- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 01 June 2017 17:13
- Hits: 2084
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
ปัจจัยต่างประเทศกดดัน
คาดหุ้นไทยขยับลงต่อวันนี้ จากความไม่แน่นอนทางการเมืองในต่างประเทศที่สูงขึ้น การที่ Trump มีแนวโน้มสูงที่จะถอนตัวออกจากสนธิสัญญาความร่วมมือปกป้องภาวะโลกร้อน จะทำให้ความแตกแยกกับบรรดาพันธมิตรร้าวลึกยิ่งขึ้น นอกเหนือไปจากหลายๆเรื่องที่ผ่านมาไม่ว่าจะเป็นเรื่อง NATO หรือการปกป้องทางการค้า การสอบสวนกรณีที่มีคำกล่าวหาว่ารัสเซียเข้าไปมีส่วนช่วยหนุนให้ Trump ชนะเลือกตั้งที่กำลังดำเนินการกันอยู่ทำให้การเมืองในสหรัฐอยู่ในภาวะอึมครึม ปัจจัยภายในประเทศวันนี้มีทั้งบวกและลบ การผลิตภาคอุตสาหกรรมลดลงในเดือน เม.ย. แต่อันดับความสามารถของไทยในการแข่งขันทางธุรกิจของโลกดีขึ้น ธปท.มองส่งออกดีขึ้นต่อเนื่องในไตรมาส 2/60 และในระยะต่อไป กระทรวงการคลังกำลังพิจารณาภาษีติดลบเพื่อช่วยคนรายได้น้อย
หุ้นเด่นวันนี้ : TK (ราคาปิด 10.80 บาท, ซื้อ, ราคาเป้าหมายปี 60 ของ AWS 14.00 บาท)
บมจ.ฐิติกร เป็นหุ้นเด่นในวันนี้หนุนโดยการขยายตัวของตลาดรถจักรยานยนต์ในประเทศ ซึ่งมีการฟื้นตัว 4% ในปี 59 หลังจากที่ก่อนหน้าปรับตัวลงมา 3 ปีติดต่อกัน ในช่วง 4 เดือนแรกปี 60 ยอดขายรถจักรยานยนต์ของไทยเติบโตต่อเนื่อง 4.5% YoY และเรามองว่าแนวโน้มดังกล่าวจะดำเนินต่อในช่วงที่เหลือของปี ปัจจัยบวก ได้แก่ การบริโภคภาคครัวเรือนที่ดีขึ้น รวมถึงภาคการเกษตรที่ปรับตัวดีขึ้น หนุนโดยภาวะภัยแล้งที่ไม่รุนแรงเท่าปีที่ผ่านมา ถึงแม้อุตสาหกรรมจะคาดการณ์ว่ายอดขายรถจักรยานยนต์ปี 60 จะเติบโตเพียง 0.7% แต่มีความเป็นไปได้อย่างมากที่จะมีการปรับประมาณการขึ้นในภายหลัง จากแนวโน้มที่ดูดีขึ้นนี้ TK ได้ปรับเป้าการเติบโตสินเชื่อปีนี้เป็น 10% จากก่อนหน้าที่ 5% นอกเหนือจากตลาดในประเทศแล้ว บริษัทยังวางแผนที่จะขยายการลงทุนในประเทศเพื่อนบ้านเนื่องจากประเทศเหล่านี้มีเศรษฐกิจที่กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว ซึ่ง ณ ปัจจุบัน บริษัทมี 1 สาขาในลาว และ 3 สาขาในกัมพูชา และตั้งเป้าที่จะเพิ่มอีก 3 สาขาในกัมพูชาเร็วๆ นี้ เราคาดการณ์สินเชื่อของ TK ในปี 60 จะเติบโต 10% เราคาดการณ์กำไรสุทธิจะเติบโต 17.6% ในปี 60 และ 15.6% ในปี 61 และอีกปัจจัยที่สำคัญ หุ้น TK ให้อัตราเงินปันผลตอบแทนที่น่าสนใจที่ 4.6% Price Pattern ของ TK ยังมีแนวโน้มหลักอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) จากการเกิด Monthly Buy Signal เพียงแต่ในระยะสั้นและระยะกลางยังคงอ่อนแอจากการเกิดทั้ง Daily & Weekly Sell Signal โดยหาก Price Pattern ของ TK สามารถปิดตลาดเหนือ 11 บาทได้สำเร็จทั้งในรายวันและรายสัปดาห์ ก็จะทำให้กลับมาเกิดทั้ง Daily & Weekly Buy Signal ครั้งใหม่ในที่สุด ซึ่งจะเป็นการยืนยันถึงความแข็งแกร่งครั้งใหม่ของ TK ในแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) เมื่อพิจารณา Price Pattern ของ TK มีเป้าหมายแรกอยู่ที่ 11.10 บาท และมีเป้าหมายเบื้องต้นอยู่ที่ 13.10 บาท ตามลำดับ (Resistance: 10.90, 11.00, 11.10; Support: 10.70, 10.60, 10.50)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรมเดือน เม.ย. ปรับตัวลง 1.7% YoY สู่ 100.07 จุด เนื่องจากส่งออกกลุ่มยานยนต์ที่ลดลง โดยเฉพาะในตลาดตะวันออกกลาง ขณะที่ดัชนีเฉลี่ย 4 เดือนแรกปี 60 ร่วง 0.1% อยู่ที่ 111.94 ต่ำสุดในรอบ 24 เดือน (Bangkok Post) ความเห็น : เราคาดตัวเลขดังกล่าวน่าจะปรับตัวดีขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี หนุนโดยเศรษฐกิจไทยและเศรษฐกิจโลกที่กำลังฟื้นตัว
