- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 05 June 2017 16:58
- Hits: 963
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้นต่อ แต่อัพไซด์จำกัด ติดตามปัจจัยในยุโรป
KGI คาด SET วันจันทร์แกว่งขึ้นต่อ จิตวิทยาบวกจากหุ้นสหรัฐฯ ทำนิวไฮ + หุ้นบิ๊กแคปรายตัวยังมีธีมให้เทรดดิ้งต่อ (ศุกร์ที่แล้ว ดัชนีฯ บวกกรอบจำกัด ตามคาด) เมื่อวันศุกร์ที่จริงตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ ออกมาต่ำคาด เพิ่มเพียง 1.38 แสนคน (ตลาดคาดเพิ่ม 1.85 แสนคน) นอกจากนี้ทางการสหรัฐฯ ยังปรับลดตัวเลขเดือน เม.ย. อย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ดีตลาดการเงินยังดูมั่นใจอยู่ว่าการชะลอตัวของการจ้างงานเป็นเพียงชั่วคราว ด้านอัตราว่างงานสหรัฐฯ ลดลงต่อสู่ 4.3% และนักเศรษฐศาสตร์ KGI คงมุมมองเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 13-14 มิ.ย. สอดคล้องกับสัญญาเฟดฟิวเจอร์ที่เพิ่มโอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยสู่ 93.5% อย่างไรก็ดีเราคงมองดัชนีฯ มี อัพไซด์จำกัด ท่ามกลางกระแสข่าวในยุโรปที่มีความไม่แน่นอน ทั้งประเด็นก่อเหตุรุนแรงในอังกฤษครั้งล่าสุดและการเลือกตั้งทั่วไปของอังกฤษที่จะจัดขึ้นในวันที่ 8 มิ.ย. รวมทั้งการประชุมธนาคารกลางยุโรปที่จะจัดขึ้นในวันเดียวกันภาพในระยะสั้นของดัชนีฯ จึงยังขึ้นไม่ต่อเนื่องและอาจปรับฐานได้บ้างในช่วงใกล้การประชุมเฟดในกลางสัปดาห์หน้า
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ECL, GUNKUL*
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเติบโตแบบ QoQ และ YoY ได้ต่อเนื่อง หลังจากที่ยอดสินเชื่อเช่าซื้อเติบโตเด่นใน 1Q60 ชี้ให้เห็นว่าภายหลังพันธมิตรใหม่ (PFS) เข้าถือหุ้น ECL 25.5% เริ่มปล่อยสินเชื่อแบบเชิงรุกมากขึ้น โดยคาดพอร์ตสินเชื่อจะโตเฉลี่ยปีละ 40% CAGR 2559 - 63 โดยเน้นพอร์ตสินเชื่อบิ๊กไบค์ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่ารถยนต์ + NPL ต่ำกว่า 2) ปัจจุบัน D/E ต่ำเพียง ?1.3 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยกลุ่มฯที่ +3.5 เท่า ทำให้มีโอกาสในการเติบโตได้เด่นกว่าอุตสาหกรรมฯ 3) PFS ประกอบธุรกิจปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อที่ประเทศญี่ปุ่นโดยมี ส่วนแบ่งตลาดฯ 10% ในปี 2558 และมีส่วนแบ่งตลาดฯธุรกิจรับประกันชิ้นส่วนรถยนต์มือสองในญี่ปุ่นราว 40% ซึ่งคาดว่าจะนำโมเดลธุรกิจนี้มาใช้ในไทย โดย ECL จะเริ่มเปิดศูนย์บริการ ออโต้เซอร์วิส "Fixman" ใน 3Q60 เพื่อรองรับธุรกิจรับประกันชิ้นส่วนรถยนต์มือสอง 4) ประเมิน PEG = 0.82 เท่า ยังต่ำกว่าระดับ 1 เท่า (คาด EPS โต 22% CAGR 2560 - 63) 5) ประเมินแนวรับ 3.0 บาท แนวต้านใกล้ที่ 3.16 บาท หากทะลุผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไปที่ ?3.30 บาท (Stop loss 2.80 บาท) ... จากการ Company visit KCAR ล่าสุด ผู้บริหารยืนยันมุมมองการฟื้นตัวของธุรกิจรถยนต์มือสอง ที่เป็นกลุ่มเป้าหมายการปล่อยสินเชื่อของ ECL
GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 5 บาท) 1) ราคาหุ้นที่ปรับลงแรงก่อนหน้า เป็นผลจากการขายบิ๊กล๊อตให้นักลงทุนสถาบันในราคาต่ำกว่ากระดาน (4.10 บาท) ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยน โดยฝ่ายวิจัยฯยังคงประมาณการฯ EPS ปี 2560 - 61 จะโต 100% YoY และ 77% YoY ตามลำดับ (ผลจากการทยอย COD โรงไฟฟ้าพลังงานลมที่อยู่ระหว่างก่อสร้าง ปี 2560 = 60MW และ ปี 2561 = 50MW) 2) ประเมินราคาหุ้นมีโอกาสรีบาวด์ ทดสอบแนวต้านแรก 4.46 บาท หากผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ?4.60 บาท กำหนด Stop loss 4.10 บาท
หุ้นมีข่าว
(+) SSF รับบาทแข็งลุยอาเซียน เร่งบริหารต้นทุน เปิดขายออนไลน์ดันรายได้โต 10% (โพสต์ทูเดย์) สุรพลฟู้ดส์ ลดเลี่ยงบาทแข็งหันลุยตลาดอาเซียน พัฒนาสินค้าที่มีอินโนเวชั่นสร้างมูลค่าเพิ่ม นายสุรพล ว่องวัฒนโรจน์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท สุรพลฟู้ดส์ ผู้ผลิตอาหารแช่แข็งแบรนด์สุรพลฟู้ดส์ เปิดเผยว่า จากปัญหาเงินบาทที่แข็งค่าขณะนี้ ส่งผลให้บริษัทต้องหันมาบริหารต้นทุนให้ดีขึ้น ควบคู่ไปกับลดต้นทุนที่ไม่จำเป็น รวมไปถึงหันมาขยายธุรกิจส่งออกในภูมิภาคอาเซียนมากขึ้น เพื่อลดความเสี่ยงให้กับธุรกิจ ซึ่งปัจจัยที่ทำให้หันมารุกตลาดอาเซียน เพราะเป็นตลาดที่มีศักยภาพและมีการเติบโตที่ดี บริษัทจึงเล็งเห็นโอกาสในตลาดดังกล่าว
(+) HMPRO* ผุดไซส์เล็กบุกเมือง (โพสต์ทูเดย์) โฮมโปรประเดิมรูปแบบใหม่ "HomePro S" สโตร์ขนาดเล็ก เจาะลูกค้าคนเมือง นายณัฏฐ์ จริตชนะ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ กลุ่มการตลาด บริษัท โฮมโปรดักส์ เซ็นเตอร์ หรือโฮมโปร เปิดเผยว่า ขณะนี้บริษัทได้เริ่มเปิดให้บริการโฮมโปรเอส HomePro S ซึ่งเป็นสไตล์ขนาดเล็กพื้นที่ไม่เกิน 1,200 ตารางเมตร เพื่อเจาะกลุ่มลูกค้าคนเมือง เนื่องจากพบว่าความต้องการสินค้าเกี่ยวกับบ้าน ของคนเมืองมีความต้องการสูงขึ้นมากกว่าแต่ก่อน เนื่องจากการขยายตัวของจำนวนที่อยู่อาศัยในเมืองเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะคอนโดมิเนียมที่มีการขยายตัวอย่างต่อเนื่องในแถบรถไฟฟ้า จึงได้เปิดให้บริการสาขาแรกที่ชั้น 1 ศูนย์การค้าเกตเวย์ เอกมัย และเตรียมเปิดรูปแบบดังกล่าวในหลายทำเล
(+) TRC การันตีงบ Q2 พลิกกำไร ลุ้นประมูลงานใหม่ มูลค่ารวม 6,000 ล้าน (ข่าวหุ้น) TRC มั่นใจไตรมาส 2 พลิกกำไร ไร้ผลกระทบขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนฉุด เดินหน้าประมูลงานใหม่ 6,000 ล้านบาท คาดเซ็นสัญญาเหมืองโปแตชครึ่งปีหลัง หนุนรายได้ปี 60 โตตามเป้า 8,000 ล้านบาท
(+) ANAN จับมือมิตซุยฯผุดคอนโดใหม่ 5 โครงการ มูลค่า 2.1 หมื่นล้าน เปิด 22 มิ.ย.นี้ (ข่าวหุ้น) "อนันดาฯ" เตรียมเปิดขายคอนโดมิเนียมร่วมทุนมิตซุยฯอีก 5 โครงการใหม่ มูลค่ารวม 21,100 ล้านบาท ในวันที่ 22 มิ.ย.นี้ ณ สยามพารากอน ล่าสุดตุนแบ็กล็อก 42,500 ล้านบาท ทยอยกินยาวถึงปี 62
