- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 01 June 2017 17:05
- Hits: 1226
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ / ลบในกรอบแคบ
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ไซด์เวย์ / ลบในกรอบแคบ ราคาน้ำมันปรับฐาน ถ่วงหุ้นพลังงาน + ตลาดต่างประเทศชะลอ รอข้อมูลเศรษฐกิจเพิ่มเติม (วานนี้ดัชนีฯ ลงแรงช่วงบ่าย ก่อนปิดลบ 0.44% แย่กว่าที่เราคาด แต่เท่าที่เราตรวจสอบไม่พบข่าวลบใดๆ) เมื่อคืนนี้ราคาน้ำมัน WTi ลง 2.03% หลังมีรายงานตัวเลขกำลังการผลิตน้ำมันของลิเบียสูงสุดรอบเกือบ 3 ปี ขณะที่โบรคเกอร์อเมริกันเช่นโกลด์แมน แซคลดสมมติฐานราคาน้ำมันดิบปีนี้ลงจาก 54.8 เหรียญฯ/บาร์เรล สู่ 52.4 เหรียญฯ/บาร์เรล ด้านตลาดหุ้นต่างประเทศส่วนใหญ่แกว่งตัวไซด์เวย์ นักลงทุนติดตามตัวเลขเศรษฐกิจเพิ่มเติม โดยยูโรโซนจะรายงานดัชนี PMI เดือน พ.ค. ในบ่ายวันนี้ ตามมาด้วยดัชนี ISM ภาคการผลิตของสหรัฐฯ พ.ค.ในค่ำคืนวันนี้เวลาไทย และที่สำคัญสุดคงเป็นตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ พ.ค. ที่จะออกมาในคืนวันศุกร์ consensus คาดจ้างงานเพิ่ม 1.85 แสนคน ชะลอตัวจากที่เพิ่มขึ้น 2.11 แสนคนในเดือน เม.ย. สำหรับมุมมองรายเดือน มิ.ย. เราประเมินกรอบดัชนีฯ ที่ 1,550-1,590 จุด (อิงการวิเคราะห์พีอีแบนด์) โดยในเดือนนี้เรามองตลาดหุ้นครึ่งเดือนแรกไม่ค่อยดี ก่อนฟื้นตัวในครึ่งหลังของเดือน หลังมีความชัดเจนต่อผลประชุมเฟด และปัจจัยไม่แน่นอนของการเมืองยุโรปน่าจะหมดลงแล้ว
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ECL, KCE*
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเติบโตแบบ QoQ และ YoY ต่อเนื่องหลังจากที่ยอดสินเชื่อเช่าซื้อเติบโตเด่นใน 1Q60 ชี้ให้เห็นว่าภายหลังพันธมิตรใหม่ (PFS) เข้าถือหุ้น ECL 25.5% เริ่มปล่อยสินเชื่อแบบเชิงรุกมากขึ้น โดยคาดพอร์ตสินเชื่อจะโตเฉลี่ยปีละ 40% CAGR 2559 – 63 โดยเน้นพอร์ตสินเชื่อบิ๊กไบค์ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่ารถยนต์ + NPL ต่ำกว่า 2) ปัจจุบัน D/E ต่ำเพียง ±1.3 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยกลุ่มฯที่ +3.5 เท่า ทำให้มีโอกาสในการเติบโตได้เด่นกว่าอุตสาหกรรมฯ 3) PFS ประกอบธุรกิจปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อที่ประเทศญี่ปุ่นโดยมี ส่วนแบ่งตลาดฯ 10% ในปี 2558 และมีส่วนแบ่งตลาดฯธุรกิจรับประกันชิ้นส่วนรถยนต์มือสองในญี่ปุ่นราว 40% ซึ่งคาดว่าจะนำโมเดลธุรกิจนี้มาใช้ในไทย โดย ECL จะเริ่มเปิดศูนย์บริการ ออโต้เซอร์วิส “Fixman” ใน 3Q60 เพื่อรองรับธุรกิจรับประกันชิ้นส่วนรถยนต์มือสอง 4) ประเมิน PEG = 0.82 เท่า ยังต่ำกว่าระดับ 1 เท่า (คาด EPS โต 22% CAGR 2560 - 63) 5) ประเมินแนวรับ 3.0 บาท แนวต้านใกล้ที่ 3.16 บาท หากทะลุผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±3.30 บาท (Stop loss 2.80 บาท)
