- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 05 June 2017 17:09
- Hits: 764
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ไม่มีปัจจัยบวกใหม่ แต่ความเสี่ยงทางลงของตลาดจำกัด
สัปดาห์นี้เราให้น้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นไทยด้วยมุมมองที่เป็นบวกมากขึ้นหลังตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯออกมาต่ำกว่าคาด เป็นเหตุให้ผลตอบแทนพันธบัตรและค่าเงินเหรียญสหรัฐฯ ยังคงมีทิศทางปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องและคาดว่าจะแกว่งตัวอยู่ในระดับต่ำต่อไปจนถึงการประชุม FOMC ในสัปดาห์หน้าเนื่องจากตลาดหมดประเด็นสำคัญที่จะสามารถสร้างแรงผลักดันเชิงบวกต่อการถือครองดอลลาร์สหรัฐฯได้ในช่วงนี้ ปัจจัยดังกล่าวข้างต้นจะช่วยเพิ่มความน่าสนใจต่อการลงทุนในกลุ่มตลาดหุ้นเกิดใหม่ในเชิงส่วนต่างผลตอบแทน (Earning Yield Gap) และอัตราแลกเปลี่ยนโดยเฉพาะตลาดหุ้นไทยที่มีการเคลื่อนไหว underperform ตลาดหุ้นอื่นในภูมิภาคนับตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา (YTD) ประกอบกับภาพรวมเศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัวคาดจะเข้ามาช่วยหนุนมุมมองการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงให้เป็นบวกมากขึ้นอีกแรง สำหรับประเด็นสำคัญในวันนี้แนะติดตามการแถลงของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) โดยผู้ว่าธปท.เตรียมแถลงข่าวการปฏิรูปกฎเกณฑ์ควบคุมการแลกเปลี่ยนเงิน ซึ่งเที่ยวนี้เราคาดจะเน้นส่วนของการปฏิรูปกฎเกณฑ์ที่เป็นอุปสรรคในการดำเนินธุรกิจ ขณะที่น่าจะไม่เน้นถึงการสนับสนุนการนำเงินออกไปลงทุน หลังธปท.สนับสนุนมาตรการดังกล่าวมาระยะหนึ่งแล้ว
การถอยมาถึงบริเวณแนวรับ 1560 จุด ทำให้ตลาดมีลุ้นฟื้นตัวระยะสั้น โดยยังคงมีแนวต้านสำคัญที่ 1570-75 จุด การเก็งกำไรควรเลือกหุ้นที่ยัง Laggard และตั้งจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง // หุ้นแนะนำ MAKRO, SCB, MINT
ประเด็นการลงทุน
สหรัฐฯ – อัตราการจ้างงานนอกภาคเกษตรพ.ค.เพิ่มขึ้น 138,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 185,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานแตะ 4.3% ติดตามการลงมติกฤหมายปฏิรูปการเงิน ซึ่งจะยกเลิกเนื้อหาส่วนใหญ่ในกฎหมายดอดด์-แฟรงค์ ที่ควบคุมด้านการเงินและการเก็งกำไร
โภคภัณฑ์ – ดัชนีราคาสินค้าโภคภัณฑ์อยู่ในระดับต่ำในรอบ 1 ปี ส่วนหนึ่งเกิดจากการสต็อคสินค้าโภคภัณฑ์ไว้สูงเกินไปช่วงราคาสินค้าปรับขึ้นปลายปี ทำให้อุปสงค์ระยะสั้นชะลอตัว ขณะที่ราคาน้ำมันดิบปรับลดลงจากคาดการณ์กำลังการผลิตจากสหรัฐฯ จะยิ่งเพิ่มขึ้นหลังการถอนตัวจาก “ความตกลงปารีสว่าด้วยการเปลี่ยนแปลงทางสภาพภูมิอากาศ”
หุ้นเข้าออก SET50/SET100 – ประกาศกลางเดือนพ.ค.มีผลก.ค.-ธ.ค.// SET50 (+) BJC, EA, SCCC, RATCH, MTLS, TISCO, JAS, SAWAD (-) WHA, TPIPL, THAI, PTG, CK, CENTEL, BCP, BA // SET100 (+) BJC, EA, SCCC, RATCH, JAS, GL, BCPG, WORK, GFPT, MEGA, ANAN, MALEE, PTL (-) VIBHA, TTW, TTCL, SPCG, SGP, SCN, SAMART, RS, KAMART, IFEC, ICHI, HANA, COM7
สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ: 8 มิ.ย. – ประชุม ECB และเลือกตั้งอังกฤษ/ 14 มิ.ย. – ประชุม FOMC / 22-23 มิ.ย. – ตลท.จัดงาน Thailand Big Strategic Move / ก.ค. – อนุมัติเงินกู้งวดใหม่ให้กรีซ
แนวรับ 1555-1560/แนวต้าน : 1570-1575 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ หรือที่ไม่ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH)