อันดับความสามารถในการแข่งขันไทยปรับตัวขึ้น มาอยู่ที่อันดับที่ 27 จากอันดับที่ 28 ในปีที่แล้ว อิงจากข้อมูลล่าสุดของ World Competitiveness Center หนุนโดยเศรษฐกิจที่ดีขึ้นและความสามารถในการปรับตัวของรัฐบาล นโยบายธนาคารกลาง และการตัดสินใจของรัฐบาลที่มีประสิทธิภาพ (Bangkok Post)
ส่งออกมีแรงส่งต่อในไตรมาส 2/60 ธนาคารแห่งประเทศไทยคาดการฟื้นตัวส่งออกไทยจะมีต่อเนื่องในไตรมาส 2 หนุนจากสามปัจจัยหลักคือผลจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นของคู่ค้าต่างประเทศ อุปทานสินค้าที่ผลิตในประเทศไทยขยายตัวโดยเฉพาะสินค้าเกษตร และการมาของแนวโน้ม อินเทอร์เน็ตบนสิ่งของ (loT) (Bangkok Post)
คลังพิจารณาภาษีเงินได้ติดลบสำหรับคนจน ก.คลังวางแผนจะใช้ภาษีเงินได้แบบติดลบหรือการแจกเงินแก่ผู้มีรายได้ช่วงต่ำที่สุดเพื่อให้ก้าวข้ามเส้นความยากจน เงื่อนไขอย่างเช่น ต้องว่างงานหรือมีรายได้ต่ำกว่าเส้นความยากจนที่ 3 หมื่นบาทต่อปีถึงจะได้รับความช่วยเหลือจากมาตรการนี้ และยังมีเกณฑ์อื่นอีก เช่น จำนวนเงินฝากที่มี ขนาดที่อยู่อาศัย ฯลฯ (Bangkokpost, กรุงเทพธุรกิจ)
IVL (ราคาปิด 36.75) ลงนามในสัญญาในกิจการ Glanzstoff lndustries GMBH ("Glanzstoff") ซึ่งผลิตเส้นใยสำหรับยางรถยนต์ประกอบด้วยโรงงาน 3 แห่ง ในทวีปยุโรป ได้แก่ ลักเซมเบิร์ก อิตาลี และสาธารณรัฐเช็ก และโรงงานผลิต single-end-tire-cords ("SEC") แห่งใหม่ซึ่งอยู่ระหว่างการก่อสร้างที่เมืองชิงเต่า ประเทศจีน ส่งผลให้บริษัทมีการขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่ม (High Value Added portfolio: HVA) ให้กลุ่ม lVL (SET) ความเห็น เราแนะนำซื้อ IVL ราคาเหมาะสม 46.00 บาท ไม่รวมมูลค่าการซื้อกิจการครั้งนี้ แต่ถือเป็นเรื่องเชิงบวกจากทิศทางที่บริษัทขยายตัวสูงธุรกิจที่มีผลิตภัณฑ์สร้างมูลค่าเพิ่ม
ต่างประเทศ :
จีนและสหภาพยุโรปจะหาทางที่จะรักษาข้อตกลงระหว่างประเทศเพื่อต่อสู้กับภาวะโลกร้อน ซึ่งประธานาธิบดีทรัมป์ดูเหมือนจะเตรียมถอนตัวออกความตกลงปารีส ในขณะที่จีนซึ่งดูเหมือนจะเป็นหุ้นส่วนที่ไม่น่าเป็นไปได้ของยุโรปเกี่ยวกับการค้าเสรีจนถึงความมั่นคง นายกรัฐมนตรีหลี่เค่อเฉียงจะพบกับเจ้าหน้าที่อียูในการประชุมสุดยอดผู้นำในกรุงบรัสเซลล์ ในแถลงการณ์หนุนโดยสมาชิกอียู 28 ชาติ อียูและจีนจะให้คำมั่นที่จะดำเนินการอย่างเต็มที่ตามความตกลงปารีส โดยลดการใช้เชื้อเพลิงฟอสซิล พัฒนาเทคโนโลยีที่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมและจัดหาเงินจำนวน 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปีภายในปี 2020 เพื่อช่วยเหลือประเทศที่ยากจนในการลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ (Reuters)
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับตัวลงเมื่อวันพุธ จากการเข้าซื้อพันธบัตรในวันสิ้นเดือนและยอดขายบ้านที่ทำให้นักลงทุนกังวลมากขึ้นว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในปีนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีแตะที่ระดับ 2.856% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับแต่วันที่ 20 เม.ย. และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปีปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 13 วันอยู่ที่ 2.196% (Reuters)
ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าเมื่อวันพุธ ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์เทียบกับเงินเยนและในรอบกว่า 1 สัปดาห์เทียบกับเงินยูโรจากความตึงเครียดทางการเมืองสหรัฐที่เพิ่มขึ้น ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า 0.1% ที่ระดับ 110.67เยน เงินยูโรแข็งค่า 0.5% ที่ระดับ 1.1236 ดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ปรับตัวลง 0.3% สู่ระดับ 96.99 ดอลลาร์สหรัฐมีผลการดำเนินงานตกต่ำที่สุดในเดือนพ.ค. เทียบกับเงินยูโรในรอบกว่า 1 ปี เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ในตะกร้าเงิน ในวันสิ้นเดือนดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงมากที่สุดเมื่อคิดเป็นร้อยละของรายเดือนนับแต่เดือนม.ค. (Reuters)
สหรัฐ :
ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวลงเล็กน้อยเมื่อวันพุธ เนื่องจากหุ้นกลุ่มการเงินปรับตัวลงหลังจากเจพีมอร์แกนและแบงค์ ออฟ อเมริกา มีรายได้ลดลงในไตรมาส 2/60 กลบหุ้น defensive ที่ปรับตัวขึ้น หุ้นสถาบันการเงินทั้งสองมีรายได้จากการซื้อขายลดลงในไตรมาสดังกล่าวย หุ้น defensive อย่างหุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคและกลุ่มสื่อสารเป็นหุ้นเด่นในขณะที่ความตื่นเต้นเกี่ยวกับกลุ่มที่จะได้รับประโยชน์จากนโยบายของทรัมป์จางหายไป (Reuters)
ยอดขายบ้านในสหรัฐลดลง ดัชนีการทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขายของเดือนพ.ค. อิงจากจำนวนสัญญาที่เซ็นในเดือนก่อน ปรับตัวลง 1.3% ในเดือนเม.ย. จากการเปิดเผยของสมาคมนายหน้าอสังหาริมทรัพย์แห่งชาติของสหรัฐ นักวิเคราะห์คาดการณ์ก่อนหน้านี้ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.5% (Reuters)
ประธานาธิบดีทรัมป์ได้รับแรงกดดันจากซีอีโอบริษัทต่าง ประเทศพันธมิตร พรรคเดโมแครต และสมาชิกพรรครีพับลิกันบางรายที่จะอยู่ในข้อตกลงเพื่อต่อสู้กับการเปลี่ยนแปลงสภาวะอากาศ เนื่องจากทรัมป์มีแนวโน้มจะนำสหรัฐถอนตัวออกจากความตกลงปารีสซึ่งอาจทำให้เกิดความแตกแยกกับพันธมิตรของสหรัฐมากขึ้น หากทรัมป์ตัดสินใจถอนตัวออกจากความตกลงปารีส ก็จะทำให้สหรัฐอยู่ในกลุ่มเดียวกับซีเรีย และนิการากัว ซึ่งเป็นเพียง 2 ประเทศที่ไม่ได้เข้าร่วมความตกลงปารีสในปี 2558 ทรัมป์เรียกภาวะโลกร้อนว่าเป็นเรื่องหลอกลวงซึ่งมีจุดมุ่งหมายที่จะทำให้อุตสาหกรรมสหรัฐอ่อนแอ ข้อตกลงดังกล่าวเกี่ยวกับการลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ของประเทศที่สร้างมลภาวะจำนวนมาก และสหรัฐเป็นหนึ่งในชาติที่ปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์มากที่สุดเป็นอันดับสองรองจากจีน (Reuters)
ยุโรป :
หุ้นยุโรปปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อวันพุธ แต่ก็ปรับตัวขึ้นเป็นเดือนที่ 4 ติดต่อกันแล้ว แม้จะมีความกังวลต่อสถานการณ์ทางการเมืองและขาดปัจจัยกระตุ้นใหม่หลังจากผลกำไรที่ดีเกินคาดทำให้นักลงทุนขายหุ้นกลุ่มธนาคารและสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อทำกำไร ความกังวลต่อความเป็นไปได้ของการเลือกตั้งที่อิตาลีในช่วงต้นฤดูใบไม้ร่วงและการเลือกตั้งในอังกฤษกระทบต่ออารมณ์ตลาดเช่นกัน (Reuters)