KCE* (เป้าพื้นฐาน 122 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 108 บาท และถัดไปที่ 105.5 บาท แนวต้านแรก 111 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน 114.5 – 118 บาท (Stop loss 103 บาท) 2) ประเมิน Earnings momentum จะเริ่มเร่งตัวขึ้นแบบ QoQ ตั้งแต่ 2Q60 จากการทยอยขยายกำลังการผลิตเฟสที่ 3 ตั้งแต่ ปลายปี 2559 (คาดจะทำให้กำลังการผลิตเพิ่ม 20%) และฝ่ายวิจัยฯคาดจะทำให้อัตรากำไรขั้นต้นใน 2Q60 – 3Q60 ได้อานิสงส์จากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่เร่งตัวขึ้น จึงคาดผลการดำเนินงาน 1Q60 เป็นจุดต่ำสุดของปี
หุ้นมีข่าว
(+) CHO จ่อเซ็นงานติดตั้ง e-Ticket เอกชน 12 รายแห่ซื้อซองประมูลรถเมล์ NGV (ข่าวหุ้น) บอร์ด ขสมก.ไฟเขียวเซ็นสัญญา CHO รับงานติดตั้ง e-Ticket วงเงิน 1,665 ล้านบาท รออัยการตรวจร่างสัญญาเสร็จ พร้อมลงนามทันที ขณะที่เปิดขายซองประมูลรถเมล์ NGV 489 คัน มีเอกชนเข้าซื้อ 12 ราย เบสท์รินฯเอี่ยวด้วย
(+) WHAUP แตกพาร์-ออกหุ้นกู้ (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) บอร์ด "ดับบลิวเอชเอ ยูทิลิตี้ส์ แอนด์ พาวเวอร์ "ไฟเขียว แตกพาร์ จาก 5 บาท เป็น 1 บาท หวังเพิ่มสภาพคล่องและสร้างความมีเสถียรภาพในหุ้น พร้อมอนุมัติการออกและเสนอขายหุ้นกู้ในวงเงินไม่เกิน 5,000 ล้านบาท นำไปชำระคืนเงินกู้กับสถาบันการเงิน เพื่อบริหารจัดการต้นทุนการเงินให้มีประสิทธิภาพ ผู้บริหารมั่นใจรายได้และส่วนแบ่งกำไรปีนี้โตกว่า 100%
(+) PLANB* พันธมิตรรุมจีบ ลุยสัมปทานสื่อสนามบิน (ทันหุ้น) PLANB เนื้อหอมพันธมิตรมาเลเซีย-เวียดนาม รุมจีบ หวังจับมือขยายป้ายสื่อดิจิตอลในสนามบินในกลุ่มอาเซียน คาดได้ข้อสรุปภายในไตรมาส 3/2560 นี้ ขณะที่เตรียมทุ่มงบลงทุนกว่า 500 ล้านบาท ลุยประมูลสัมปทานป้ายสื่อโฆษณาในสนามบินภายในประเทศเพิ่ม มั่นใจผลงานเข้าเป้าโตแตะ 20-25%
(+) BEAUTY* ปลื้มโรดโชว์ 3 ประเทศ กองทุนแห่ฟังข้อมูลกว่า 19 แห่ง (ข่าวหุ้น) “BEAUTY” ปลื้มโรดโชว์ “ลอนดอน-สกอตแลนด์-เนเธอร์แลนด์” กระแสตอบรับดี กองทุนระดับโลก19แห่งสนใจฟังข้อมูล มั่นใจผลประกอบการนิวไฮต่อเนื่อง เดินหน้าขยายตลาดในประเทศ-ต่างประเทศ ย้ำรายได้ปีนี้ทะลุ 3,100 ล้านบาท
(+) DEMCO รุกชิงเค้ก 3 การไฟฟ้า (ไทยโพสต์) DEMCO ครึ่งปีหลัง ลุยประมูลงาน 3 การไฟฟ้าฯ พร้อมสยายปีกรุกลาว-เมียนมาเพิ่ม โชว์แบ็กล็อก 4,532 ล้านบาท มั่นใจปีนี้พลิกกำไรแน่นอน
(+) PTTEP* เจรจาปิโตรนาส มาเลย์ลงทุนแหล่งก๊าซ (กรุงเทพธุรกิจ) ปตท.สผ. เตรยมเจรจา ปิโตรนาส มาเลเซีย ร่วมลงทุนสำรวจและผลตปิโตรเลียมแหล่งขนาดเล็กในทะเล รับมือราคาน้ำมันตกต่ำหันลงทุนในภูมิภาค คาดเห็นความชัดเจนภายในปีน้ พร้อมจับมือพันธมิตรรายเดิม ร่วมประมูลแหล่งบงกช หวังรักษาอัตราการผลตต่อเนื่อง 900-1,000 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 12.3 บาท ... สูงสุด 15 บาท) ประเมินการพักฐานระยะสั้นหลังปรับขึ้นแรง หากยืนเหนือ 11.2 บาทได้ ประเมินมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นในกรอบใหม่ 11.2 – 12.7 บาท โดยมีแนวต้านจิตวิทยาที่ 12 บาท ... ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 ยังโตต่อเนื่อง ขณะที่คาดว่า Consensus รอเห็นภาพผลตอบแทนจากการลงทุนใหม่ๆ (พื้นที่ขายในโลตัส, ร้าน Oppo+หัวเว่ย, ร้านกล้องดิจิตอล, U-store เป็นต้น) จึงจะทำการปรับประมาณการฯขึ้น ล่าสุดยังคงประมาณการฯกำไรปีนี้ +30% YoY ไม่รวมธุรกิจใหม่ โดย COM7* เริ่มธุรกิจใหม่ๆใน 2Q60 คาดเห็นผลชัดเจนได้ใน 2H60
VNT (เป้า Consensus 24.5 บาท) แนวรับ 19.8 บาท แนวต้าน 20.4 บาท (Stop loss 18.7 บาท) ประเมินหากผ่านแนวต้าน 20.4 บาทได้ มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน ±22 บาท ... KGI Research ไต้หวัน ประเมินแนวโน้ม Spread PVC จะเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นใน 2H60 (Ethylene ที่เป็นวัตถุดิบผลิต PVC กำลังเข้าสู่วัฏจักรขาลงใน 2H60) โดยคาด PVC Spread ปี 2560 เฉลี่ย = 324 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตัน เพิ่มขึ้นจากเฉลี่ย 280 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ตันในปี 2559 (+15.7% YoY)
ASAP (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5.2 บาท อิง PEG 0.8 เท่า) ประเมินแกว่งตัวขึ้นในกรอบ Uptrend line channel 5.4 – 5.9 บาท (กำหนด Trailing stop 5.25 บาท)
UKEM (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 2.10 บาท แนวต้าน 2.24 บาท หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไป 2.48 บาท (Stop loss 2.0 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
DELTA* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 82 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินธุรกิจ Power supply สำหรับกลุ่มยานยนต์และธุรกิจในอินเดียจะเป็นปัจจัยสำคัญที่จะขับเคลื่อนการเติบโตของกำไรในระยะต่อไป อย่างไรก็ตามเนื่องจากทั้งสองธุรกิจนี้ยังไม่ได้เป็นตัวหลักที่ทำกำไรให้บริษัทในขณะนี้ดังนั้นหลังจากที่ผลประกอบการฟื้นตัวขึ้นในปีนี้เราคาดว่ากำไรในปีต่อๆไปน่าจะโตเพียงเล็กน้อยเท่านั้น นอกจากนี้ ฝ่ายวิจัยฯประเมินว่าวัตถุประสงค์ของการทำธุรกรรมระหว่างกันของ DELTA (Thailand) + DELTA (Taiwan) และ Synergy ทางธุรกิจในอนาคตยังไม่ชัดเจน อย่างไรก็ตามอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลน่าจะสูงเมื่อเทียบกับหุ้นอื่นในกลุ่ม จึงยังแนะนำ “ถือ”
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- นัยต้าน 1565 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1565 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1565-1574 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1565 จุดนั้น อาจรักษาแรงกดลงในกรอบ 1565-1545 จุด
แนวรับวันนี้: 1557/1547 แนวต้านวันนี้: 1565/1571
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
