ลดการถือครองหุ้นในระยะต้นตลาด
2. รอซื้อเก็งกำไรเมื่ออ่อนตัว แต่หากปิดต่ำกว่า 1,560 จุด ให้ถือหุ้นน้อยลง
3. หากปิดสูง ถือหุ้นกลับบ้าน แต่หากปิดต่ำกว่าเปิด ให้ถือหุ้นน้อยลง
บทสรุปการลงทุน:
SET ผันผวนได้ทั้งสองทิศทาง และมีแนวโน้มที่ยังไม่มั่นคง
แนวรับ: 1,555 1,560
แนวต้าน: 1,570 1,574
PL: กลับเข้าสู่แนวขาขึ้น
ราคาปิด: 4.82 บาท
แนวรับ : 4.78 บาท แนวต้าน: 5.20 บาท
Stop Loss เมื่อหลุด: 4.76 บาท
กราฟ PL อยู่ในระหว่างการฟื้นตัวหลังจากหลุดแนว Uptrend ในช่วงกลางเดือนที่ผ่านมา โดยหลังจากเกิด Oversold ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัว และคาดว่าจะกลับเข้าสู่แนวขาขึ้นเดิม โดยมีแนวต้าน 5.20 จุด หากผ่านได้จะยืนยันการกลับตัวเป็นขึ้นอีกครั้ง แนะนำ "ซื้อ"
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์ Head of Research ID: 012234 [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน Technical Analyst ID: 049732 [email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: Price Action บอกลง แต่ Hedging และ Foreign Flow บอกขึ้น
BASIS (S50M17-SET50): เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้ Basis (S50M17-SET50) ปิดทรงตัวจากวันก่อนหน้า โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ +0.28 จุด ยังคงน้อยกว่า Theory Basis ที่ +0.98 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะสั้นซึมลง ส่วน Spread (S50U17-S50M17) ปิดลดลงจากวันก่อนหน้า 0.2 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ -5.5 จุด ขยับห่างออกจาก Theory Spread ที่ -4.75 จุด สรุปตลาดมองว่า ระยะกลางซึมลง
PUT/CALL Ratio: ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 0.90x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.22x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.31x ปิดลดลงจากวันก่อนหน้า 0.02x ดังนั้นสรุปว่านักลงทุนฝั่ง Options กลัวความเสี่ยงขาลงน้อยลง
Fund Flow Analysis: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมานี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 1,234 ล้านบาท และ Long 10,090 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures 9,871 สัญญา หรือคิดเป็นมูลค่า 1,626 ล้านบาท โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติทั้งฝั่งตลาดหุ้นและ Index Futures เท่ากับซื้อสุทธิเพิ่มเป็น 11,713 ล้านบาท ซื้อสุทธิเพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 3,232 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นไทย
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: แกว่งในกรอบสามเหลี่ยม
หลังจากที่โมเมนตัม RSI ไม่ยอมเลือกข้าง จึงทำให้เรามองว่า S50M17 จะคงแกว่งในกรอบสามเหลี่ยม 985-995 จุด โดยปัจจุบันแกว่งตรงกลางของกรอบ ดังนั้นสำหรับนักลงทุนระยะสั้นเน้น Trading ในกรอบได้ และในระยะยาวเรายังคงมองว่าดัชนีจะแกว่งแบบ Sideway แต่กรอบจะกว้างขึ้น โดยหากดัชนีเลือกขึ้นต่อจะเจอต้านถัดไปที่ 1,000 จุด และ 1,005 จุด ในทางกลับกันหากดัชนีเลือกลงจะเจอแนวรับถัดไปที่ 980 จุด และ 975 จุด ดังนั้น "ลง Long ขึ้น Short" น่าจะเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุด ณ ช่วงนี้
กลยุทธ์การลงทุนวันนี้
Outright Trading: Trading ตามกรอบ 985-995 จุด และ Stop Loss หากดัชนีหลุดกรอบเกินมากกว่า 5 จุด
Spread Trading: รอเปิด Long Spread S50M17U17 (Long S50U17 Short S50M17) เมื่อ Spread ต่ำกว่า -6.8 จุดเพื่อรอทำกำไรเมื่อ Spread มากกว่า -4.8 จุดขึ้นไป
AEC Securities Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: ผันผวนได้สองทิศทาง
เด็กแนว: TACC, VIH
-------------------------------------------------------------------------------
Connect the World
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกหลังตัวเลขภาคแรงงานสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาด
Market Outlook
• สัปดาห์นี้คาด SET แกว่งตัวระหว่าง 1,555-1,585จุด ทั้งนี้มองดัชนียังคงไซด์เวย์กรอบแคบหลังขาดปัจจัยชี้นำใหม่ โดยลักษณะการลงทุนเป็นแบบสลับกลุ่มเล่นเก็งกำไรรอบสั้นๆ
Market Factors
• (+) ตลาดหุ้น DJIA ปิด +0.29%DoD จากแรงซื้อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและอุตสาหกรรม แม้มีแรงกดดันจากคาดเฟดขึ้นดอกเบี้ยเดือนนี้และตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรต่ำกว่าคาด
• (-) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิด -1.5%DoD หลังกังวลถอนตัวจากความตกลงปารีสจะทำให้สหรัฐฯ ผลิตน้ำมันมากขึ้น ก่อให้เกิดปัญหา Oversupply
• (+/-) วันนี้ติดตาม ธปท. แถลงปฎิรูปกฎเกณฑ์ควบคุมดูแลอัตราแลกเปลี่ยนเงิน หลังบาทแข็ง
• (+/-) สัปดาห์นี้ติดตามการประชุมนโยบายการเงินของ ECB, การเลือกตั้งในอังกฤษ, รวมทั้งข้อมูล ศก.สำคัญ อาทิ สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ, ดัชนี PMI ภาคบริการสหรัฐฯ,จีน และยูโรโซน
Investment Strategy
• กลยุทธ์ลงทุนแนะนำ “Selective Buy” ในกลุ่มที่มีพื้นฐานดีและมีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ซึ่งคาดจะสามารถ Outperform ตลาด ดังนี้
1) กลุ่ม รพ. ซึ่งได้อานิสงส์จากฤดูฝนที่มาเร็วกว่าปกติ และมี Upside Risk หากมีการอนุมัติปรับขึ้นค่าเหมาจ่ายรายหัวจากประกันสังคม ได้แก่ BCH, CHG, LPH
2) กลุ่มลิสซิ่งที่ได้แรงหนุนจากดีมานด์สินเชื่อยังขยายตัวดี ได้แก่ SAWAD, MTLS, LIT
3) กลุ่มหุ้นที่ปีนี้คาดกำไรยังโตสดใส ได้แก่ SEAFCO, WORK, KAMART, AH, D
Fundamental Report
• EPG (BUY:[email protected]):ปี 60/61 คาดกำไรโต 23.3%YoY ด้วยพัฒนาการเชิงบวกของทั้ง 3ธุรกิจหลักนำโดยกลุ่มยานยนต์ที่คาดโดดเด่นสุดจากทิศทางอุตสาหกรรมยานยนต์ในประเทศที่สดใสส่วนธุรกิจฉนวนยางคาดจะได้แรงหนุนจากโครงการก่อสร้างที่เร่งตัวขึ้นขณะที่ธุรกิจบรรจุภัณฑ์คาดฟื้นตัวจากแผนรุกตลาด Non-Premium + Upside 13.1%
Market Talk and News
• SMT (BUY: Consensus [email protected]) : ปี 60 คาดมีกำไรเพิ่มขึ้นเป็นราว 401 ลบ. จากปี 59 ที่มีกำไร 13 ลบ. โดยมีแรงหนุนจากแผนเจาะกลุ่มลูกค้า High Value Added (มาร์จิ้นสูง) เช่นIC, Wafer dicing และFiber Optics พร้อมกับมีแผนลดต้นทุนโดยตั้งเป้าปีนี้จะลดต้นทุนอีก120 ลบ. + ราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside 22.1% จึงแนะนำ “ซื้อ”
• BJC (BUY:@52) : ปี 60 คาดกำไรปกติโต 75.4%YoY ด้วยแรงหนุนจากการเติบโตของธุรกิจเดิมทั้งสินค้าบรรจุภัณฑ์, สินค้าอุปโภคบริโภค และสินค้าเวชภัณฑ์ รวมทั้งรับรู้งบเต็มปีเป็น ปีแรกของ BIGC หลังซื้อกิจการมาช่วง 2Q59 โดยผลกำไรบิ๊กซีคาดปรับตัวดีขึ้นหลังมีแผนขยายสาขาต่อเนื่องและเน้นศักยภาพทำกำไรมากขึ้น + Upside 11.8% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก BTS, AP
2-Jun-17 Change (pts.) 1-Jun-17
SET Index 1,567.60 4.49 1,563.11
SET50 Index 990.22 2.43 987.79
SET100 Index 2,234.11 6.66 2,227.45
High 1,570.96 Gainers 553
Low 1,564.70 Unchanged 448
Value (Bt m) 36,052.01 Losers 498
Volume (*000) 8,011,944
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 15.29 13.74 12.45
EPS Growth (%) 4.05 11.29 10.28
EV/EBITDA (x) 9.85 9.09 8.63
FWD PBV (x) 1.85 1.73 1.61
Dividend Yield (%) 3.02 3.30 3.54
ROE 10.33 11.11 11.75
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 02-Jun-17 WTD MTD YTD
Institution 307.97 1,929.23 3,507.00 42,307.95
Proprietary (834.23) 557.14 (749.23) (539.66)
Foreign 1,233.50 4,917.95 (276.55) 13,339.28
Individual (707.25) (7,404.32) (2,481.21) (55,107.57)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
กฤษณ์พงศ์ ปาทาน (ID. 049732) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ Asst. Analyst
จิรภัทร โบสุวรรณ Asst. Analyst
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