เอเชีย :
ค่าใช้จ่ายในการลงทุน (CAPEX) ของบริษัทญี่ปุ่นในไตรมาส 1/60 เพิ่มขึ้น 4.5% YoY ซึ่งหากไม่รวมซอฟต์แวร์ CAPEX เพิ่มขึ้น 1.3% QoQ ตามการปรับค่าของฤดูกาล ข้อมูลดังกล่าวจะถูกนำมาใช้ในการคำนวณตัวเลข GDP ที่ปรับปรุงใหม่ซึ่งจะประกาศในวันที่ 8 มิถุนายน นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นจะขยายตัว 2.2% YoY มาจากการส่งออกและการบริโภคภาคเอกชน (Reuters)
ผลประกอบการไตรมาส 1/60 ของบริษัทญี่ปุ่นประกาศออกมาเพิ่มขึ้น + 26.6% YoY ประกาศโดยกระทรวงการคลัง กำไรสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยเป็นผลจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น 5.6% YoY เป็นผลจากค่าเงินเยนอ่อนลง แม้ว่าผลประกอบการมีแนวโน้มลดลงในไตรมาสที่ 2/60 แต่ดีขึ้นในครึ่งปีแรกของปีนี้ (Reuters)
ตลาดหุ้นจีนปรับตัวสูงขึ้นในวันพุธ แต่ช่วงต้นติดลบเนื่องจากนักลงทุนพยายามที่จะชั่งน้ำหนักผลกระทบจากกฎการซื้อขายใหม่ ๆ ที่มีต่อการขายจำนวนมาก กฎของรัฐบาลใหม่จำกัดการขายอย่างเข้มงวดของผู้ถือหุ้น แต่นักลงทุนก็ผ่อนคลายลงเมื่อพิจารณาถึงผลข้างเคียงของกฎ และความตั้งใจของผู้ควบคุมคือการป้องกันการขายหุ้นจำนวนมากและเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาด (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
ราคาน้ำมันร่วงวันพุธ แตะจุดต่ำสุดรอบ 3 สัปดาห์เพราะการกลับมาผลิตน้ำมันเพิ่มของไนจีเรียและลิเบีย ทำให้ความกังวลว่าผลจากการลดการผลิตของผู้ส่งออกหลักอาจถูกบั่นทอนได้ น้ำมันดิบ Brent ล่วงหน้าส่งมอบ ก.ค. ลบ 1.53 ดอลลาร์ (-3.0%) ปิด 50.31 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ในวันสุดท้ายของสัญญาเดือนใกล้นี้ Brent ปิดต่ำสุดนับแต่ 10 พ.ค. น้ำมันดิบสหรัฐล่วงหน้าลบ 1.34 ดอลลาร์ (-2.7%) ปิด 48.32 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ต่ำสุดนับแต่ 12 พ.ค. (Reuters)
ช่วงหลังการซื้อขายน้ำมันเป็นลบน้อยลง เพราะตัวเลขจากสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (APl) ชี้ว่าสต็อกน้ำมันดิบร่วง 8.7 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ถึง 26 พ.ค. สู่ 513.2 ล้านบาร์เรล ร่วงมากกว่าคาดการณ์ว่าจะลดลง 2.5 ล้านบาร์เรล สำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานสหรัฐ (ElA) รายงานเมื่อเวลา 11.00น. เวลา EDT (15.00 เวลา GMT) ของวันพฤหัส เลื่อนออกมา 1 วันเพราะวันหยุดเนื่องในวันระลึกถึงทหารผ่านศึกเมื่อวันจันทร์ (Reuters)
ทองคำบวกวันพุธ เพราะดอลลาร์ร่วงและการเมืองระหว่างประเทศค่อยๆ เพลาลงหนุนทองคำ แม้รอบเดือนนั้นทองจะไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก ในขณะที่ Fed มีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนหน้ามากขึ้น ทองคำตลาดจรบวก 0.7% สู่ 1,271.14 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ทั้งเดือน พ.ค. ทองเพิ่มขึ้น 0.2% ทองคำสหรัฐล่วงหน้าปิดบวก 0.6% ที่ 1,270.30 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 0-2680-5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 0-2680-5090
Mrs. Vajiralux Sanglerdsillapachai (No. 17385) Tel: 0-2680-5077
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 0-2680-5056
MISS. Veeraya Rattanaworatip (No.86645) Tel: 0-2680-5042