(+) TM เตรียมปิดดีลซื้อกิจการ น้ำยาล้างไต ตั้งเป้ารายได้ปีนี้โต 600 ล้าน (ข่าวหุ้น) TM จ่อปิดดีลซื้อกิจการน้ำยาล้างไต-เลเซอร์เสริมความงามภายในไตรมาส 2-3 ปีนี้ ตั้งเป้าหมายฟาดรายได้ปี 60 โตขึ้น 10% พุ่งแตะ 600 ล้านบาท
(+) LHK เดินเกมทำดีล M&A ยานยนต์บูมดันยอดพุ่ง (ทันหุ้น) LHK ลุยทำดีล M&A หวังยกระดับธุรกิจ บิ๊ก "ประสาน อัครพงศ์พิศักดิ์" ทุ่มงบก้อนโต 500-1,500 ล้านบาท แถมมีกระแสเงินสูง-กำไรสะสมกว่า 513 ล้านบาท D/E ต่ำ 0.46 เท่า เชื่อดีล M&A ฉลุย ส่วนงบทั้งปี 2560/61 (เม.ย.60-มี.ค.61) สดใส โชว์กลยุทธ์การบริหารจัดการต้นทุนเพื่อสร้างกำไร ปูพรมรายได้โต 5-10% เด้งรับกลุ่มยานยนต์-บิ๊กโปรเจ็กต์รัฐ-EEC หนุนฐานโต
(+) OTO คว้างานออมสิน เก็บเข้ากระเป๋า 60 ล้าน (ทันหุ้น) OTO ยิ้มแก้มปริคว้างานให้บริการเจ้าหน้าที่ลูกค้าสัมพันธ์ ธนาคารออมสินมูลค่า 60.88 ล้านบาท หนุนแบ็กล็อกเพิ่มจากปัจจุบันที่ 800-900 ล้านบาท มั่นใจทั้งปีรายได้โตตามเป้า 30-35% จากปีก่อน
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 12.3 บาท ... สูงสุด 15 บาท) ประเมินการพักฐานระยะสั้นหลังปรับขึ้นแรงจบแล้ว มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นรอบใหม่ในกรอบใหม่ 11.5 - 13.0 บาท โดยมีแนวต้านจิตวิทยาที่ 12 บาท ... รอข่าวบวกการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Apple ในงาน Worldwide Developers Conference (WWDC) วันที่ 5 มิ.ย. + ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 ยังโตต่อเนื่อง ขณะที่คาดว่า Consensus รอเห็นภาพผลตอบแทนจากการลงทุนใหม่ๆ (พื้นที่ขายในโลตัส, ร้าน Oppo + หัวเว่ย, ร้านกล้องดิจิตอล, U-store เป็นต้น) จึงจะทำการปรับประมาณการฯขึ้น ล่าสุดยังคงประมาณการฯกำไรปีนี้ +30% YoY ไม่รวมธุรกิจใหม่ โดย COM7* เริ่มธุรกิจใหม่ๆใน 2Q60 คาดเห็นผลชัดเจนได้ใน 2H60
ASAP (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5.2 - 6.5 บาท อิง PEG 0.8 - 1.0 เท่า ) ประเมินแกว่งตัวขึ้นในกรอบ Uptrend line channel 5.35 - 6.0 บาท (กำหนด Trailing stop 5.25 บาท)
KCE* (เป้าพื้นฐาน 122 บาท) ประเมินแนวรับ 104 บาท แนวต้านแรก 111 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน 114.5 - 118 บาท (Stop loss 103 บาท) ... คาดผลการดำเนินงาน 1Q60 เป็นจุดต่ำสุดของปี
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BTS* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 10.6 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ แม้ธุรกิจสื่อโฆษณาและอสังหาฯจะอ่อนแอกว่าที่คิด แต่ธุรกิจรถไฟฟ้ายังเติบโตเด่น ฝ่ายวิจัยฯยังคงประมาณการฯกำไรและคำแนะนำ โดยมีประเด็นการลงทุนรถไฟฟ้าสายสี ชมพู - เหลือง เป็น Upside จากเป้าพื้นฐานอีกราว 1.35 บาท/หุ้น
นักวิเคราะห์ : อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
